导语：在宇树、优必选等首创企业在机械人赛道狂飙突进之际，，，，，，小鹏、理想等车企依托同源手艺、重大渠道与大宗现金跨界入局。。。双方的“周全战争”即将爆发，，，，，，留给宇树们的突围窗口已十分紧迫。。。

已往数年间，，，，，，作为海内机械人赛道的叙事主角始终是宇树、优必选、松延动力等首创企业。。。

作为先行者，，，，，，它们完成了产品商业化落地的验证，，，，，，也是行业当下手艺标准、产品定价、外洋市场拓展的焦点推动者。。。

但一股体量更为重大的跨界实力正在全速迫近。。。

小鹏、理想等明星车企，，，，，，依托智能汽车与人形机械人高度同源的手艺底座、更成熟的营销系统与更丰盛资源储备，，，，，，放肆切入了机械人赛道。。。

在此情形下，，，，，，留给宇树、优必选等首创企业修建护城河的窗口期正急剧缩短，，，，，，一场关乎生涯与行业话语权的竞速赛已然打响。。。

01 宇树们刚建设起自己的土地，，，，，，就遭遇车企来“踩场”

得益于先发优势，，，，，，宇树们在这条赛道上已经起源划分出了自己的土地。。。

土地最大的玩家无疑是龙头宇树。。。去年，，，，，，这家公司出货量达5511台，，，，，，登顶全球机械人出货销冠，，，，，，并在科研教育，，，，，，巡检市场占有领先职位，，，，，，同时，，，，，，它还推出了售价9.9万的G1机型来试图拓宽C端市场。。。

作为“港股人形机械人第一股”的优必选。。，，，，则在工业场景起源建设起自己的壁垒。。。2025年，，，，，，它的全尺寸工业级人形机械人交付规模位居全球第一，，，，，，达1079台。。。

尚有玩家打出了差别化招数。。。好比松延动力在去年面向家庭、陪同和教育场景，，，，，，推出了人形机械人“小布米”，，，，，，该款产品售价仅9998元，，，，，，是业内首款万元以下的高性强人形机械人。。。

不过，，，，，，一股足以改变市场名堂的势力正在迫近。。。

现在，，，，，，海内已经有近十家车企明确了在机械人赛道的结构，，，，，，规模涵盖了小鹏理想这样的新造车企业，，，，，，以及长安上汽奇瑞等古板车企。。。

车企们踏足机械人赛道，，，，，，并不是为了“玩票”，，，，，，它们中的部分玩家已经展示出了相当决绝的态度。。。

6月10日，，，，，，小鹏CEO何小鹏宣布全员内部信体现，，，，，，克日起兼任机械人营业CEO，，，，，，直接认真该营业的战略、产品研发与商业化落地；；；；在此之前，，，，，，理想CEO李想亮相当“汽车最终形态是机械人”、公司100%会做人形机械人。。。

待车企们完成在机械人领域的周全结构后，，，，，，赛道竞争烈度急剧上升。。。当下，，，，，，机械人虽然受到了资源和聚光灯的追捧，，，，，，但市场规模仍不算大，，，，，，2025年全球整机出货总量仅为1.8 万台。。。

当车企们涌入这样一个早期市场。。，，，，它们与宇树们的“周全冲突”势必不可阻止。。。

关于深耕工业场景的优必选而言，，，，，，车企自研的工业机械人会挤压其汽车产线订单；；；；在更“性感”的C端，，，，，，车企们则可依托线下门店网络完成机械人线下体验、销售，，，，，，直接分流宇树松延们的客户，，，，，，这片战场或许率是双方交火最强烈的地方。。。

同时，，，，，，战火也会伸张到外洋。。。

自2018年起，，，，，，海内车市竣事了一连28年的高速增添，，，，，，进入存量时代。。。在此配景下，，，，，，车企们争相出海，，，，，，并在外地铺设销售渠道，，，，，，这将与宇树深耕多年的外洋经销商系统形成直接竞争。。。去年，，，，，，宇树的外洋收入占比为43.65%，，，，，，此前两年，，，，，，这一数据更是均超55%。。。

别忘了，，，，，，在外洋还盘踞着另外一个颇具实力的玩家。。。特斯拉旗下的Optimus人形机械人妄想于今年7至8月最先规；；；；坎，，，，马斯克以为，，，，，，该款产品在未来将撑起特斯拉80%的市值。。。

02 膏腴之地，，，，，，车企们有备而来

当下，，，，，，机械人是比汽车更赚钱的生意。。。

2023年年头，，，，，，特斯拉降价点燃了海内车市价钱战，，，，，，这让整个汽车行业的盈利能力一直下滑。。。2025年，，，，，，汽车行业利润率下滑到4.1%，，，，，，创近五年新低，，，，，，今年1至4月更是只有3.7%。。。

数据泉源：乘联会秘书长崔东树

在这种竞争情形下，，，，，，纵然是竞争力较强的头部玩家，，，，，，也会泛起业绩震荡。。。

好比在业内以产品界说能力强和高效而著称的理想，，，，，，曾在2023年实现了年度盈利，，，，，，是继特斯拉、比亚迪之后第三个告竣此成绩的新能源车企。。。但到了2025年三季度，，，，，，理想又泛起了亏损，，，，，，毛利率也相比2023年同期下降了5.7百分点，，，，，，为16.3%。。。

在车企们卷生卷死的同时，，，，，，宇树们却展现出了不俗的盈利能力。。。2025年，，，，，，优必选的毛利率为37.7%，，，，，，同比提升9个百分点；；；；同期，，，，，，宇树的毛利率更是抵达了60.13%。。。

机械人赛道的远景也足够诱人。。。据摩根士丹利研报，，，，，，到2050年，，，，，，全球人形机械人保有量将达10亿台，，，，，，对应市场年收入达7.5万亿美元。。。当下，，，，，，全球汽车行业全工业链市场规模约在3.5万亿至4.9万亿美元之间。。。

同时，，，，，，关于车企而言，，，，，，跨界到机械人赛道的门槛并不高。。。

在手艺层面，，，，，，智能汽车与人形机械人手艺重合度凌驾70%，，，，，，大宗软件硬件可以通用，，，，，，像是车企多年积累的自动驾驶手艺，，，，，，可直接平移至人形机械人研发，，，，，，省去首创企业从零探索的数年周期。。。

如小鹏的第二代VLA架构，，，，，，可同时应用于旗下在售车型的智驾系统、RoboTaxi（自动驾驶出租车）与机械人营业。。。现在，，，，，，小鹏是海内结构机械人的车企中，，，，，，希望最快的一家，，，，，，其人形机械人IRON已经能支持自然对话能力，，，，，，并模拟人类站立、坐卧等重大行动。。。

小鹏人形机械人IRON

在家底方面，，，，，，车企们更是有着绝对的体量优势。。。

小鹏理想等新造车企业，，，，，，旗下的直营店均已达数百家。。。但宇树们在这方面的结构才刚刚最先，，，，，，今年4月尾，，，，，，宇树才在北京王府井银泰in88开设了业内第一家直营店。。。

这种重大的量级差别，，，，，，也体现在了至关主要的资金方面。。。

照旧拿小鹏举例，，，，，，这家已经建设十余年的新造车企业，，，，，，因一直未实现年度盈利，，，，，，导致一直被市场视为仍未脱离危险区。。。

即便云云，，，，，，小鹏账户里的现金，，，，，，仍要远高于已经实现了盈利的宇树。。。

据财报，，，，，，阻止2025年12月31日，，，，，，小鹏的现金及现金等价物总金额超173亿元。。。与之比照，，，，，，宇树招股书披露，，，，，，公司同期的钱币资金为14.2亿元。。。

03 生死竞速，，，，，，宇树们的还能领先多久？？？？？

宇树们自然不会坐视车企将自己吞噬。。。它们现在最频仍的行动是重金加码具身智能研发，，，，，，强化机械人“大脑”短板。。。

不久前过会的宇树在招股书中披露，，，，，，此次IPO拟召募资金总额为42.01亿元。。。其中20.22亿元将用于智能机械人模子研发项目。。。

除了自身研发外，，，，，，它们也不忘从汽车行业招贤纳士。。。今年4月，，，，，，前小鹏汽车副总裁、自动驾驶一号位李力耘博士加入众擎机械人，，，，，，担当CTO。。。这被外界视为众擎强化机械人“大脑”能力的行动。。。

能在“大脑”方面率先取得突破的玩家，，，，，，将获得结实的手艺壁垒。。。宇树CEO王兴兴曾在采访中直言：“谁能落地适配机械人的专用大模子，，，，，，谁就能成为全球顶尖的 AI 与机械人企业。。。”

与此同时，，，，，，宇树们还一直在特定的区域和场景强化自己的保存感，，，，，，力争加深自身产品与受众的绑定。。。

好比在出海方面领先的宇树，，，，，，其产品一再亮相《美国达人秀》、《Inside the NBA》等节目，，，，，，在美国市场强化自身的品牌认知。。。

宇树产品亮相ESPN频道的《Inside the NBA》

松延动力则是聚焦陪同、教育这样车企暂时无心笼罩的细分市场。。。6月9日，，，，，，松延动力与亲子家庭品牌孩子王告竣深度战略相助。。。关于松延而言，，，，，，此次相助有助于其拓宽线下触达目的群体的渠道。。。

这些细分赛道保存奇异的行业门槛，，，，，，车企受自身战略重心等因素的约束，，，，，，短期内难以深度渗透。。。

但留给宇树们修建完整壁垒的窗口期已然十分有限。。。

小鹏IRON人形机械人妄想于2026年底告竣千台月度产能，，，，，，优先结构线下门店、工业园区，，，，，，落地导购、巡检等标准化服务场景；；；；马斯克也果真体现，，，，，，妄想2027年底对外零售Optimus人形机械人，，，，，，正式切入公共消耗市场。。。

在这场生死竞速中，，，，，，宇树们能坚持多久的领先，，，，，，仍保存诸多未知。。。但可以确定的是，，，，，，在商业天下，，，，，，后发巨头倚靠体量碾压新星的例子并不鲜见。。。

在奈飞崛起后，，，，，，迪士尼依附财力和众多IP，，，，，，仅用三年让自己的流媒体的用户数逾越了奈飞；；；；Zoom曾率先买通轻量化云视频，，，，，，在教育、中小企业市场快速起量，，，，，，完成视频聚会赛道验证，，，，，，但难以匹敌微软之后依托存量用户推出的Teams。。。

若不想重蹈奈飞等玩家的覆辙，，，，，，宇树们需要跑得更快一些。。。