泉源：近距离感受拉赫蒙总统访华接待仪式作者： 金友美：

时机来了？？美伊将签署息争备忘录，，机构给出最新投资指南

据央视新闻报道，，美国和伊朗笔栖五（19日）将举行息争备忘录正式签署仪式。
。。在履历了近四个月的战事之后，，中东时势有望逐步降温，，周一全球种种资产全线反弹。
。。随着风险偏好的转变，，机构也给出了一系列投资建议。
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美银：消耗股、黄金和新兴市场钱币

美国银行首席战略师迈克尔·哈特奈特团队在最新宣布的《资金流向视察》（Flow Show）客户报告中列出了买入清单包括：消耗类股票、房地产投资信托、欧洲股市、黄金以及新兴市场钱币——尤其是那些跌幅最深的，，例如印度卢比与印尼盾。
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哈特奈特称，，特朗普政府应尽快竣事美伊冲突，，由于推高资产价钱是落实 “美国优先”战略的最佳途径。
。。紧迫性来自：美国总统特朗普在通胀问题上的支持率暴跌至27%（低于前总统拜登），，同时美国原油库存处于45年低位；；与此同时，，消耗者物价通胀率凌驾4%。
。。这就是特朗普急于告竣清静协议的原因——原油库存低，，支持率也低。
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至于海湾时势缓和后的直接受益资产，，哈特奈特及其团队指出：REITs 本周已创出新高；；代表性 ETF——先锋房地产基金（VNQ）年内涨幅达9%；；消耗类股票（以标普可选消耗 ETF权衡）较4月低点反弹超10%。
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黄金已泛起显著去杠杆。
。。哈特奈特以为，，这种古板避险资产理应有反弹。
。。近几个月美元走强，，进一步加剧了这类资产的避险抛售。
。。欧洲斯托克600指数已回到冲突爆发前水平，，但因高度依赖能源入口，，该指数4月一度下跌10%。
。。印度与印尼也受能源价钱飙升、原油供应主要重创：卢比兑美元年内贬值5%，，印尼盾贬值6.5%。
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哈特奈特体现，，美银多空指标（Bull & Bear Indicator）读数仍为8.8（满分10），，释放卖出信号，，目今资产设置处于 “冻结看多”状态。
。。他建议投资者逐步建仓，，直至金融缩短担心情绪见顶。
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城堡证券：零售、修建商和航空

做市商城堡证券以为，，贝塔系数最高的股票标的是那些能够从海峡重开带来的三大相关利好中受益的板块：零售商、住宅修建商和航空公司可能成为受益者。
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经济重启有望降低消耗者和企业现实肩负的“石油税”，，从而提升现实可支配收入，，并缓解能源麋集型企业的本钱压力。
。。这对零售商和航空公司组成最直接的利好，，由于两者利润率和需求均对燃油价钱及可自由支配的消耗者现金流高度敏感。
。。别的，，若油价下跌能降低通胀风险溢价并促使央行钱币政策趋于宽松，，则久期敏感型板块将受益——其中住宅修建商自然成为关注焦点。
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城堡证券股票和股票衍生品战略主管斯科特·卢布内尔写道，，在迩来美股上涨的表象之下，，市场广度指标则仍处于历史低位——5月仅有28%的标普500因素股跑赢大盘，，这一比例在已往30年中仅排在底部的1%；；与此同时，，自3月尾以来，，标普500指数涨幅的67%仅来自10家公司。
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卢布内尔体现，，投资者正最先关注指数中体现滞后的板块，，包括周期性股票、小盘股、金融股、工业股以及利率敏感型板块，，这一市场广度扩大的趋势与其在此叙述的“经济重启将加速”的看法相一致。
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他还增补称，，只管市场广度扩大通常是康健的动态，，但这可能以半导体板块等近期领涨股的牺牲为价钱，，因此这对动量战略组成了一定风险。
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巴克莱：欧洲消耗股和黄金

巴克莱以为，，美国和伊朗告竣协议，，欧洲及周期性消耗类股票将是最大的潜在受益者。
。。由于该地区在美伊冲突引发的滞胀攻击下遭受了格外严重的攻击。
。。别的，，欧洲央行最新一次加息并未比预期更为鹰派，，这使得市场进一步走高的可能性依然较高，，从而进一步增强了欧洲市场体现优于其他地区的理由。
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这家欧洲投行展望，，欧洲消耗领域是现在最具吸引力的追赶型行业。
。。自美伊冲突爆发以来，，欧洲的奢侈品、休闲、食物和一般零售业均一连落伍，，仍低于战前水平。
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自中东时势升级以来，，黄金价钱跌幅一度靠近四分之一，，未能施展地缘动荡时期古板避险资产的作用。
。。不过现在金价已迫近巴克莱测算的每金衡盎司4150美元合理估值，，反弹行情或将开启。
。。巴克莱在另一份研报中写道，，支持金价的恒久焦点逻辑并未摇动，，包括通胀居高不下、政策不确定性一连、各国央行外汇储备多元化历程延续。
。。随着地缘主要时势逐步缓和，，这些利好因素将再度主导行情。
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该行维持2026年、2027年金价预期稳固，，划分为每盎司4791美元、4900美元。
。。巴克莱测算，，通胀每上行1个百分点，，将推动金价上涨5%。
。。本轮能源攻击带来的通胀上行，，对黄金形成利好支持。
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巴克莱跨资产研究团队推荐多只黄金矿业股，，包括英国上市的恩德沃尔矿业、霍希尔德矿业、美国上市的纽蒙特矿业以及阿格尼科鹰矿业等。
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