证券时报记者 刘茜
AI算力需求的爆发式增添，， ，，，将光纤行业推入了价钱上行通道。。。。。克日，， ，，，杭电股份、永鼎股份等上市公司上半年业绩预告纷纷录得大幅增添，， ，，，行业高景心胸一连获得验证。。。。。
光纤价钱的大幅上涨以及行业供需缺口的保存，， ，，，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产妄想。。。。。7月10日晚，， ，，，狼烟通讯和领益智造均宣布通告。。。。。前者制订增募资不凌驾29.13亿元用于光纤智能制造等项目，， ，，，后者拟加入重整富通嘉善，， ，，，切入光纤通讯赛道。。。。。
不过，， ，，，光纤行业扩产潮也引发市场对“周期魔咒”重演的忧虑。。。。。多位业内受访人士向证券时报记者体现，， ，，，新增产能落地仍需翻越多重门槛。。。。。
光纤价钱走高助推业绩
随着AI算力需求的高涨，， ，，，光纤光缆行业景心胸一连上行。。。。。自2025年四序度以来，， ，，，光纤价钱一连走高，， ，，，行业泛起需求向好、供应偏紧的运行态势。。。。。现在，， ，，，现货市场仍在一连验证景心胸。。。。。
证券时报记者从多家厂商处相识到，， ，，，主流G.652.D单模光纤价钱从2025年头缺乏20元/芯公里，， ，，，一起攀升至现在的100元/芯公里。。。。； ；；；械厍患夜庀顺棠诓咳耸肯蛑と北钦呦热荩骸白罱麲.652.D高价单可以抵达110元以上，， ，，，相当于涨了快要5倍。。。。。”
而高端产品的溢价能力越发凸显。。。。。以G.657系列光纤为例，， ，，，G.657.A2光纤的价钱从一年前的每芯公里32元飙涨至240元，， ，，，涨幅达650%。。。。。上述内部人士透露，， ，，，G.657.A2主要用于数据中心高密度布线，， ，，，是AI数据中心需求爆发的最大受益者之一，， ，，，“已往G.657系列基本没人做，， ，，，现在G.657系列在部分厂商出货结构中占比凌驾50%，， ，，，部分二线厂商出货比例抵达80%”。。。。。
受益于光纤市场的量价齐升，， ，，，多家上市公司预告业绩大幅增添。。。。。克日，， ，，，杭电股份宣布近10倍增添的业绩预告，， ，，，预计上半年归母净利润达3.6亿元至4亿元，， ，，，同比增添852%至958%。。。。。按一季度净利润8084万元盘算，， ，，，第二季度单季净利润预计达2.79亿至3.19亿元，， ，，，环比增添达245%至294%。。。。。
别的，， ，，，特发信息预计上半年归母净利润为5500万元至7100万元，， ，，，同比增添881%至1167%。。。。。永鼎股份预计上半年归母净利润为5亿元至7亿元，， ，，，同比增添57%至120%。。。。。
光大证券研报显示，， ，，，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%，， ，，，据展望2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。。。。。
从短期催化剂来看，， ，，，光纤行业资深剖析师陈洁（假名）向证券时报记者体现，， ，，，7、8月份运营商的集采招标将进一步挤压市场供应，， ，，，届时G.657.A1的价钱预期有望继续向上，， ，，，北美长协涨价也有望在近期落地。。。。。以后，， ，，，光纤价钱或许率维持高位震荡名堂。。。。。
新增产能释放需时较长
光纤价钱的大幅上涨与投资回报率的显著提升，， ，，，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产妄想。。。。。证券时报记者梳剃头现，， ，，，此轮扩产潮不但笼罩业内龙头，， ，，，更吸引了跨界玩家与工业链衍生者争相入局。。。。。
7月10日，， ，，，狼烟通讯宣布定增预案，， ，，，拟向不凌驾35名特定工具刊行A股股票，， ，，，召募资金不凌驾29.13亿元，， ，，，重点投向多模光纤、特种光纤、空芯光纤、光纤预制棒扩产、外洋生产基地等项目。。。。。
同日晚间，， ，，，消耗电子龙头领益智造也宣布通告，， ，，，拟通过控股子公司加入富通嘉善重整投资人的果真招募，， ，，，预计以不凌驾40亿元拿下富通嘉善相关重整资产、营业的控制权和谋划权。。。。。CRU（英国商品研究所）2026年6月全球光纤行业排名报告显示，， ，，，富通集团整体光纤产销规模稳居全球第四至五位。。。。。
此前，， ，，，激光装备龙头富家激光通告，， ，，，其控股子公司拟投资不凌驾25.2亿元，， ，，，建设年产6000万芯公里光纤及预制棒项目； ；；；同时，， ，，，公司出资3.06亿元收购领纤科技51%股权，， ，，，以切入空芯光纤这一前沿赛道。。。。。硅基质料龙头合盛硅业方面体现，， ，，，年产3200吨光纤预制棒项目备案审批通过，， ，，，现在团队职员设置、装备采购、市场开拓等事情已逐步推进。。。。。
从二级市场光纤板块的体现来看，， ，，，行业内接连扩产，， ，，，特殊是新玩家豪掷追“光”的新闻，， ，，，让部分投资者对行业周期下行爆发忧虑。。。。。
上述华中地区光纤厂商内部人士向记者体现，， ，，，光纤光缆行业历史上曾履历两轮典范的高景气周期，， ，，，其配合特征是：海内运营商集采推动量价齐升，， ，，，继而引发厂商大规模扩产，， ，，，最终陷入供应过剩、价钱回落的循环，， ，，，彼市价钱战的惨烈水平至今令行业影象犹新。。。。。
“光纤一直给市场留下‘大周期标品’的刻板印象。。。。。”陈洁以为，， ，，，只管已往一年随着AI算力与数据中心等新基建周全提速，， ，，，光纤已从古板通讯耗材升级为算力网络的焦点基础设施，， ，，，但主流G.652.D单模光纤在整体需求中仍占有相当比重，， ，，，部分投资者因此以为其周期属性并未基础改变。。。。。
野村证券在研报中提醒，， ，，，若新进入者能乐成开发高端产品（即空芯光纤和多芯光纤），， ，，，并顺遂执行产能扩张妄想，， ，，，市场竞争将加剧，， ，，，现有加入者可能面临利润率扩张的压力。。。。。
“现在，， ，，，需求端并未泛起走弱迹象。。。。。”陈洁剖析，， ，，，2027年需求仍将略大于有用供应，， ，，，光纤行业整体维持紧平衡状态。。。。。明年三季度前后，， ，，，行业内既有厂商的扩产项目或将陆续进入产能释放期，， ，，，届时可能对市场造成一定攻击。。。。。
中信建投也体现，， ，，，大部分新增产能的释放要比及2027年下半年甚至更晚，， ，，，因此对今年以致明年的行业供需名堂影响有限，， ，，，且AI需求可能更为强劲，， ，，，短期内无需太过担心。。。。。
陈洁体现，， ，，，扩产对资源市场更多是情绪层面的影响，， ，，，新增产能释放需约2年时间，， ，，，加之北美云厂商的产品验证周期较长，， ，，，短期内难以形成有用供应。。。。。
跨界尚需市场验证
证券时报记者在采访中相识到，， ，，，与光芯片等高手艺壁垒环节差别，， ，，，光纤制造的手艺门槛相对低一些，， ，，，业内对古板光纤企业的扩产预期较为一致； ；；；关于新进入者，， ，，，其产能妄想能否顺遂落地，， ，，，市场仍持审慎态度。。。。。
从时间门槛来看，， ，，，华东地区一家光纤厂商相关人士向记者透露，， ，，，关于二线厂商来说，， ，，，要害的沉积和烧结装备需要从外洋入口，， ，，，排产周期约在三个季度左右。。。。。同时还要举行能耗指标审批、排污审批认证等环节。。。。。装备到位、资质办妥之后，， ，，，从调试到最终焚烧乐成，， ，，，又需半年左右。。。。。“算下来，， ，，，从立项到真正投产，， ，，，至少需要一年半，， ，，，部分新进入者缺乏既有产能作为支持，， ，，，耗时只会更长。。。。。”上述人士称。。。。。
别的，， ，，，光纤预制棒的生产涉及重大的化学反映与工艺控制，， ，，，关于缺乏光棒生产实操履历的新进入者来说，， ，，，要想在短时间内搭建起能够稳固量产的手艺团队和手艺系统，， ，，，并非易事。。。。。上述人士告诉记者：“近期有行业内二线厂商焚烧失败，， ，，，足见这一环节的风险。。。。。”
若是说时间和团队磨练的是“能不可产出来”，， ，，，那么市场门槛拷问的则是“产出来有没有人要”。。。。。陈洁以为，， ，，，现在运营商招标系统恒久由几家头部企业主导，， ，，，新进入者即便入围，， ，，，能拿到的份额有限。。。。。而在数据中心等应用场景中，， ，，，特种光纤对产品稳固性、一致性和良率的要求高于通俗标品，， ，，，新进入者要想短期突破难度较大。。。。。
拉长时间周期来看，， ，，，一个要害问题浮出水面：这一次事实是短暂的需求脉冲，， ，，，照旧恒久结构性拐点？？
长飞光纤执行董事兼总裁庄丹体现，， ，，，预计未来三到五年，， ，，，AI相关的算力基础设施仍将坚持高投入。。。。。本轮光纤欠缺的详细一连时间，， ，，，取决于供需双方的博弈效果。。。。。亨通光电预计，， ，，，未来2—3年行业将泛起低端产能过剩、高端算力产能一连紧缺的结构性分化名堂。。。。。
记者注重到，， ，，，行业龙头企业加速了差别化结构的程序，， ，，，重点生长适配AI集群的多芯光纤、空芯光纤、超低损光纤等高附加值产品。。。。。同时，， ，，，用差别周期的营业相互对冲，， ，，，平滑行业波动，， ，，，包管谋划稳健性。。。。。
正如庄丹所说，， ，，，“在市场竞争历程中，， ，，，你永远只能做你自己能够控制的事。。。。。对公司而言，， ，，，就是练好内功，， ，，，在AI强需求的情形下坚持更大份额。。。。。”
