不知不觉，，，上半年已经竣事。。。相比2025年，，，今年上半年行情分化显着，，，各人的收益也在分化。。。买了科技的，，，自然是美滋滋；；；；坚守古板行业的，，，可能就要惨兮兮了。。。

从各个宽基指数看，，，也是分化状态：科创板、创业板领涨，，，最惨的就是恒生科技指数，，，跌幅近20%。。。

也列了一下各个宽基指数上半年体现：

科创50指数+64.24%

创业板指数+35.37%

中证500指数+21.25%

中证1000指数+16.22%

中证A500指数+11.91%

沪深300指数+7.54%

上证综指+3.16%

上证50指数-1.81%

恒生科技指数-18.92%

从行业看，，，下面是申万一级行业。。。上半年涨幅前三的行业依次是：电子（86.29%）、通讯（73.59%）、建材（46.26%）；；；；跌得最惨的三个行业依次是：商贸零售（-29.42%）、农林牧渔（-25.26%）、美容护理（-24.86%）。。。

市场依旧是围绕科技板块睁开，，，尤其是芯片半导体工业链上下游。。？？？拼50指数内里半导体行业占比较量多，，，以是涨幅不错。。。虽然科技企业纳入宽基指数，，，也使得这些指数科技属性增强。。。就拿沪深300指数来说，，，信息手艺占比高达27.59%，，，再加上通讯服务的12.01%，，，泛科技占比已经在四成左右。。。而古板的金融、消耗占比逐渐减小。。。此消彼长的态势愈发明显。。。

今年上半年的偏股基金，，，更是体现亮眼。。。翻倍基金凌驾200只，，，甚至泛起了一年五倍基。。。上半年跑得最好的基金，，，涨幅高达183.67%。。。下面是跑得最好的前十只基金：

有兴趣的可以看看这些基金的持仓，，，基本上都是押中了芯片半导体行业。。。年年岁岁花相似，，，岁岁年年人差别。。。

市场分化的行情演绎到极致。。。我们也视察到，，，最近古板的板块，，，在差别偏向“试盘”，，，或是消耗或者立异药，，，但这些基本上是“一日游”状态，，，芯片行业就卷土重来。。。

我们无法判断“崎岖切”的详细时间，，，但这一天或许率会来临。。。短期看，，，市场照旧会在这种纠结中继续走。。？？？萍及蹇槊挥懈煨缘亩。。。，，资金也没有在古板板块形成新的协力。。。

政策角度看，，，上个月的陆家嘴论坛，，，释放出的信号：拥抱科技。。。同时，，，国；；；；嵩谔∪斯ぶ悄苌で樾位惚ㄊ保，，明确提出要“加速要害手艺攻关和超大规模智算集群建设”。。。海内政策层面，，，还会继续加大对人工智能的支持力度。。。

与其同时，，，韩国政府与三星电子等企业联合宣布了为期10年的存储芯片投资妄想，，，三星一家未来10年的投资额即高达约11.68万亿元人民币，，，旨在打造多个半导体工业集群。。。

两个国家政策对AI的押注，，，说明AI的故事还可以继续讲。。。

照旧上面那句话，，，至于何时“切换”，，，我们没法展望。。。现在能做的，，，可能就是两头下注。。。简单抄底老登，，，确实难受，，，还不见转机；；；；追涨科技的话，，，就怕被挂。。。，，行业就在犹豫中继续新高。。。

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