文|财联社
存储芯片价钱飙升正引发连锁反映。。 。。。克日， ，，14名消耗者和3家小企业在美国加州联邦法院起诉三星、SK海力士、美光， ，，指控三家企业同步削减古板DRAM产能， ，，在价钱上涨期压缩供应， ，，致古板DRAM价钱自2022年以来累计上涨约700%。。 。。。
同日苹果上调Mac、iPad售价15%–25%， ，，讲话人称"从未见过零部件涨得云云之快、云云之多"。。 。。。
三家企业合计掌控全球DRAM超九成份额。。 。。。近两年AI大模子拉动高性存储需求， ，，三大原厂把产能优先配给利润更高的AI数据中心， ，，消耗电子端一连缩短。。 。。。群智咨询王旭东体现， ，，千元机存储本钱增量已吞掉整机所有利润， ，，预计手机厂将削减1500元以下机型出货量， ，，2027年市面或难见1500元以内智能机。。 。。。
千元机利润归零
这轮涨价的焦点原因是产能分配， ，，古板消耗电子产品所需存储芯片的产能正在被AI需求大规模占用。。 。。。
王旭东向财联社记者先容， ，，2026年， ，，AI服务器的HBM和DDR5企业级内存需求占用了约50%的DRAM晶圆产能， ，，2027年预计升至约60%。。 。。。AI服务器厂商通过年度长协订单锁定大宗先进晶圆产能， ，，存储原厂不会下调HBM和服务器DRAM的投片比例， ，，消耗电子一连遭受产能挤压。。 。。。
被挤压最严重的是DDR4等成熟制程产品。。 。。。王旭东体现， ，，三大原厂妄想周全镌汰DDR4产线， ，，但现在中低端手机的主芯片仍主要支持DDR4及以下规格， ，，短期内无法切换到DDR5。。 。。。产能只有存量缩减、没有增量增补， ，，供需缺口一连扩大， ，，最终泛起了DDR4现货价钱反超DDR5的倒挂征象。。 。。。
在此配景下， ，，今年4月， ，，美光宣布重启DDR4产线。。 。。。
但王旭东以为， ，，原厂虽然重启了少量DDR4产线， ，，但仅分配老旧制程晶圆， ，，且优先供应工业和车规等战略客户， ，，消耗端的紧缺短期难明。。 。。。
紧缺甚至伸张到了更老的产品。。 。。。TrendForce集邦咨询在最新研究中指出， ，，成熟制程DRAM供应的结构性缩短， ，，迫使需求方转向更早世代的产品以获取供应配额， ，，DDR2第二季度合约价涨幅达55%-60%， ，，预计第三季度还要再涨35%-40%。。 。。。
连DDR2这种十多年前的产品都在大幅涨价， ，，消耗端的产能挤压水平可想而知。。 。。。在此配景下， ，，千元机的本钱大幅上涨。。 。。。
"单台机型存储本钱的增量将完全吞噬终端厂家（低端产品）的所有利润。。 。。。"王旭东对财联社记者体现， ，，一台4GB+128GB的千元机， ，，存储本钱占整机BOM从2025年三季度的22%上调至2026年三季度的64%， ，，一个零部件就占了整机本钱的近三分之二。。 。。。IDC中国研究司理郭天翔也向财联社记者体现， ，，低端机存储BOM占比已从正终年份的10%-15%上升到40%-50%。。 。。。
韩中工商同盟总会AI存储专委会委员长、芯枢科技总司理林美炳告诉财联社记者， ，，现在， ，，许多低端手机接纳降规格手段， ，，甚至海内有手机厂商接纳二手存储芯片， ，，由于低端手机原来利润就不高， ，，存储价钱涨上来就没有利润空间了。。 。。。"许多厂商已经没法生产， ，，有的甚至已经倒闭。。 。。。"林美炳说， ，，老牌手机厂商魅族今年3月曾宣布暂停手机营业。。 。。。
某ODM厂商人士高飞亦告诉记者， ，，因存储价钱大幅上涨， ，，今年一季度许多客户处于张望状态， ，，暂停下单；；；；二季度最先逐渐顺应涨价后恢复采购， ，，但中低端产品的订单量较以往显着下降。。 。。。
不但千元机利润空间被压缩， ，，安卓厂商同样面临本钱上涨压力， ，，从今年3月最先整体调价。。 。。。OPPO率先宣布调价方案， ，，涨幅在300-500元。。 。。。随后vivo与iQOO跟进， ，，小米、荣耀、华为也对部分机型举行了价钱上调。。 。。。
郭天翔体现， ，，有的安卓厂商已举行了二次调价， ，，下半年旗舰新品价钱还会继续上调， ，，部分机型涨价幅度甚至抵达1000元。。 。。。
除了手机， ，，PC厂商也在涨价。。 。。。遐想、华硕、惠普、戴尔等PC厂商近一年内均举行过调价。。 。。。
王旭东告诉财联社记者， ，，2026年三季度存储在PC上占整机物料本钱也攀升到40%-60%。。 。。。大大都PC品牌主要靠硬件盈利， ，，无生态和软件收入， ，，而硬件自己利润不高， ，，因此， ，，PC品牌无力单独肩负本钱上涨， ，，将逐步提高终端售价。。 。。。预计2026年全球条记本PC出货量将同比下降约8%。。 。。。
苹果也顶不住了
因供应链治理能力和利润结构跟安卓厂商差别较大， ，，苹果是这轮涨价中最后行动的终端厂商。。 。。。
王旭东向财联社记者先容， ，，安卓厂商议价能力较弱， ，，多接纳季度短期采购战略， ，，备货周期约2-3个月， ，，对价钱的强烈波动只能被动追随。。 。。。苹果与存储头部厂家签署了恒久供货协议， ，，提前锁定大规模晶圆配额， ，，备货周期约6个月， ，，是安卓厂家的两倍以上， ，，加上苹果自身毛利率较高， ，，可以内部消化一部分存储涨价本钱， ，，调价节奏和幅度都比安卓厂商温顺得多。。 。。。
但上个月尾， ，，苹果宣布， ，，iPad Air从599美元涨到749美元， ，，涨幅25%；；；；MacBook Air从1099美元涨到1299美元， ，，涨幅18.2%；；；；14英寸入门款MacBook Pro从1699美元涨到1999美元， ，，涨幅17.66%。。 。。。
苹果CEO库克此前曾体现， ，，苹果恒久自行消化本钱上涨的战略已经难以维系。。 。。。此新闻宣布当天， ，，苹果股价收跌6.12%， ，，市值一夜蒸发约2634亿美元；；；；越日， ，，包括立讯细密（002475.SZ）、领益智造（002600.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等A股"果链"公司也随之大跌。。 。。。
iPhone暂未纳入本轮调价， ，，但涨价预期已经形成。。 。。。王旭东凭证近期iPad和MacBook的调价幅度推算， ，，今年9月将宣布的新一代iPhone Pro版本涨价预期在150-200美元， ，，明年标准版本涨价预计在50-100美元。。 。。。
连苹果都扛不住了， ，，安卓阵营的处境只会更艰难。。 。。。在这轮涨价中， ，，品牌之间的分化正在急剧拉大。。 。。。
Counterpoint Research今年5月宣布的研报中展望：小米2026年的出货量预计下降28%；；；；传音因产品定位集中在150美元以下市场， ，，2026年出货量预计下降32%；；；；苹果预计2026年iPhone出货量将坚持基本稳固， ，，2027年将增添5%；；；；三星预计整年下降4%。。 。。。
郭天翔以为， ，，安卓旗舰一直涨价后， ，，与苹果的价差在缩小， ，，再加上苹果自身的品牌力和二手保值性， ，，苹果反而显得更有竞争力。。 。。。
IDC在今年5月的最新展望中， ，，已将2026年全球智能手机出货量下调至10.9亿部， ，，同比下滑13.9%， ，，比2月份展望的12.9%更为气馁。。 。。。Counterpoint的展望是约10.8亿部。。 。。。两个展望都是2013年以来的年度最低。。 。。。
郭天翔剖析， ，，凭证现在平均40个月的换机周期， ，，2026-2027年自己就处于换机需求的低谷期， ，，存储涨价让整个市场情形雪上加霜。。 。。。
上游厂商利润"爆表"， ，，"两长"迎泉源史性机缘
终端厂商整体承压的另一面， ，，上游存储厂商的利润正在创历史纪录。。 。。。
美光2026财年第三财季营收414.56亿美元， ，，同比增添346%， ，，净利润282.43亿美元， ，，同比飙升超13倍， ，，毛利率从上年同期的37.7%跃升至84.6%。。 。。。
年内美光股价上涨超325%， ，，总市值靠近1.4万亿美元， ，，首次凌驾Meta。。 。。。SK海力士已往12个月股价飙升超800%， ，，市值突破1万亿美元。。 。。。
海内存储原厂同样迎来业绩岑岭， ，，长鑫科技预计2026年上半年净利润将达500亿至570亿元， ，，同比增添2244%-2544%。。 。。。公司拟于科创板上市， ，，募资295亿元。。 。。。
终端亏损、上游暴赚， ，，6月25日的整体诉讼就是在这个配景下被提起的。。 。。。
原告在诉状中写道："三家公司中， ，，没有任何一家使用其他竞争敌手减产的时机扩大产能、争取客户。。 。。。相反， ，，三家公司一起缩短供应。。 。。。"诉状还指出， ，，这并非首次。。 。。。1998年至2002年的DRAM价钱使用案中， ，，三星和SK海力士划分认罪并支付了近3亿美元和1.85亿美元？？？， ，，美光因自动举报免于处分。。 。。。诉状称， ，，本案是"统一市场、统一批企业的第三轮类似周期"。。 。。。
诉讼效果尚待法院裁定。。 。。。但无论裁定效果怎样， ，，消耗电子厂商面临的存储供应主要名堂暂时难以改变。。 。。。消用度存储产品价钱预计仍将一连走高， ，，但涨幅有所收窄。。 。。。
凭证群智咨询（Sigmaintell）的展望数据， ，，DDR5 16GB今年Q3环比Q2增添约19.2%， ，，Q4预计尚有10%左右的环比涨幅；；；；LPDDR的价钱预计今年Q3尚有20%左右的环比涨幅。。 。。。而消耗端的SSD， ，，以PCle 4.0 1TB的规格为例， ，，预计今年Q3环比Q2上涨23.3%， ，，预计Q4尚有17.6%的环比涨幅。。 。。。
久远来看， ，，王旭东以为， ，，随着全球新建晶圆厂将在未来2-3年陆续投产， ，，DRAM产能供应增速会逐步加速， ，，等AI基建的需求岑岭回落， ，，DRAM供需有望趋于平衡。。 。。。
值得注重的是， ，，在这靠近3年的供应缺口期中， ，，国产存储厂商正在获得历史性生长机缘。。 。。。
王旭东判断， ，，当下， ，，海内终端品牌为包管供应链稳固， ，，已大幅提升长鑫存储和长江存储的采购导入比例， ，，国产存储在PC、手机、消耗SSD等市场的份额正在快速提升。。 。。。
高飞向财联社记者透露， ，，其相助模组厂体现， ，，海内原厂产品已经基本可以知足中高端手机的需求。。 。。。现在， ，，其公司已经和国产存储芯片原厂在相同， ，，但国产厂商的供应同样主要。。 。。。
不过， ，，王旭东也指出， ，，高端HBM和AI企业级存储领域， ，，国产尚处手艺追赶阶段， ，，短期内难以大规模替换。。 。。。
“施工历程中， ，，我们充分召集焦点装备资源， ，，配足防爆、开挖、注浆、二衬、应力监测装备等先进工装， ，，凭证地质情形动态优化施工组织方案， ，，严酷落实快挖、快支、快关闭的施工工艺。。 。。。”中铁隧道局渝昆高铁昭通隧道项目认真人吕敬钱先容， ，，他们依托科技立异保清静保质量， ，，有用提防瓦斯突出、软岩大变形、高压岩溶突水突泥等风险， ，，乐成破解现场施工难题。。 。。。