AI把存储芯片买贵了
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。最先疼到喊出来的，，，不是手机巨头，，，也不是车企，，，而是已经虚弱多年的GoPro
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周一，，，GoPro向SEC提交8-K文件，，，称公司一连谋划能力保存“重大疑虑”，，，并预计将更新财务报表
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换句话说，，，这家运动相机始祖，，，已经把“能不可继续活下去”写进了正式文件
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市场反映很快，，，GoPro股价周逐一度下跌14%
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。阻止周一下昼，，，这家公司市值约1.9亿美元
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。比照2014年上市后一经凌驾120亿美元，，，甚至一度冲向130亿美元的高光时刻，，，险些是另一个天下
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但压垮GoPro的，，，不但是一轮存储芯片涨价
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。它早就站在悬崖边
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。AI热潮只是刮来一阵更冷的风
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存储芯片涨价，，，成了最后一根稻草

GoPro最近的贫困，，，先从一颗存储芯片提及
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AI数据中心建设加速，，，全球存储供应被挤压
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。更多产能流向利润更高的AI服务器芯片，，，消耗电子的零部件供应最先急急
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GoPro正好撞上了
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公司上月披露，，，存储组件本钱泛起“前所未有的上涨和波动”
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。涨幅有多大？？？？GoPro称，，，存储价钱上涨了80%至115%
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这对一家相机公司很致命
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运动相机不是软件
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。不可靠多写几行代码消化本钱
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。存储芯片涨价，，，直接进入物料本钱
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。要么涨价，，，牺牲销量
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。要么不涨价，，，牺牲利润
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GoPro双方都难
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据彭博，，，GoPro在4月从供应商处获悉，，，对方妄想镌汰存储供应
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。这削弱了公司的销售预期，，，也意味着更高的投入本钱，，，更弱的利润率，，，以及更少的定价空间
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早已深陷逆境

这次8-K文件里，，，最耀眼的一句话是：

“对公司一连谋划能力保存重大疑虑
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GoPro还说，，，若是违约或交织违约条款被触发，，，未偿债务到期，，，公司预计没有足够流动性推行义务
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这是债务、现金流、供应链和需求同时挤压
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今年一季度，，，GoPro收入下降26%
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。此前，，，公司已经因违反贷款左券，，，拿到了贷款方宽免
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。它还预计，，，未来几个贷款左券也无法知足
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公司已经最先找出路
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它约请照料评估战略选择，，，包括潜在出售或合并
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。它也在追求融资，，，以阻止违约
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。此前披露中，，，GoPro还提到正在探索国防和航空航天领域的新市场和新产品种别
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同时，，，它妄想裁掉全球约23%的员工
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二十多年前，，，它一经界说一种生涯方式

GoPro故事的起点，，，很浪漫
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二十多年前，，，Nick Woodman照旧加州海滩上的冲浪喜欢者
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。他用橡皮筋和腕带，，，把一台柯达相机牢靠在手腕上，，，只是想拍下自己冲浪的样子
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这个暂时拼出来的小装置，，，厥后酿成GoPro
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它界说了运动相机
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小巧
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。防水
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。结实
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。能拍第一人称视角
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冲浪、滑雪、跳伞、骑行、摩托、真人秀，，，险些所有“刺激”的画面，，，都可以装进这台小相机
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“Be a Hero”不但是一句广告语
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它给通俗人一种幻觉
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你纷歧定是运发动，，，但你可以拍出像英雄一样的画面
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GoPro也很会讲故事
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它勉励用户上传视频
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。赞助极限运发动
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。运营YouTube频道
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。用用户天生内容，，，把自己和冒险、自由、极限绑定在一起
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到2014年上市时，，，GoPro已经是运动相机的代名词
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。素材显示，，，它曾占有全球运动相机市场凌驾75%的份额
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那一年，，，Nick Woodman在纳斯达克敲钟
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资源市场给了掌声
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GoPro股价上市当天上涨30%
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。厥后，，，公司市值冲向130亿美元
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。它一度是华尔街最爱的消耗电子故事之一
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问题是，，，它把自己讲成了另一家公司

上市之后，，，GoPro遇到第一个大问题：

它究竟是一家硬件公司，，，照旧一家内容媒体公司？？？？

硬件公司的估值，，，看毛利率、销量、产品周期
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内容平台的估值，，，看用户增添、广告变现、网络效应
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Nick Woodman选择讲后一个故事
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GoPro在招股和路演中强调，，，自己不是一家相机公司，，，而是一家内容媒体公司
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。它有海量用户天生内容，，，有GoPro Channel，，，有视频编辑软件，，，未来广告和版权收入可能凌驾硬件
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这个故事很好听
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但难落地
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手机拍完照片，，，可以连忙修图、剪辑、分享
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GoPro纷歧样
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拍出来的素材文件大
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。导出贫困
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。剪辑门槛高
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。分享链路长
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许多用户拍完之后，，，素材就躺在存储卡里
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。人们很难每次都把一次滑雪、一次骑行、一次潜水剪成大片
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所谓内容平台，，，保存，，，但很难商业化
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更贫困的是，，，公司把精神和资金投向内容梦时，，，相机自己的立异最先变慢
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产品仍在更新，，，参数也在升级
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但消耗者越来越难感受到决议性差别
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GoPro还在讲“英雄”故事，，，用户已经最先问：

这台新机械，，，和上一台究竟差几多？？？？

大疆和影石，，，改写了角逐规则

尚有许多人说，，，GoPro输给了中国公司的价钱战
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这个说法太简朴
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真正转变的是，，，角逐问题被改了
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GoPro善于的是结实、防水、防抖、超广角
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。它把这些做到极致，，，恒久占住运动相机的焦点心智
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但大疆和影石Insta360没有只做“更自制的GoPro”
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它们把用户需求往前推了一步
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大疆推出Osmo Action，，，把无人机领域积累的影像处理、增稳手艺和电池治理能力带到运动相机
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。前屏预览击中了Vlog用户需求，，，防抖和画质也直接对标GoPro旗舰
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影石Insta360走了另一条路
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它押注全景相机
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360度先所有拍下来，，，后期再选视角
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。用户不必一最先就构图
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。先拍，，，再决议画面怎么讲
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再加上AI剪辑，，，通俗人也更容易做出有影戏感的短片
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这改变了拍摄行为
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GoPro还在让用户“瞄准目的”
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影石让用户“先拍再说”
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大疆和影石背后，，，尚有深圳供应链速率
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GoPro一年推出一款新品，，，转变有限
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。大疆和影石迭代更快，，，设计、打样、测试、量产的效率更高
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市场份额很快给出谜底
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数据显示，，，大疆加影石的全球市场份额合计抵达79%，，，GoPro只剩18%
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一经75%以上的霸主，，，酿成了第三名
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英雄也会掉下山

GoPro最早教会市场一件事：

人们不但想纪录生涯，，，还想把生涯拍得像冒险
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它捉住了谁人时代
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也被谁人时代困住
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AI热潮推高存储芯片价钱，，，只是最新一阵凉风
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。真正让GoPro走到今天的，，，是多年谋划承压、战略转向失误、产品立异放缓，，，以及大疆和影石重写竞争规则
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