6月30日
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，A股芯片设计板块延续强势
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，科创芯片设计ETF易方达（589030）盘中涨超3%。。。。。寒武纪（688256.SH）盘中涨逾4%
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，报1542元；；；；海光信息（688041.SH）盘中涨逾4.3%
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，报370元。。。。。新闻面上
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，英伟达（NVDA.US）在中国市场的AI芯片销售陷入障碍
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，华为等中国本土芯片制造商正通过昇腾系列等自主AI芯片填补市场空缺
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，中国AI大模子的全球挪用量已一连九周位居榜首
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，美国市场份额从一年前的72%大幅下降至33%。。。。。

一、英伟达在华销售障碍
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，国产AI芯片份额加速提升

由于美国手艺管控和本土替换品崛起
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，英伟达在中国的AI芯片销售增添放缓。。。。；；；；戎泄就ü⒆灾鰽I芯片
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，如昇腾系列
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，正在填补市场空缺并赢得海内客户的订单。。。。。英伟达在华市场份额的流失
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，不但反映了地缘政治对科技公司的攻击
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，更标记着中国AI芯片工业自主化历程的实质性突破。。。。。

从市场数据看
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，中国AI大模子的全球挪用量已一连九周领跑
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，智谱（02513.HK）GLM-5.2的挪用量环比增添66%。。。。。这意味着海内AI应用的活跃度已逾越美国
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，为国产AI芯片提供了一连增添的需求基础。。。。。英伟达的退出空间正在被国产芯片迅速填补
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，华为昇腾、寒武纪思元、海光深算等国产AI芯片产品线正在形成完整的替换矩阵。。。。。

二、国产AI芯片设计手艺壁垒一连突破
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，生态建设加速

国产AI芯片设计环节的手艺突破正在加速。。。。。寒武纪思元系列AI训练和推理芯片在海内AI算力市场占有主要份额
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，2025年营收突破80亿元
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，毛利率凌驾70%
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，受益于海内大模子训练和推理对国产AI芯片的兴旺需求。。。。。海光信息深算系列AI加速芯片在国产算力基础设施中普遍应用
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，2025年营收突破150亿元
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，同比增添约50%。。。。。

在芯片设计工具层面
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，国产EDA工具和IP核的成熟度也在提升
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，为芯片设计公司提供了更完善的开发情形。。。。。芯原股份（688521.SH）作为海内领先的芯片设计服务公司
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，受益于AI芯片定制化需求的增添。。。。。东芯股份（688110.SH）在存储芯片设计领域一连突破
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，产品线笼罩NAND、NOR等主流存储产品。。。。。

三、AI大模子应用爆发
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，国产算力需求一连拉动芯片设计

中国AI大模子挪用量一连九周领跑全球
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，批注海内AI应用的活跃度已形陋习模优势。。。。。从大模子训练到推理安排
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，每个环节都需要大宗AI芯片支持
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，为国产AI芯片设计公司提供了一连增添的市场空间。。。。。

海内互联网大厂和运营商的资源开支一连向AI算力倾斜
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，中国移动（600941.SH）宣布2520颗卫星的太空算力结构
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，进一步拓展了国产算力芯片的应用场景。。。。。从云端到边沿、从地面到太空
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，国产AI芯片设计公司正在迎来多条理、多场景的需求爆发。。。。。

四、焦点标的逐一拆解

寒武纪是国产AI芯片龙头
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，思元系列AI训练和推理芯片在海内AI算力市场占有主要份额
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，2025年营收突破80亿元
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，毛利率凌驾70%。。。。。受益于海内大模子训练和推理对国产AI芯片的兴旺需求
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，公司市值一连攀升
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，当日盘中涨逾4%
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，报1542元。。。。。

海光信息是国产CPU和AI加速芯片焦点供应商
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，海光CPU基于x86架构
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，兼容性强
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，在海内服务器市场渗透率一连提升。。。。。2025年营收突破150亿元
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，同比增添约50%
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，当日盘中涨逾4.3%
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，报370元。。。。。

芯原股份是海内领先的芯片设计服务公司
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，提供从芯片界说到量产的一站式设计服务
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，受益于AI芯片定制化需求的快速增添。。。。。公司在AI加速器、自动驾驶芯片等领域的客户订简单连增添
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，自研IP核在多个AI芯片项目中被接纳。。。。。

东芯股份聚焦存储芯片设计
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，产品线笼罩NAND Flash、NOR Flash和DRAM
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，在国产替换趋势下市场份额一连提升。。。。。公司产品普遍应用于消耗电子、工业控制和汽车电子等领域
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，受益于AI终端装备对高容量存储芯片的需求增添。。。。。

五、关注思绪

英伟达在华销售障碍标记着国产AI芯片设计替换进入加速期。。。。。中国AI大模子挪用量一连九周领跑全球
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，为国产AI芯片提供了一连强劲的需求基础。。。。。国产替换加速
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，聚焦设计环节
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，手艺壁垒高
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，弹性更大。。。。。

科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪科创芯片设计指数
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，聚焦芯片设计环节
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，前十大持仓包括寒武纪、澜起科技（688008.SH）、海光信息等。。。。。设计环节在AI芯片国产替换中具备更高的业绩弹性
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，适合掌握国产AI芯片设计加速替换的投资主线。。。。。

据药品审评中心专家先容
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，“儿童化妆品”是指适用于年岁在12岁以下(含12岁)儿童
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，具有清洁、保湿、爽身、防晒等功效的化妆品。。。。。鉴于儿童生剃头育特点
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，国家对儿童化妆品的配方设计、因素清静及羁系要求也更为严酷。。。。。但记者调研发明
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，目今儿童化妆品市场鱼龙混杂
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，仍保存虚伪宣传、诱导消耗
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，违规本钱低、羁系难度大等问题
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，亟待治理。。。。。