在北美乳制品市场，，
，，，中国乳企正履历一场整体出海。。。。。

一边是蒙牛，，
，，，借助赛事IP，，
，，，制造营销热门，，
，，，启动北美市场结构；；；
；；；另一边是伊利，，
，，，构建了笼罩全品类的市场结构，，
，，，从“华人乡愁产品”逐步向主流消耗场景渗透。。。。。

星空君以为，，
，，，这一较量不但折射出两家企业在北美市场的战略差别，，
，，，更映射出差别中国乳企所选择的出海打法：一种是对IP事务的借势营销，，
，，，一种是对工业链的恒久结构。。。。。

蒙牛北美，，
，，，赛事营销与市场启动

今年炎天，，
，，，蒙牛在北美市场行动一再，，
，，，处于借助赛事营销势能启动结构的早期阶段，，
，，，正在实验进入主流渠道。。。。。

蒙牛依托赛事带来的流量盈利，，
，，，将四款冰淇淋产品引入北美市场。。。。。

不过，，
，，，现在仅依托赛事热度进入少量商超，，
，，，稳固的经销商网络、自有冷链系统及外地仓储等基础设施尚在搭建之中，，
，，，市场体现有待进一步视察。。。。。

从产品维度来看，，
，，，蒙牛在北美现在以冷饮为简单营业线，，
，，，进入市场时间尚缺乏半年，，
，，，整体处于小规模营销试水阶段。。。。。

产品主要依托海内出口，，
，，，冷链结构和本土化研发能力仍在逐步完善中。。。。。

同时，，
，，，在产品合规方面，，
，，，现在蒙牛的冰淇淋每批次到港后，，
，，，都需完成合规审查及格才华提货，，
，，，一连遭受这套清关周期压力，，
，，，组成供应链短板，，
，，，暂无法大规模进入美国本土主流渠道。。。。。

这意味着，，
，，，蒙牛在北美的产品供应系统仍在搭建之中，，
，，，渠道关系的可一连性也需要时间培育。。。。。

赛事热渡事后，，
，，，渠道能否一连运营、库存能否稳固补货、消耗者认知能否逐步沉淀，，
，，，这些都有待市场验证。。。。。

总体而言，，
，，，蒙牛在北美市场仍处于起步探索期，，
，，，供应链、渠道建设和品牌沉淀等方面尚有较长的路要走。。。。。

伊利北美，，
，，，全方位突破

伊利在北美市场的结构，，
，，，正在实现“走进去”。。。。。

从线下渠道看，，
，，，伊利产品已入驻99RanchMarket、HMart、Walmart、Costco、Target、Sprouts、GW等凌驾2000家北美主流零售终端，，
，，，笼罩纽约、旧金山、西雅图、波士顿、芝加哥等美国焦点都会群，，
，，，辐射凌驾1.3亿消耗生齿。。。。。

这2000家终端不是一个简朴的数字。。。。。

它意味着，，
，，，伊利已经打入了北美主流零售系统，，
，，，不但仅做华人超市的生意，，
，，，而是在各族群体消耗场景中都有结构。。。。。

在美国，，
，，，能进入Walmart和Costco这样的大型超市，，
，，，自己就是供应链能力和品牌认可的体现。。。。。

线上渠道同样结构完善。。。。。伊利周全上岸Amazon、Weee!、Yami等主流电商平台，，
，，，安慕希、巧乐兹等产品终年位居饮品和冰淇淋回购榜单前线。。。。。

从品类结构看，，
，，，伊利在北美打造了液态奶、冷饮、乳饮料、黄油、奶粉五大板块协同生长的营业矩阵，，
，，，是北美市场少有的具备乳制品全品类运营能力的中国乳企。。。。。

伊利在北美的品牌沉淀更值得关注。。。。。

2023年，，
，，，伊利周全完成美国FDA审批；；；
；；；2024年，，
，，，在洛杉矶落地美国首家线下品牌旗舰店；；；
；；；阻止现在，，
，，，伊利是中国乳企中产品及工厂被美国FDA列入食物入口“绿名单”的企业，，
，，，已有5家生产工厂及多款产品获得免检资格。。。。。

2026年，，
，，，FDA先后完成对伊利两家出口工厂的现场检查，，
，，，两家工厂均一次性通过审核且实现“零不切合项”。。。。。

这不是一天建起来的战线，，
，，，伊利在北美深耕3年以上，，
，，，建设了经销商、冷链、外地仓储和本土化营销团队，，
，，，其依托的是新西兰与荷兰乳源、东南亚市场和北美市场同步推进，，
，，，形成了多点着花的全球结构，，
，，，这种结构的利益在于风险疏散，，
，，，不会太过依赖简单市场。。。。。

从这个意义上说，，
，，，伊利在北美市场的结构已经进入了价值兑现阶段。。。。。

国际化历程加速

近年来，，
，，，蒙牛的国际化面临着诸多挑战。。。。。

在澳大利亚，，
，，，蒙牛收购的贝拉米谋划缺乏预期。。。。。

2024年，，
，，，蒙牛通告预计计提贝拉米相关商誉和无形资产减值，，
，，，减值金额预计38亿元至40亿元。。。。。

这直接导致蒙牛昔时净利润大幅承压，，
，，，也反映出其外洋收购资产的盈利质量堪忧。。。。。

在新西兰，，
，，，蒙牛出售雅士利新西兰工厂。。。。。

2025年，，
，，，新西兰乳企a2牛奶公司宣布以总对价约2.82亿新西兰元（折合人民币约12亿元）收购雅士利新西兰乳品有限公司。。。。。这家工厂投资不低于11亿元人民币，，
，，，最终却被出售。。。。。

在东南亚，，
，，，蒙牛接纳价钱战战略，，
，，，旗下艾雪冰淇淋虽然在印尼市场份额领先，，
，，，但增量空间已受竞争挤压，，
，，，利润率承压，，
，，，可一连性有待视察。。。。。

然而，，
，，，伊利则接纳了厚积薄发的战略，，
，，，泛起出高歌猛进的态势。。。。。

澳新、欧洲、东南亚、北美多点着花，，
，，，全球已结构77个生产基地，，
，，，产品已在全球80多个国家和地区上市。。。。。

业绩差别进一步拉开

2026年一季度，，
，，，伊利实现营业总收入348.25亿元，，
，，，同比增添5.47%；；；
；；；归母净利润53.95亿元，，
，，，同比增添10.68%。。。。。

液态奶温顺苏醒，，
，，，奶粉包括成人粉同比增添20%以上，，
，，，冷饮和奶酪也坚持双位数增添。。。。。

数据泉源:ifind

2025年整年，，
，，，伊利营收1159.31亿元，，
，，，归母净利润115.65亿元。。。。。

同期蒙牛营收822.4亿元，，
，，，同比下滑7.3%；；；
；；；归母净利润15.5亿元。。。。。虽然蒙牛净利润同比大幅增添，，
，，，但主要源于2024年的低基数。。。。。

从绝对金额看，，
，，，伊利净利润是蒙牛的7倍以上。。。。。

数据泉源:ifind

两种出海逻辑，，
，，，两种运气

今夏，，
，，，蒙牛的选择更着重于通过收购和IP营销，，
，，，制造营销热门。。。。。

这两种路径也映射了两家企业的差别资源禀赋。。。。。伊利拥有更完善的全球工业链结构，，
，，，已经从产品出海生长到工业链全球化的新阶段；；；
；；；蒙牛借助IP营销资源加持，，
，，，制造事务营销热门，，
，，，更着重影响海内消耗者。。。。。

但无论哪种路径，，
，，，最终都需要回归到营业实质。。。。。

乳制品出海的焦点竞争力，，
，，，最终照旧要看产品品质、供应链效率和渠道深度。。。。。

从这个角度看，，
，，，伊利作为中国乳业国际化的引领者，，
，，，出海的无论从广度和深度都已经远超其他海内乳企，，
，，，也必将影响和发动更多中国乳企走出去，，
，，，新一轮乳业出海已经悄然开启。。。。。