美、韩股市+A股科创板惊现“玄色星期五”的原因，，，
，越来越清晰了。。。。。。

虽然博通业绩不如预期、美国非农就业超预期，，，
，爆发了主要的催化作用。。。。。。但一篇小作文的杀伤力也禁止低估，，，
，是它引发了存储看法的暴跌。。。。。。

宣布“小作文”的是一家名为SemiAnalysis半导体与AI基础设施研究机构，，，
，团队较量。。。。。。，
，但在美国以致全球的着名度、影响力较量大。。。。。。

它的最新报告说：英伟达新一代Rubin机架中，，，
，跟CPU配套的SOCAMM通俗内存从192GB下调到96GB，，，
，整机系统DRAM从55TB下调到28TB。。。。。。

由于SemiAnalysis多次揭晓看空存储和英伟达系HBM的研报，，，
，以是新的小作文出来之后，，，
，市场马上朝着大利空的角度解读、撒播。。。。。。

事实上在英伟达Rubin机架中，，，
，GPU端HBM4容量完全稳固，，，
，单卡288GB HBM无缩减。。。。。。至于通俗内存和DRAM的下调，，，
，也执偾为了应对供应链主要、降低系统本钱并加速机架出货而接纳的阶段性战略。。。。。。

整体而言，，，
，此举对HBM影响为中性，，，
，对高端 LPDDR5X、SOCAMM略偏空，，，
，对标准 DDR5小幅利好。。。。。。整体不算全行业显著利空，，，
，只是突破 AI 全品类存储普涨预期。。。。。。

但市场明确为是所有存储门类、尤其是HBM的大利空，，，
，以是三星电子、SK海力士、美光、西部数据，，，
，以致英特尔、高通、超威、应用质料等所有大跌，，，
，并带崩了韩国大盘和纳斯达克大盘，，，
，大A也受到显著影响。。。。。。

虽然黄仁勋实时辟谣，，，
，但效果不显着。。。。。。主要是两个原因：

第一，，，
，他辟谣的时间韩国股市已经崩了，，，
，恐慌情绪已扩散。。。。。。

他的步伐较量鸽派，，，
，原话是“将使用大宗的HBM内存，，，
，现在供应确实受限，，，
，因此使用要明智巧妙”。。。。。？？？
？？辗娇桃夥糯笏暮蟀刖洌，
，以为他在体现或者认可了镌汰HBM用量。。。。。。

第二，，，
，美国的量化生意机制不看基本面，，，
，只看新闻标签。。。。。。

大大都目化算法抓取要害词「Nvidia cut memory」，，，
，机械自动挂单抛售存储标的，，，
，没有区分是CPU内存照旧HBM，，，
，盘前辟谣的利好信息来缺乏录入算法风控，，，
，开盘程序化抛盘直接砸低开、一起下探。。。。。。

而SemiAnalysis也是坚持不懈做空看空存储，，，
，虽然多次被打脸也不平不挠。。。。。。

在网上，，，
，你还能搜到这样的新闻：“网红芯片研究平台”SemiAnalysis遭“前焦点员工”起诉：向客户推“重大非果真信息”，，，
，夹带“CEO私货”。。。。。。

随着周末黄仁勋辟谣的信息被准确明确、扩散，，，
，相信下周存储错杀的时势会有所修复。。。。。。

下周一，，，
，韩国股市开盘很是主要。。。。。。若是三星和海力士强劲反弹，，，
，则大A就能相对清静一些。。。。。。

特殊提醒：本文为看法和信息分享，，，
，不组成任何投资建议。。。。。。

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