2025年及今年一季度
，，天津银行利息净收入终结了此前一连四年的下降时势
，，焦点营业重新开启新的增添引擎。。。。

文/逐日财报 张恒

前不久
，，作为港股上市的城商行天津银行
，，正式对外宣布了2025年财报及2026年一季报
，，整体来看
，，业绩增速并不高
，，但规模增添还不错
，，距离万亿大关仅一步之遥。。。。

凭证财报数据
，，2025年天津银行实现总营收169.55亿元
，，同比增添1.47%；；；；；；归母净利润38.66亿元
，，同比增添1.7%。。。。业绩双向微增态势延续到了今年一季度
，，期内营收及归母净利划分达42.88亿元、10.98亿元
，，划分同比增添1.69%、1.34%。。。。

规模方面
，，今年一季度末
，，天津银行总资产在2025年尾9824.03亿元、增速6.1%的基础上再次实现了0.58%增添
，，至9880.69亿元
，，距离万亿规；；；；；Ｉ杏性120亿元不到
，，今年跻身万亿俱乐部难度并不大。。。。

然而
，，若是我们将剖析视角更深入
，，就会发明天津银行的谋划情形也有让人担心的一面
，，其中袒露出最大且最为显著的问题点有两个：非息收入承压
，，个贷质量亟需提高。。。。

焦点主业亮眼
，，深耕实体有效果

《逐日财报》关注到
，，只管天津银行近些年的业绩整体尚处于上升通道
，，可是增添动能却有点偏弱
，，营收增速从2023年的4.42%降至2024年的1.54%
，，2025年又降为1.47%；；；；；；盈利增速也处于同样状态
，，2023-2025年划分为5.47%、1.11%及1.7%。。。。

不过客观来说
，，在近几年降费让利实体、揽储放贷压力加大的行业配景下
，，天津银行还能坚持一连三年业绩双向正增添
，，着实并禁止易
，，背后增进因素也是多方面的。。。。

首先是利息净收入终于“转正”
，，焦点营业重新开启增添引擎。。。。2025年及今年一季度
，，天津银行利息净收入终结了此前一连四年的下降时势（2021-2024年增速划分为-5.28%、-11.24%、-0.46%、-0.93%）
，，报告期内划分录得10.02%及25.61%的双位数增添
，，远远凌驾同期营收个位数增速
，，批注其古板信贷营业仍是利润压舱石
，，且谋划效率在提升。。。。

利息净收入的较大幅度增添
，，离不开净息差逆势回升的显性助力
，，焦点盈利能力改善。。。。在2025年全行业净息差一连收窄的大趋势下
，，天津银行是少数实现息差回升的城商行
，，抵达了1.53%
，，同比增添6bp；；；；；；净利差同样回升6bp至1.61%。。。。

这是天津银行最值得肯定的谋划效果。。。。去年该行在生息资产收益率下降29bp的被动时势下
，，通过更大力度的欠债端本钱管控
，，存款付息率从2.52%降至2.18%
，，下降34bp
，，是息差改善的焦点引擎
，，使得计息欠债本钱率大幅压降了35bp
，，最终实现了息差的正向提升。。。。

这体现了治理层的主行动为。。。。早在2023年
，，天津银行就提出并需要未来一连深化的“双五战争”焦点战略
，，其中很主要的两点就是「本钱攻坚战」和「存款攻坚战」
，，旨在通详尽腻化治理来降低存款付息率
，，压实揽存增存责任来实现存款规？？？？？焖偬嵘！！。

从效果来看
，，现在这两大攻坚战效果最先展现。。。。今年一季度
，，该行存款付息率继续坚持下降趋势
，，较年头下降26个基点
，，付息欠债付息率较年头下降27个基点
，，本钱收入比坚持优异水平；；；；；；存款占欠债比重较年头增添1.09个百分点。。。。

其次是对公贷款投放强劲
，，服务实体经济有力。。。。2025年
，，天津银行一连加大了对区域市场贷款投放
，，为增厚收入创立了有利条件
，，贷款总额达4936.22亿元
，，增添8.8%。。。。特殊是在对公领域
，，该行将资源大力向此倾斜
，，对公贷款余额3916.03亿元
，，同比增幅达17.2%
，，显著高于总贷款及总资产增速
，，同时公司贷款占总贷款的比重进一步提升至79.4%。。。。

拆分对公贷款结构来看
，，其中短期贷款同比下降3.2%
，，占公司贷款的比重由上年尾的17.1%镌汰至14.1%
，，而中恒久贷款出人意料的大涨21.5%
，，占比由82.9%增添至85.9%。。。。中恒久对公贷款有较快增添
，，说明天津银行回归本源
，，知足对公客户恒久项目资金需求
，，加大信贷资产投放。。。。

这一点
，，在财报数据中亦有显着体现。。。。2025年该行在京津冀地区对公贷款余额达2574.33亿元；；；；；；"一带一起"结算量同比+51%
，，东盟+64%；；；；；；航运金融投放同比+92.8%；；；；；；科技立异企业贷款及绿色贷款增幅划分达38.19%、15.18%；；；；；；普惠小微法人贷款余额126.22亿元
，，增添29.26%。。。。

对公营业的亮眼效果
，，体现了天津银行作为区域城商行"服务地方经济"的定位
，，战略偏向准确
，，政策响应起劲。。。。

非息收入周全承压
，，转型陷阵痛

正如开篇我们所提到的
，，整体业绩体现较好的另一面
，，是天津银行也有不少谋划难题待解答。。。。

照旧从营收结构来看
，，与利息净收入取得双位数增添形成鲜明比照
，，该行非息收入体现就并不那么乐观了。。。。其中
，，手续费及佣金净收入下滑最严重
，，2025年录得11.85亿元
，，同比大幅下降29.4%
，，占总营收比重由10.05%降至6.99%
，，下滑了3.06个百分点。。。。

举行分项拆解
，，其收入端的署理佣金及承销服务费是最大扰动因素
，，同比下降41.2%
，，一年内镌汰了4.69亿元收入。。。。这着实是"减费让利"政策及结构性损伤配合导致的效果：一方面
，，金融羁系总局一连推动银行"减费让利"实体经济
，，银行署理营业费率被压缩；；；；；；另一方面
，，在债券承销市场"价钱战"白热化
，，城商行承销费率本就缺乏议价权的现实境遇下
，，天津银行还面临着结构性难题
，，其中心营业高度依赖署理和承销
，，缺乏理财、托管、投行等高附加值营业支持
，，来对冲其他营业下滑带来的压力。。。。

另外
，，在收入端压缩的同时
，，其支出端继续膨胀
，，手续费支出反而增添18.2%
，，说明为了维持中心营业规模
，，天津银行被动提高了渠道分润和营销本钱。。。。

更让市场担心的是
，，该行手续费及佣金净收入在今年一季度继续大幅下滑
，，仅录得4.07亿元
，，同比大降29.83%。。。。

投资营业同样也在萎缩
，，对收入增添形成显著拖累。。。。受投资规模下降以及市场波动影响
，，2025年该行投资收益同比大降23.9%至19.8亿元
，，最终导致资金营运营业收入暴跌35.1%
，，占营收比重从28.3%降至18.1%。。。。与此同时
，，该行生意净损益也已降至8.86亿元
，，较上一年度的10.12亿元下降12.5%。。。。

可以发明
，，2025年天津银行手续费净收入+投资收益+生意损益这三项
，，合计同比下降超30%
，，意味着其非息收入中的两大压舱石（手续费+投资）皆在承压。。。。

进入到今年一季度
，，情形并非有好转
，，虽然受益于当期市场回暖
，，其投资收益暴涨了52.54%
，，可是手续费净收入与生意净损益都泛起较大滑坡
，，尤其是后者从上年同期的3.16亿元直接降为-3.14亿元。。。。简朴说
，，就是该行生意性投资组合泛起了账面浮亏
，，从孝顺利润的主力项酿成了拖累项
，，单季侵蚀约6.3亿的利润空间。。。。

但它并没有击穿一季度利润表
，，这是由于
，，虽然该行受到生意净损益的-6.3亿攻击
，，可是却被焦点主业利息净收入25.61%的强势增添以及投资收益的增厚大致对冲掉了
，，最终促使一季度营收和净利都有小幅增添。。。。

零售不良有所上升
，，

中恒久逾期贷款增添

在资产质量方面
，，天津银行稳健
，，可是也保存一些隐忧。。。。数据显示
，，2025年该行整体不良率为1.70%
，，与上年尾持平；；；；；；拨备笼罩率171.56%
，，较上年尾上升2.35个百分点。。。。其中
，，公司贷款不良率显著下降
，，制造业不良率从6.19%降至5.21%
，，修建业从2.06%降至1.59%
，，租赁和商务服务业从0.60%降至0.25%。。。。

但与之相对应的是
，，该行个人贷款质量却在急剧下降。。。。其个人贷款总额从973.12亿缩至800.15亿（-17.8%）
，，不良余额从27.59亿增至37.1亿（+34.5%）
，，两者叠加
，，导致个贷不良率从2.84%跳升至4.64%。。。。比照来看
，，天津银行4.64%的个人贷款不良率在上市银行中属于极高水位（上市城商行平均约1.5%-2.5%）。。。。

为什么会泛起这种情形？？？？？《逐日财报》剖析以为
，，或主要与以下症结有关。。。。

一是历史肩负集中袒露。。。。该行在财报中明确体现"调解互联网贷款资产结构
，，适度压降互联网相助贷款规模"
，，这说明
，，前几年其与互联网平台相助的消耗贷/谋划贷质量较量差
，，目今是在自动缩表出清
，，而非被动恶化。。。。

二是宏观情形叠加攻击。。。。住民收入预期走弱、市场利率下行
，，导致以贷还贷套利空间缩小
，，且互联网贷款客群多为"长尾"客户
，，受到宏观市场影响本就较量大
，，偿债能力有所下降
，，易带来较多坏账。。。。

别的
，，我们关注到
，，天津银行逾期贷款结构也在转变
，，中恒久问题贷款在激增。。。。年报数据显示
，，该行1-90天及90天-1年的逾期贷款金额和占比都有差别水平下降
，，可是逾期1-3年贷款却暴增89.51%至近50亿元
，，占总贷款的比重提升0.43个百分点至1.01%；；；；；；3年以上逾期贷款也有超24%的增添。。。。

或是意识到问题所在
，，今年一季度
，，天津银行凭证「五大攻坚战」事情要求
，，聚焦「控新降旧」
，，一直完善风险管控系统
，，精准施策
，，强化专项行动督导
，，推动不良资产多元化处理
，，多措并举全力推动「化险攻坚战」
，，使得资产质量整体有了较为显着的改善。。。。阻止2026年3月末
，，该行不良贷款余额为83.09亿元；；；；；；不良贷款率降至1.67%
，，较年头压降0.03个百分点。。。。

经由上述深度剖析
，，天津银行交出的是喜忧各半效果单。。。。最值得肯定的是其净息差逆势回升
，，存款本钱管控效果显著
，，深耕区域实体反哺规模稳增添；；；；；；最值得小心的方面也有许多
，，特殊是中心营业一连下行
，，个人贷款不良率上升
，，逾期1-3年贷款暴涨。。。。短期看
，，该行个人贷款不良仍在出清历程中
，，业绩可能进一步承压
，，若不久后见顶回落
，，则是具备一定的估值修复空间；；；；；；恒久看
，，需重点关注战略转型效果
，，从"对公+天津"单极模式向更平衡的结构转型能否乐成
，，以及逾期贷款的核销和清收希望是否顺遂。。。。

丨每财网&逐日财报声明

本文基于果真资料撰写
，，表达的信息或者意见不组成对任何人的投资建议
，，仅供参考。。。。图片素材泉源于网络侵删。。。。

内容投稿：meiricaibao@163.com

电话：010-64607577

手机（微信）：15650787695

投资者交流群：公号内留言微信号
，，由群主添加入群

总台央视记者 田若男：这里是文昌航天发射场。。。。今天
，，天舟十号使命全区合练正式举行
，，这也是发射前最后一次全要素综合演练
，，各系统全流程模拟发射程序。。。。现在职员、装备状态稳固
，，发射窗口天气知足发射条件。。。。