文 | 强调next

AI还没有成为大都用户换手机的理由，，先把手机厂商的本钱表打穿了
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7月中旬，，Counterpoint、IDC、Omdia相继宣布2026年二季度数据
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。三家机构统计口径差别，，给出的全球出货量跌幅划分为11%、6.7%和4%
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。按IDC口径，，二季度全球智能手机出货量为2.775亿部
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。Counterpoint则称，，这是2013年以来出货量最低的二季度
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市场下跌并不稀奇，，反常的是跌幅漫衍
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IDC统计的全球前五大厂商中，，三星和苹果是仅有的两家正增添公司
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。小米、OPPO、vivo的出货量划分下滑26.3%、17.5%和19.4%
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；；；；挥薪肴蚯拔澹，却实现了20.9%的同比增添，，以及中国市场第一
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一条清晰的分界线已经泛起，，拥有规模、供应关系和高端产品结构的公司正在扩大优势，，依赖中低端走量的品牌则被本钱迅速拖入下行通道
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01.内存把市场切成了两个天下

这轮调解的起点在存储工业
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AI数据中心快速扩张，，三星电子、SK海力士、美光等厂商把更多资源投向HBM和服务器存储
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。手机使用的DRAM和NAND供应承压，，采购价钱一连上涨
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IDC称，，二季度手机内存本钱已较一年前上涨近300%，，在部分低端机型的物料本钱中占比凌驾65%
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。Omdia的数据也显示，，2026年一季度DRAM和NAND平均价钱环比上涨凌驾80%
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价钱结构由此失去平衡
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一部售价千元左右的手机，，屏幕、芯片、影像、电池都尚有压缩空间，，内存却很难大幅削减
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。设置一降，，辖档枉畅度和使用寿命连忙受到影响；；；；设置不降，，原有售价又笼罩不了本钱
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厂商只能涨价、镌汰低端机型，，或者把资源转向利润更高的中高端市场
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。Omdia预计，，2026年全球智能手机平均售价将从467美元升至565美元，，涨幅抵达21%
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。同期出货量却可能下降12.2%
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。手机行业正在从拼销量，，转向拼谁有能力把价钱抬上去
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三星和苹果率先吃到了这种转变的盈利
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IDC数据显示，，三星二季度出货量抵达6270万部，，同比增添8.1%，，市场份额升至22.6%
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。苹果出货量为5580万部，，同比增添15.3%，，份额抵达20.1%，，创下公司历年二季度最高水平
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三星的优势来自规模和供应确定性
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。它既是全球最大的手机厂商之一，，也是主要存储芯片供应商，，纵然手机营业仍需凭证市场机制采购存储，，供货稳固性、议价能力和集团抗风险能力也远强于大都安卓厂商
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苹果则依赖高端产品结构消化本钱
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。内存价钱上涨100元，，对千元机可能意味着利润消逝；；；；放在售价数千元甚至上万元的iPhone上，，本钱占比要低得多
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。苹果还提前锁定了部分供应，，并在竞争敌手普遍涨价时坚持了iPhone价钱稳固，，推动一部分消耗者提前换机
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这层优势也有限期
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。Omdia已经注重到，，苹果在二季度末上调了部分其他硬件产品价钱
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。iPhone会不会跟进，，将成为下半年的主要变量
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02.华为捉住了一个反周期窗口

在安卓厂商普遍承压的季度里，，华为走出了另一条曲线
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IDC数据显示，，华为二季度全球手机出货量同比增添20.9%
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。在中国市
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。，华为出货量增添19.4%，，份额抵达22.6%，，位列第一；；；；苹果增添24.4%，，排在第二
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。小米、OPPO、vivo和荣耀则全手下滑
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华为这一轮的焦点战略很直接：价钱坚持稳固，，部分新品甚至自动降价
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Mate 80标准版起售价为4699元，，比上一代低800元
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。麒麟芯片供应改善之后，，已往几年制约华为的缺货问题有所缓解，，公司也把鸿蒙系统向更多价位段下沉
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。Counterpoint数据显示，，2026年一季度鸿蒙在中国智能手机操作系统市场的份额抵达19%，，再次凌驾iOS
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偕行涨价时，，华为用稳定价钱和更完整的产品线换取份额
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。偕行削减低端产品时，，华为继续向公共市场下探
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这是一笔带有时间差的生意
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；；；；牲一部分短期价钱空间，，换取渠道恢复、鸿蒙装机量和用户回流
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。只要供应能够跟上，，这个窗口仍可能一连一段时间
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03.小米荣耀OPPO和vivo，，各有各的难题

内存；；；；云渌泄只痰墓セ飨嗨疲，袒露出来的问题却不相同
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小米面临的是手机营业缩短和新营业投入同时爆发
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2026年一季度，，小米手机收入同比下降12.5%至443亿元，，出货量下降19.2%至3380万部，，手机毛利率从12.4%降至10.1%
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。同期，，小米智能汽车、AI及其他立异营业收入增添6.9%至199亿元，，集团研发用度增添33.4%至90亿元
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这组数据比“手机给汽车输血”更准确地形貌了小米的处境
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汽车、AI和机械人需要继续投入，，手机营业又在失去销量和利润率
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。小米既不可阻止新营业投资，，也无法放弃仍孝顺集团近一半收入的手机
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。内存涨价进一步压缩了腾挪空间，，迫使公司削减低效产品和组织本钱，，把手机资源集中到更有利润的型号上
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荣耀遭受的压力更多来自资源市场
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IDC数据显示，，荣耀二季度中国市场份额为11.3%，，出货量同比下降9.5%
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。公司已经完成股份制刷新，，并于2025年6月启动上市向导，，但原定的向导时间表没有按妄想落地
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。荣耀今年5月明确否认IPO终止，，同时开放员工股权退出通道，，却没有宣布新的上市时间
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现有果真信息缺乏以证实内存涨价直接卡住了荣耀IPO
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。不过，，在手机行业整体缩短、盈利能力受到本钱挤压的配景下，，资源市场必定会越发关注荣耀手机营业的一连盈利能力，，以及AI终端、人形机械人等投入何时能够形成收入
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OPPO的难题是处理品牌内讧
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OPPO二季度全球市场份额约为11%
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。在中国市
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。，其出货量同比下降9.7%
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相比小米，，OPPO 下降不算显着
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。但此前多年多品牌扩张留下来的资源重叠，，已经成为了 OPPO 亟需卸下的肩负
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昨天，，OPPO终于宣布realme退出中国市
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。，一加退出西欧（欧洲和北美）市
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。，证实了此前的外媒传言
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。而就在今年1月，，realme刚刚重新回到OPPO系统
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已往市场增添时，，多品牌可以资助OPPO笼罩更多价位和渠道
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。市场转入存量竞争后，，问题最先反过来，，多品牌反而形制品牌内讧
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OPPO、一加和realme在2000元至4000元价钱带恒久保存交织，，都强调性能、快充和年轻用户，，产品又共享供应链、系统和部分研发能力
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。外貌上是三个品牌配合抢市
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。，现实也在争取相近的用户、营销预算和渠道资源
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这一轮内存本钱上涨、低价机利润被压缩，，无疑进一步放大了这个问题的影响
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但缩短只能节约用度，，不可解决增添问题
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。一加能否接住OPPO的线上份额，，要害仍在于能不可挣脱与主品牌的同质化
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。否则，，品牌少了，，销量未必会回来
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。OPPO真正缺氨赡，，是一个足够清晰的品牌分工和战略主线：主品牌为什么值得卖得更贵，，一加又凭什么从小米、荣耀和iQOO手中抢走年轻用户
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vivo的选择则更靠近自动上探高端
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IDC数据显示，，vivo二季度全球出货量同比下降19.4%
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。今年3月，，vivo和iQOO已经对部分产品提价
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。与此同时，，vivo继续强化旗舰影像，，X300 Ultra在中国起售价6999元，，最高设置和摄影套装抵达11999元
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。印度版本售价抵达159999卢比
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影像堆料确实会增添本钱，，但关于vivo而言，，这也是向上转移本钱压力的方式
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。中低端机型很难将新增的存储本钱转嫁给用户，，高端影像旗舰则可以通过镜头、传感器和品牌定位建设更高售价
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这条路风险不
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。，却切合整个行业正在爆发的转变
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。低端市场越难赚钱，，厂商越需要为高端产品制造新的购置理由
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。只是 vivo 品牌是否足以支持这个价位还欠好说
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04.下半年才是真正的压力测试

二季度的数字还没有完全反映本钱攻击
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IDC指出，，部分厂商此前囤积的低价存储库存仍在施展缓冲作用
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。随着库存消耗，，本钱压力将在下半年进一步传导到出货量和零售价钱
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。IDC预计，，2026年下半年中国智能手机市场的同比跌幅可能扩大到20%左右
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整年来看，，IDC预计全球智能手机出货量下降13.9%至10.9亿部
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。Omdia展望下降12.2%
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。两家机构都以为，，存储供需很难在2027年之前显着恢复，，较有意义的市场反弹可能要比及2028年
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这轮；；；；谥匦陆缢凳只痰幕灸芰
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供应链治理不再只是提前备货和压低采购价，，还包括能否恒久锁定要害零部件
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。高端化也不再只是替换质料、提升影像参数，，而是用户愿不肯意为品牌和体验支付更高价钱
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三星、苹果和华为暂时站在有利位置
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。小米、OPPO、vivo和荣耀仍有调解空间，，但低价走量、机海战术和频仍堆设置的旧要领已经很难维持
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更有意思的是，，这场；；；；葾I基础设施扩张引发，，手机厂商给出的下一代增添谜底，，同样是AI
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AI先把手机的内存抢走了
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。接下来，，端侧模子和智能体还得证实，，它们能把用户的换机需求重新还回来
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。否则，，AI手机最终只会酿成一部价钱更高、购置理由却没有同步增添的手机
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“‘云旅民宿贷’就是冲着这些痛点设计的
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。”赵河锡先容，，阻止现在，，工行丘北支行为25户民宿授信2209万元，，发放贷款凌驾1800万元
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