数据周报120（2026年7月13日-18日）
1.全球存储芯片集中回调
2.存储大跌，，，，，，美股A股体现分化？？？？？？
3.本循环调与此前判断基本一致
4.需求约束与羁系最先施展作用
5.怎样明确这一轮存储芯片回调？？？？？？
6.新能源内卷加剧，，，，，，去年展望应验
7.怎样明确上半年的经济体现？？？？？？
1.全球存储芯片集中回调
已往一个月，，，，，，全球存储芯片行情泛起了显着回调。。。。
从回调的时间线看，，，，，，是从韩国扩散到美国、日本，，，，，，形成了一轮全球存储芯片股票的同程序整。。。。
凭证智本社数据中心统计，，，，，，从本轮高点盘算，，，，，，阻止7月17日12时，，，，，，存储工业链相关股票已经泛起显着回撤。。。。纳入统计的14只代表性股票及指数中，，，，，，有10只回撤凌驾40%，，，，，，其中5只A股标的所有回撤凌驾44%，，，，，，兆易立异和澜起科技回撤均凌驾50%。。。。
外洋市场同样调解显着。。。。
已往不到一个月，，，，，，三星与SK海力士已经损失了凌驾1/3的市值，，，，，，两只港股上市的南方两倍做多产品回撤凌驾70%，，，，，，韩国KOSPI指数回撤27.3%（跌幅较小与本周五不开盘也有关）。。。。
美股的西部数据、闪迪回撤凌驾40%，，，，，，美光回撤超30%。。。。
日本铠侠回撤53.6%，，，，，，东京电子、爱德万测试等存储芯片和半导体装备公司泛起显着下跌，，，，，，日经225指数也受到拖累。。。。
因此，，，，，，从市场体现来看，，，，，，这已经不是一家企业的利空，，，，，，而是一轮横跨韩国、美国和日本的全球存储芯片回调。。。。
2.存储大跌，，，，，，美股A股体现分化？？？？？？
虽然存储芯片大幅下跌，，，，，，但美股市场并没有泛起完全一致的普跌。。。。
7月16日，，，，，，费城半导体指数单日下跌约4.3%，，，，，，闪迪下跌约12.6% ；；；；；；同期纳斯达克指数下跌1.5%，，，，，，标普500指数下跌0.5%。。。。但医疗保健板块反而上涨约2.2%，，，，，，工业板块基本持平。。。？？？？？？杉，，，，，，当天的下跌压力主要集中在半导体和科技权重股。。。。
从6月25日至7月17日，，，，，，市场分化越发显着。。。。美国科技七姐妹指数累计上涨8.18%，，，，，，标普500上涨1.36%，，，，，，纳斯达克指数上涨0.64% ；；；；；；但费城半导体指数下跌16%，，，，，，闪迪下跌42%，，，，，，韩国综合指数下跌23.62%。。。。
板块方面，，，，，，标普500医疗保健上涨3.4%，，，，，，可选消耗上涨3.43%。。。。
从数据来看，，，，，，存储芯片回调后，，，，，，资金并不是简朴转向所有大型科技股，，，，，，而是一部分流向七姐妹，，，，，，一部分向医疗等非科技板块扩散。。。。更准确地说，，，，，，是存储和半导体集中回撤，，，，，，而美股其他偏向仍在获得赔偿。。。。
港股的轮动也较量显着，，，，，，部分资金正在从存储芯片和AI硬件，，，，，，向港股互联网和此前体现相对落伍的权重股转移。。。。
综合来看，，，，，，这一轮行情泛起了三个显着特征：
第一，，，，，，存储芯片从美国、韩国到日本同步回调。。。。
第二，，，，，，外洋市场主要体现为板块轮动，，，，，，A股则演变为周全下跌。。。。
第三，，，，，，资金最先向医疗、金融、必需消耗、运输和港股互联网等偏向扩散。。。。
已往极端集中在存储芯片上的生意，，，，，，正在松动 ；；；；；；存储芯片与其他板块之间过于极端的分化，，，，，，也正在获得修复。。。。
可是A股泛起完全差别的情形。。。。
周五，，，，，，由于外洋市场主要是存储芯片和半导体集中回调，，，，，，A股则迅速扩散为全市场普跌。。。。阻止收盘，，，，，，上证跌3.05%，，，，，，深成指跌5.40%，，，，，，创业板指跌7.15%，，，，，，科创50跌7.12% ；；；；；；全市场凌驾5000只股票下跌，，，，，，只有电力、银行等少数防御性板块相反抗跌。。。。
原因在于，，，，，，一方面，，，，，，A股个人投资者较多，，，，，，恐慌情绪更容易扩散 ；；；；；；另一方面，，，，，，消耗、地产和古板工业受内需缺乏影响，，，，，，难以在科技股下跌时形成对冲。。。。叠加前期AI相关股票炒作过热以及中美关系扰动，，，，，，市场风险偏好显着下降。。。。
3.本循环调与此前判断基本一致
这一轮存储芯片行情的回调，，，，，，跟我之前的展望差未几。。。。
已往一个月，，，，，，我在多期的音频节目中，，，，，，都在讲这个事情。。。。
【社长说热门75】：行情将修正，，，，，，市场将调解
【社长说热门76】：存储行情的顶部信号是什么？？？？？？
【社长说热门77】：三星业绩炸裂，，，，，，韩股为何大跌？？？？？？
音频的焦点看法是，，，，，，存储芯片回调是一个较量确定的事情。。。。其时我说得也较量确定，，，，，，现在看来，，，，，，偏向基本是对的，，，，，，时间上也差未几。。。。
另外，，，，，，我之前还讲过，，，，，，存储芯片跟其他板块的分化过于极端，，，，，，需要获得修复。。。。
现在看来也差未几。。。。
存储芯片回调以后，，，，，，美股七姐妹中的部分股票、医疗、金融和消耗板块，，，，，，都获得了差别水平的赔偿，，，，，，市场分化没有之前那么极端了。。。。
可是，，，，，，怎么明确这一轮存储芯片的回调？？？？？？着实，，，，，，很难找到一个真正合适的简单理由来诠释。。。。
有些人说，，，，，，是由于之前涨得太多了。。。。可是，，，，，，涨几多算多？？？？？？
从去年下半年到今年上半年，，，，，，存储芯片一直在上涨。。。。只用涨幅来权衡，，，，，，着实并禁绝确。。。。
市盈率能不可权衡？？？？？？市盈率虽然可以权衡。。。。
可是，，，，，，由于存储芯片企业的利润涨得许多，，，，，，以是它们的市盈率仍然较量低。。。。特殊是韩国的存储芯片股票，，，，，，现在的市盈率甚至比前些年还低。。。。
之前坚持看多的人以为，，，，，，存储芯片的市盈率很低，，，，，，股票照旧很自制，，，，，，因此继续坚决看多、坚决买入。。。。
可是，，，，，，存储芯片是一种强周期性股票，，，，，，不可只拿市盈率来判断。。。。
周期性股票往往是在盈利很好、市盈率很低的时间，，，，，，逐渐进入周期顶部。。。。
那么，，，，，，现在是不是存储芯片的周期顶部？？？？？？
若是工业周期可能还没有见顶，，，，，，市盈率又低，，，，，，盈利又很好，，，，，，存储芯片价钱还在上涨，，，，，，为什么股票会泛起这么大的回调？？？？？？
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