克日，，，，，华尔街00后AI股神高杠杆爆仓，，，，，亏损超400亿美元（折合人民币2800亿元）出局的新闻，，，，，引发金融圈和网友的普遍讨论。 。值得注重的是，，，，，就在他爆仓出局的第二天，，，，，他此前持仓的大部分存储、AI股暴涨。 。
华尔街“AI股神”婚礼前爆仓出局
外地时间7月30日，，，，，美股AI硬件股全线抨击，，，，，费城半导体指数大涨超8%，，，，，存储看法股大爆发，，，，，闪迪暴涨超25%，，，，，美光科技大涨超18%，，，，，SK海力士ADR大涨超17%，，，，，西部数据涨超14%，，，，，希捷科技涨超11%。 。
半导体板块涨跌情形
然而，，，，，有人却“倒”在了黎明前。 。
美国华尔街“AI股神”、OpenAI前研究员利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）建设的AI对冲基金“态势感知”（Situational Awareness）因高杠杆轰然爆仓。 。
让人扼腕叹息的是，，，，，他原定本周末完婚。 。据此前报道，，，，，他去年已经与AI巨头Anthropic首席执行官Dario Amodei唯一直接治理的下属，，，，，即幕僚长Avital Balwit文定。 。
资料显示，，，，，阿申布伦纳于2001年出生在德国柏林，，，，，19岁以整年级第一的身份从哥伦比亚大学结业，，，，，进入OpenAI事情。 。2023年，，，，，他因提交了关于公司清静误差的备忘录而遭开除。 。
阿申布伦纳接受采访
依附在OpenAI焦点研究团队积累的AI工业底层洞察，，，，，阿申布伦纳于2024年9月建设了一只名为“态势感知”的对冲基金。 。
依附高杠杆押注AI相关股票，，，，，“态势感知”在短短数月内创立了令人瞠目的回报。 。据报道，，，，，该基金自建设以来累计回报凌驾2000%。 。
据英国《金融时报》报道，，，，，该基金在今年7月初致投资者的信中披露，，，，，2026年上半年组合回报高达439%。 。另CNBC报道显示，，，，，该基金治理规模在7月月朔度攀升至450亿美元。 。
不过，，，，，全球芯片股在7月迎来深度回调，，，，，给予阿申布伦纳极重攻击。 。数据显示，，，，，其主要持仓闪迪、CoreWeave及Bloom Energy等股票在本月均泛起暴跌。 。更致命的是，，，，，“态势感知”使用了超高杠杆。 。据知情人士透露，，，，，该基金的杠杆率曾一度靠近4倍，，，，，且同时持有大规模软件股空头头寸，，，，，而近期软件股泛起估值修复行情，，，，，使得基金遭遇“两头挨打”。 。
值得一提的是，，，，，在7月24日致投资者的信中，，，，，阿申布伦纳将目今市场波动定性为“战略性介入窗口”，，，，，并在信末附言，，，，，约请投资者在8月1日追加资金。 。
城堡投资接盘后大涨
美东时间7月30日，，，，，据《华尔街日报》报道，，，，，“态势感知”在已往数周遭受重创后，，，，，已将其果真股票投资组合的大部分仓位悉数清仓，，，，，买家据报为“对冲基金一哥”肯·格里芬旗下的城堡投资（Citadel）。 。
随着该基金被迫出售资产的新闻传出，，，，，周四美股市场开盘后，，，，，其投资组合中的大部分持仓整体暴涨。 。闪迪、CoreWeave和Bloom Energy划分大涨25.99%、21.51%、26.49%。 。
据悉，，，，，城堡投资在已往24小时拍板买下“态势感知” 据称剩余160亿美元果真市场股票持仓中的大部分。 ；；鹑员４媪似渥杂凶式穑ò突У那┕褐玫牟治唬，，，以及对Anthropic等私有公司的投资，，，，，价值约莫为50亿美元。 。
同样由于城堡投资的脱手，，，，，“态势感知”无需在果真市场大规模抛售持仓，，，，，这也被视为周四科技股大涨的原因之一。 。
值得注重的是，，，，，城堡投资旗下“自力机构”城堡证券是此前展望美联储加息最为激进的机构之一。 。
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编辑 成嘉怡
审核 张倩 王晨郁
校对 杨佳音
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00后“AI股神”跌落神坛“新对冲基金之王”精准抄底
中国基金报记者 伊万
华尔街从不缺“造富神话”，，，，，但“跌落神坛”的故事也比比皆是。 。
2026年7月的最后一周，，，，，这句话在年仅25岁的前OpenAI研究员利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）身上获得了印证。 。他一手建设的、专注人工智能领域的对冲基金Situational Awareness，，，，，在履历了一飞冲天般的崛起后，，，，，因深度亏损被迫将大部分股票投资组合出售给被誉为“新对冲基金之王”之称的肯·格里芬（Ken Griffin）旗下的城堡投资（Citadel）。 。
据《金融时报》（Financial Times）报道，，，，，依附对AI基础设施领域的全力押注，，，，，阻止今年6月，，，，，Situational Awareness基金曾实现约439%的收益，，，，，资产治理规模在7月月朔度膨胀至450亿美元。 。然而，，，，，随着之后市场反转，，，，，该基金多空两头亏损，，，，，最终在7月尾被城堡投资收购了大部分股票仓位，，，，，资产规模已降至约100亿美元。 。本次生意双方均未果真生意价钱。 。
这场生意，，，，，不但是一位天才少年跌落神坛的故事，，，，，更是一次杠杆与狂热在市场周期逆转下的经典爆破。 。
全力押注AI基础设施
“少年股神”闪灼华尔街
阿申布伦纳的履历很是耀眼。 。他15岁进入哥伦比亚大学，，，，，19岁以最高声誉效果（Summa cum laude）结业，，，，，随后加入OpenAI超等对齐团队，，，，，但在2024年被开除。 。被开除后，，，，，他揭晓了一篇名为《Situational Awareness》的长文，，，，，焦点可以概括为：AGI（通用人工智能）会比所有人想象的更快到来，，，，，而制约AGI爆发的最大瓶颈，，，，，不是算法，，，，，而是电力、算力等基础设施。 。
这篇文章直接引爆了硅谷和华尔街。 。文章宣布没多久，，，，，Stripe开办人Patrick与John Collison兄弟、着名投资人Daniel Gross、前GitHub首席执行官Nat Friedman等纷纷向他投资。 。
2024年9月，，，，，阿申布伦纳建设了与文章同名的对冲基金。 。这只对冲基金的生长速率堪称迅猛：基金起步时的美股持仓规模约莫只有2.25亿美元，，，，，但接下来每一季度都在翻倍：2024年底突破9亿美元，，，，，2025年第一季度站上30亿美元，，，，，第二季度跨过80亿美元大关，，，，，到了2025年9月建设满一周年时，，，，，持仓规模已飙升至约200亿美元。 。从2.25亿美元到200亿美元，，，，，只用了短短12个月，，，，，收益率跑赢标普500指数8倍。 。巅峰泛起在2026年7月初，，，，，该基金规模抵达450亿美元。 。这也让他被业界视为“AI股神”。 。
“玄色7月”：杠杆的反噬
反转同样来得令人咋舌。 。进入7月，，，，，市场急速反转，，，，，投资者最先担心重大的资笔僻出短期内无法转化为收入，，，，，AI基础设施板块突然遭遇周全抛售，，，，，相关股票大幅下挫。 。
阿申布伦纳的重仓股损失惨重。 。一个月内，，，，，其最大持仓闪迪暴跌超43%，，，，，第二大持仓Bloom Energy暴跌超31%，，，，，第三大持仓CoreWeave暴跌超25%。 。更糟糕的是，，，，，他同时做空的Adobe等软件公司股票不降反升，，，，，其做空仓位约占组合的30%，，，，，这部分损失进一步加剧了整体回撤，，，，，导致他多空两头均受攻击。 。
股票持仓情形
真正的致命伤在于高杠杆。 。为放大收益，，，，，该基金从高盛、摩根大通等银行放肆借入资金。 。当持仓股票大跌时，，，，，杠杆头寸触发了银行的追加包管金要求，，，，，形成“下跌—抛售—再下跌”的“殒命螺旋”。 。
Situational Awareness基金被迫寻找买家接盘其重大的果真市场持仓。 。据报道，，，，，除本次乐成拿下该基金的城堡投资外，，，，，着名量化对冲基金Jane Street和全球顶级多战略对冲基金与另类资产治理公司千禧治理（Millennium Management）都曾加入竞价。 。
城堡投资这笔市场恐慌中的抄底生意堪称“一石二鸟”。 。有剖析称，，，，，对城堡投资而言，，，，，它低价接手了一批自己就已看好的AI资产。 。对市场而言，，，，，这笔生意消除了一个被迫抛售的重大卖家，，，，，引发AI板块的强劲反弹。 。有市场战略师谈论称，，，，，格里芬在几天前还在渲染加息恐慌，，，，，随后便精准地在AI生意瓦解时接盘，，，，，整个历程显得精准且冷漠。 。
Anthropic的50亿美元豪赌
阿申布伦纳在出售大部分持仓股票时，，，，，仍保存了其在非上市公司的投资，，，，，其中最大的是AI大模子公司Anthropic的股份。 。据报道，，，，，这部分持仓估值高达约50亿美元。 。果真信息显示，，，，，Anthropic在5月的最新融资轮中估值已靠近万亿美元，，，，，并预计在今年10月左右IPO。 。若是Anthropic乐成上市，，，，，这笔投资将为Situational Awareness带来巨额回报，，，，，甚至有可能完全对冲其在果真市场的损失。 ；；蛐恚，，，阿申布伦纳可以用这种形式“翻盘”。 。
历史总是惊人地相似，，，，，只是换了主角。 。阿申布伦纳的故事，，，，，很难不让人想起另一位着名基金司理——被誉为“女版巴菲特”的“木头姐”凯西·伍德（Cathie Wood）。 。她建设的方舟投资曾在2020年依附重仓特斯拉和倾覆性立异科技股“一战封神”，，，，，旗舰基金ARKK年度回报率高达152%。 。然而随着美联储开启加息周期，，，，，高估值的生长股遭遇重估，，，，，ARKK从高点暴跌凌驾70%，，，，，木头姐从神坛跌落，，，，，也只用了不到两年时间。 。
