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目今半导体存储器市场的昌盛主要是人工智能驱动的产能分配问题，，而不但仅是工厂欠缺的问题。。。

AI加速器需要大宗的高带宽内存（HBM）。。。HBM与GPU和定制AI芯片配合使用，，由于它比通俗服务器内存的数据传输速率快得多。。。随着企业建设AI数据中心，，对HBM和先进DDR5内存的需求增添速率凌驾了制造商扩大供应的速率。。。

内存营业收入增添了5倍，，利润增添了10倍。。。以下是一些关于内存营业的误区和事实：

1、只有 HBM 会导致这种情形吗？？？？？
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并非云云。。。HBM 简直蓬勃生长，，但事实是：HBM 现在的市场份额与 DDR5 相当。。。一台 AI 服务器中 DDR5 的容量是 BHBM 容量的 5 倍以上。。。HBM 的容量仅占 DRAM 容量的 20%。。。NAND 闪存的价钱像 DRAM 一样飙升。。。SanDisk 的股价和利润也随之暴涨。。。AI 服务器数目增多，，每台服务器所需的内存容量也随之增添（NAND、DDR、DRAM、HBM）。。。

2、内存位增添发动收入飙升

存储容量的增添速率与已往五年基本持平，，同比增添约20%。。。收入增添主要归因于价钱转变。。。需求增添导致客户愿意为每比特支付更高的价钱（3-5倍）。。。这仅仅是价钱上涨，，而非存储容量的转变。。。同样的存储容量，，同样的手艺，，却要支付更高的价钱。。。

3、影象的向导者正在更迭，，秩序也在改变。。。

并非云云。。。在海力士（Hynix）快速提升HBM产能而其他公司落伍的那段时间，，以及三星（Samsung）未能准时交付、美光（Micron）进入HBM领域严重滞后的那段时间之后，，情形已经恢复正常。。。现在，，整体市场份额与十年前相比仅相差不到2%。。。NAND领域的YMTC和DRAM领域的CXMT是新兴实力，，预计未来几年它们的市场份额将增添到8%左右。。。我们需要它们以及它们带来的新增供应。。。

4、这是老一套的影象循环

只管由于供需关系和多家供应商的影响，，内存价钱总是会周期性波动，，但这与以往的情形截然差别。。？？？？？
？突б丫逑殖鲈敢馕勘忍刂Ц段灞兜募矍，，并签署恒久协议，，数据中心客户和内存供应商都赚得盆满钵满。。。已往，，内存供应商以50%的利润率赚取巨额利润，，然后在两年后以低于本钱的价钱出售，，这种情形在2023年再次泛起，，这是一个四年周期。。。现在尚不清晰他们为何允许价钱云云迅速地大幅下跌，，并且来自多个领域的需求依然强劲。。。价钱最终会回落，，但应该不会跌得那么厉害（希望云云）。。。

5、其他公司也会最先生产存储器，，破损这场盛宴

应对高利润率的准确要领始终是引入新的市场加入者。。。然而，，只管半导体公司众多，，但存储器行业却截然差别，，难度也更大。。。纵然你的晶圆厂具备响应的能力（存储器晶圆厂与逻辑晶圆厂使用的工具集差别），，设计工程、产品工程和制造方面的手艺和技巧也需要很长时间才华掌握，，并且从高管到初级工程师都需要醒目。。。若是台积电（全球最佳晶圆厂）今天才最先涉足存储器行业，，我不确定他们能否在8年内遇上美光在芯片本钱方面的优势。。。

（泉源：编译自semiwiki ）

*免责声明：本文由作者原创。。。文章内容系作者个人看法，，半导体行业视察转载仅为了转达一种差别的看法，，不代表半导体行业视察对该看法赞许或支持，，若是有任何异议，，接待联系半导体行业视察。。。

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