不知不觉，
，，，，，上半年已经竣事。。相比2025年，
，，，，，今年上半年行情分化显着，
，，，，，各人的收益也在分化。。买了科技的，
，，，，，自然是美滋滋
；；坚守古板行业的，
，，，，，可能就要惨兮兮了。。

从各个宽基指数看，
，，，，，也是分化状态：科创板、创业板领涨，
，，，，，最惨的就是恒生科技指数，
，，，，，跌幅近20%。。

也列了一下各个宽基指数上半年体现：

科创50指数+64.24%

创业板指数+35.37%

中证500指数+21.25%

中证1000指数+16.22%

中证A500指数+11.91%

沪深300指数+7.54%

上证综指+3.16%

上证50指数-1.81%

恒生科技指数-18.92%

从行业看，
，，，，，下面是申万一级行业。。上半年涨幅前三的行业依次是：电子（86.29%）、通讯（73.59%）、建材（46.26%）
；；跌得最惨的三个行业依次是：商贸零售（-29.42%）、农林牧渔（-25.26%）、美容护理（-24.86%）。。

市场依旧是围绕科技板块睁开，
，，，，，尤其是芯片半导体工业链上下游。。浚？拼50指数内里半导体行业占比较量多，
，，，，，以是涨幅不错。。虽然科技企业纳入宽基指数，
，，，，，也使得这些指数科技属性增强。。就拿沪深300指数来说，
，，，，，信息手艺占比高达27.59%，
，，，，，再加上通讯服务的12.01%，
，，，，，泛科技占比已经在四成左右。。而古板的金融、消耗占比逐渐减小。。此消彼长的态势愈发明显。。

今年上半年的偏股基金，
，，，，，更是体现亮眼。。翻倍基金凌驾200只，
，，，，，甚至泛起了一年五倍基。。上半年跑得最好的基金，
，，，，，涨幅高达183.67%。。下面是跑得最好的前十只基金：

有兴趣的可以看看这些基金的持仓，
，，，，，基本上都是押中了芯片半导体行业。。年年岁岁花相似，
，，，，，岁岁年年人差别。。

市场分化的行情演绎到极致。。我们也视察到，
，，，，，最近古板的板块，
，，，，，在差别偏向“试盘”，
，，，，，或是消耗或者立异药，
，，，，，但这些基本上是“一日游”状态，
，，，，，芯片行业就卷土重来。。

我们无法判断“崎岖切”的详细时间，
，，，，，但这一天或许率会来临。。短期看，
，，，，，市场照旧会在这种纠结中继续走。。浚？萍及蹇槊挥懈煨缘囊《，
，，，，，资金也没有在古板板块形成新的协力。。

政策角度看，
，，，，，上个月的陆家嘴论坛，
，，，，，释放出的信号：拥抱科技。。同时，
，，，，，国
；；嵩谔∪斯ぶ悄苌で樾位惚ㄊ，
，，，，，明确提出要“加速要害手艺攻关和超大规模智算集群建设”。。海内政策层面，
，，，，，还会继续加大对人工智能的支持力度。。

与其同时，
，，，，，韩国政府与三星电子等企业联合宣布了为期10年的存储芯片投资妄想，
，，，，，三星一家未来10年的投资额即高达约11.68万亿元人民币，
，，，，，旨在打造多个半导体工业集群。。

两个国家政策对AI的押注，
，，，，，说明AI的故事还可以继续讲。。

照旧上面那句话，
，，，，，至于何时“切换”，
，，，，，我们没法展望。。现在能做的，
，，，，，可能就是两头下注。。简单抄底老登，
，，，，，确实难受，
，，，，，还不见转机
；；追涨科技的话，
，，，，，就怕被挂住，
，，，，，行业就在犹豫中继续新高。。