争取AI算力最强细分！PCB超等周期来袭，， ，全工业链迎盈利
2026-07-22 22:33:38 宣布
泉源：3DM游戏网
作者：吕玟汉
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6月30日，， ，PCB看法震荡反弹，， ，板块指数涨近4%。。阻止收盘，， ，天山电子（301379.SZ）、昊志机电（300503.SZ）双双收获20CM涨停，， ，本川智能（300964.SZ）涨15.42%，， ，波长光电（301421.SZ）涨14.53%。。
剖析人士指出，， ，在全球AI算力基础设施加速构建的配景下，， ，PCB作为承载算力芯片的焦点基座，， ，正迎来前所未有的“超等周期”。。
稳居AI基建焦点赛道
PCB是印制电路板（Printed Circuit Board）的英文缩写，， ，也被称为印刷电路板，， ，是一种硬件产品。。它是为电子元器件提供机械支持和电气毗连的焦点载体。。在AI算力工业高速生长确当下，， ，PCB的战略价值被进一步放大，， ，成为AI算力硬件系统的焦点支持。。
相较于古板消耗电子PCB产品，， ，AI服务器专用PCB具备层数更多、精度更高、导热性更强、可靠性更优的特点，， ，是包管AI芯片高效、稳固运行的要害。。市场空间方面，， ，凭证Prismark展望，， ，2026年全球PCB市场产值预计将抵达957.8亿美元，， ，同比增添12.5%。。
现在，， ，A股市场PCB看法股有百余只，， ，笼罩全工业链各细分环节。。其中，， ，生益科技（600183.SH）是PCB工业链一体化、高端化的头部企业；；；；；铜冠铜箔（301217.SZ）主营高精度PCB铜箔的研发制造和销售；；；；；国际复材（301526.SZ）生产的电子级玻璃纤维作为电子工业的主要基础质料，， ，主要应用于PCB。。别的，， ，尚有宏和科技（603256.SH）、逸豪新材（301176.SZ）等企业。。相关看法股都有不错的市场体现。。
上下游协同发力
PCB工业链系统完整，， ，分工明确，， ，上游为焦点原质料与配套辅料，， ，主要包括覆铜板、电子铜箔、电子玻纤布、光引发剂等；；；；；中游为PCB细密制造环节，， ，涵盖打样、钻孔、电镀、蚀刻等工序，， ，其中钻孔、镀膜、曝光、高端检测等环节手艺迭代较快，， ，装备与耗材价值量一连提升；；；；；下游笼罩AI服务器、高速交流机、数据中心、5G通讯、消耗电子、智能家居等场景。。
上游原质料环节供需名堂一连优化，， ，细分新质料企业有望充分受益。。扬帆新材（300637.SZ）生产的光引发剂产品可应用于PCB质料。。该公司是全球光引发剂及巯基化合物的主要供应商之一。。光引发剂主要用于光固化质料中，， ，而光固化质料普遍应用于PCB电路板、微电子加工、家用电器等领域。。2025年，， ，随着PCB、涂料等行业的苏醒，， ，扬帆新材相关产品需求增添，， ，推动产品价钱稳步上涨，， ，销售量和市场份额均实现增添。。
在产品立异层面，， ，扬帆新材在业绩说明会上透露，， ，公司开发了多款高折射率UV胶和耐高温芯片UV胶，， ，部分产品已通过下游客户验证并进入放大应用阶段。。别的，， ，新型光引发剂、光学胶配方产品等新品已经最先向市场推广并逐步切入客户供应链。。
中游制造企业则聚焦产能迭代与焦点手艺突破。。胜宏科技（300476.SZ）相关营业近期也取得突出希望。。该公司在调研活动中透露，， ，现在已有部分ASIC相关PCB产品举行批量生产，， ，营业希望顺遂；；；；；公司正在推进CoWop手艺研发，， ，该手艺需高阶HDI和mSAP工艺，， ，产品价值量预计有较大提升。。胜宏科技以为，， ，未来AI PCB是整个PCB行业最具确定性的增添细分偏向。。
万联证券体现，， ，AI浪潮一连推进，， ，算力建设方兴未艾，， ，随着推理需求爆发，， ，AI服务器和高速交流机出货有望坚持增添，， ，AI PCB需求兴旺，， ，高多层板及HDI市场需求增速相对较快，， ，发动上游半导体装备及质料受益。。
机构看好后市行情
6月30日，， ，PCB板块迎来反弹，， ，板块指数大涨3.92%，， ，多只个股收获涨停板。。
关于板块后市行情，， ，机构普遍给出乐观预期，， ，并体现PCB板块的爆发是多重因素共振的效果。。国泰基金以为，， ，目今PCB制程向微米甚至亚微米级别演进，， ，实现芯片互联和芯片封装。。PCB从古板通俗板向着高层板等生长，， ，钻孔、镀膜、曝光、贴装等环节体现出差别水平的通胀，， ，对部分装备和耗材（钻针等）生长带来指数级转变。。
景顺长城基金相关认真人体现，， ，PCB、MLCC、ABF载板是现在看到供需缺口的偏向。。PCB的扩产带来了上游质料需求的爆发，， ，供应侧特种电子布的环节成为约束环节，， ，以至于全工业链扩产受限于供需错配时间拉长，， ，看好电子布、铜箔、CCL以及MLCC等细分领域未来生长。。
2025年安踏集团自有营运工厂及物流中心光伏项目自觉自用电量较2024年上升74.2%至15,330兆瓦时，， ，一连降低外购电力需求依赖。。同时，， ，集团连系采购与使用绿色电力及绿色电力证书，， ，笼罩近34.3万兆瓦时电力消耗。。今年度规模一和规模二(基于市场)总排放量较2024年镌汰63.3%至6.2万吨二氧化碳当量，， ，镌汰约10.7万吨二氧化碳当量，， ，约等同1.4万个标准足球时势积的森林年固碳效果。。
责任编辑：杨淑辉 校对：谢怡婷