泉源：新能源车为何买得起修不起作者： 王培伦：

一篇小作文，，，引发全球践踏

美、韩股市+A股科创板惊现“玄色星期五”的原因，，，越来越清晰了
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虽然博通业绩不如预期、美国非农就业超预期，，，爆发了主要的催化作用
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。但一篇小作文的杀伤力也禁止低估，，，是它引发了存储看法的暴跌
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宣布“小作文”的是一家名为SemiAnalysis半导体与AI基础设施研究机构，，，团队较量
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。，，但在美国以致全球的着名度、影响力较量大
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它的最新报告说：英伟达新一代Rubin机架中，，，跟CPU配套的SOCAMM通俗内存从192GB下调到96GB，，，整机系统DRAM从55TB下调到28TB
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由于SemiAnalysis多次揭晓看空存储和英伟达系HBM的研报，，，以是新的小作文出来之后，，，市场马上朝着大利空的角度解读、撒播
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事实上在英伟达Rubin机架中，，，GPU端HBM4容量完全稳固，，，单卡288GB HBM无缩减
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。至于通俗内存和DRAM的下调，，，也执偾为了应对供应链主要、降低系统本钱并加速机架出货而接纳的阶段性战略
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整体而言，，，此举对HBM影响为中性，，，对高端 LPDDR5X、SOCAMM略偏空，，，对标准 DDR5小幅利好
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。整体不算全行业显著利空，，，只是突破 AI 全品类存储普涨预期
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但市场明确为是所有存储门类、尤其是HBM的大利空，，，以是三星电子、SK海力士、美光、西部数据，，，以致英特尔、高通、超威、应用质料等所有大跌，，，并带崩了韩国大盘和纳斯达克大盘，，，大A也受到显著影响
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虽然黄仁勋实时辟谣，，，但效果不显着
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。主要是两个原因：

第一，，，他辟谣的时间韩国股市已经崩了，，，恐慌情绪已扩散
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他的步伐较量鸽派，，，原话是“将使用大宗的HBM内存，，，现在供应确实受限，，，因此使用要明智巧妙”
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。浚？？辗娇桃夥糯笏暮蟀刖洌，，以为他在体现或者认可了镌汰HBM用量
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第二，，，美国的量化生意机制不看基本面，，，只看新闻标签
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大大都目化算法抓取要害词「Nvidia cut memory」，，，机械自动挂单抛售存储标的，，，没有区分是CPU内存照旧HBM，，，盘前辟谣的利好信息来缺乏录入算法风控，，，开盘程序化抛盘直接砸低开、一起下探
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而SemiAnalysis也是坚持不懈做空看空存储，，，虽然多次被打脸也不平不挠
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在网上，，，你还能搜到这样的新闻：“网红芯片研究平台”SemiAnalysis遭“前焦点员工”起诉：向客户推“重大非果真信息”，，，夹带“CEO私货”
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随着周末黄仁勋辟谣的信息被准确明确、扩散，，，相信下周存储错杀的时势会有所修复
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下周一，，，韩国股市开盘很是主要
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。若是三星和海力士强劲反弹，，，则大A就能相对清静一些
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特殊提醒：本文为看法和信息分享，，，不组成任何投资建议
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