文 | 强调next
AI还没有成为大都用户换手机的理由， ，，，，先把手机厂商的本钱表打穿了 。。。。
7月中旬， ，，，，Counterpoint、IDC、Omdia相继宣布2026年二季度数据 。。。。三家机构统计口径差别， ，，，，给出的全球出货量跌幅划分为11%、6.7%和4% 。。。。按IDC口径， ，，，，二季度全球智能手机出货量为2.775亿部 。。。。Counterpoint则称， ，，，，这是2013年以来出货量最低的二季度 。。。。
市场下跌并不稀奇， ，，，，反常的是跌幅漫衍 。。。。
IDC统计的全球前五大厂商中， ，，，，三星和苹果是仅有的两家正增添公司 。。。。小米、OPPO、vivo的出货量划分下滑26.3%、17.5%和19.4% 。。。 ；；挥薪肴蚯拔澹 ，，，，却实现了20.9%的同比增添， ，，，，以及中国市场第一 。。。。
一条清晰的分界线已经泛起， ，，，，拥有规模、供应关系和高端产品结构的公司正在扩大优势， ，，，，依赖中低端走量的品牌则被本钱迅速拖入下行通道 。。。。
01.内存把市场切成了两个天下
这轮调解的起点在存储工业 。。。。
AI数据中心快速扩张， ，，，，三星电子、SK海力士、美光等厂商把更多资源投向HBM和服务器存储 。。。。手机使用的DRAM和NAND供应承压， ，，，，采购价钱一连上涨 。。。。
IDC称， ，，，，二季度手机内存本钱已较一年前上涨近300%， ，，，，在部分低端机型的物料本钱中占比凌驾65% 。。。。Omdia的数据也显示， ，，，，2026年一季度DRAM和NAND平均价钱环比上涨凌驾80% 。。。。
价钱结构由此失去平衡 。。。。
一部售价千元左右的手机， ，，，，屏幕、芯片、影像、电池都尚有压缩空间， ，，，，内存却很难大幅削减 。。。。设置一降， ，，，，辖档枉畅度和使用寿命连忙受到影响 ；；设置不降， ，，，，原有售价又笼罩不了本钱 。。。。
厂商只能涨价、镌汰低端机型， ，，，，或者把资源转向利润更高的中高端市场 。。。。Omdia预计， ，，，，2026年全球智能手机平均售价将从467美元升至565美元， ，，，，涨幅抵达21% 。。。。同期出货量却可能下降12.2% 。。。。手机行业正在从拼销量， ，，，，转向拼谁有能力把价钱抬上去 。。。。
三星和苹果率先吃到了这种转变的盈利 。。。。
IDC数据显示， ，，，，三星二季度出货量抵达6270万部， ，，，，同比增添8.1%， ，，，，市场份额升至22.6% 。。。。苹果出货量为5580万部， ，，，，同比增添15.3%， ，，，，份额抵达20.1%， ，，，，创下公司历年二季度最高水平 。。。。
三星的优势来自规模和供应确定性 。。。。它既是全球最大的手机厂商之一， ，，，，也是主要存储芯片供应商， ，，，，纵然手机营业仍需凭证市场机制采购存储， ，，，，供货稳固性、议价能力和集团抗风险能力也远强于大都安卓厂商 。。。。
苹果则依赖高端产品结构消化本钱 。。。。内存价钱上涨100元， ，，，，对千元机可能意味着利润消逝 ；；放在售价数千元甚至上万元的iPhone上， ，，，，本钱占比要低得多 。。。。苹果还提前锁定了部分供应， ，，，，并在竞争敌手普遍涨价时坚持了iPhone价钱稳固， ，，，，推动一部分消耗者提前换机 。。。。
这层优势也有限期 。。。。Omdia已经注重到， ，，，，苹果在二季度末上调了部分其他硬件产品价钱 。。。。iPhone会不会跟进， ，，，，将成为下半年的主要变量 。。。。
02.华为捉住了一个反周期窗口
在安卓厂商普遍承压的季度里， ，，，，华为走出了另一条曲线 。。。。
IDC数据显示， ，，，，华为二季度全球手机出货量同比增添20.9% 。。。。在中国市 。。。。 ，，，，华为出货量增添19.4%， ，，，，份额抵达22.6%， ，，，，位列第一 ；；苹果增添24.4%， ，，，，排在第二 。。。。小米、OPPO、vivo和荣耀则全手下滑 。。。。
华为这一轮的焦点战略很直接：价钱坚持稳固， ，，，，部分新品甚至自动降价 。。。。
Mate 80标准版起售价为4699元， ，，，，比上一代低800元 。。。。麒麟芯片供应改善之后， ，，，，已往几年制约华为的缺货问题有所缓解， ，，，，公司也把鸿蒙系统向更多价位段下沉 。。。。Counterpoint数据显示， ，，，，2026年一季度鸿蒙在中国智能手机操作系统市场的份额抵达19%， ，，，，再次凌驾iOS 。。。。
偕行涨价时， ，，，，华为用稳定价钱和更完整的产品线换取份额 。。。。偕行削减低端产品时， ，，，，华为继续向公共市场下探 。。。。
这是一笔带有时间差的生意 。。。 ；；牲一部分短期价钱空间， ，，，，换取渠道恢复、鸿蒙装机量和用户回流 。。。。只要供应能够跟上， ，，，，这个窗口仍可能一连一段时间 。。。。
03.小米荣耀OPPO和vivo， ，，，，各有各的难题
内存 ；；云渌泄只痰墓セ飨嗨疲 ，，，，袒露出来的问题却不相同 。。。。
小米面临的是手机营业缩短和新营业投入同时爆发 。。。。
2026年一季度， ，，，，小米手机收入同比下降12.5%至443亿元， ，，，，出货量下降19.2%至3380万部， ，，，，手机毛利率从12.4%降至10.1% 。。。。同期， ，，，，小米智能汽车、AI及其他立异营业收入增添6.9%至199亿元， ，，，，集团研发用度增添33.4%至90亿元 。。。。
这组数据比“手机给汽车输血”更准确地形貌了小米的处境 。。。。
汽车、AI和机械人需要继续投入， ，，，，手机营业又在失去销量和利润率 。。。。小米既不可阻止新营业投资， ，，，，也无法放弃仍孝顺集团近一半收入的手机 。。。。内存涨价进一步压缩了腾挪空间， ，，，，迫使公司削减低效产品和组织本钱， ，，，，把手机资源集中到更有利润的型号上 。。。。
荣耀遭受的压力更多来自资源市场 。。。。
IDC数据显示， ，，，，荣耀二季度中国市场份额为11.3%， ，，，，出货量同比下降9.5% 。。。。公司已经完成股份制刷新， ，，，，并于2025年6月启动上市向导， ，，，，但原定的向导时间表没有按妄想落地 。。。。荣耀今年5月明确否认IPO终止， ，，，，同时开放员工股权退出通道， ，，，，却没有宣布新的上市时间 。。。。
现有果真信息缺乏以证实内存涨价直接卡住了荣耀IPO 。。。。不过， ，，，，在手机行业整体缩短、盈利能力受到本钱挤压的配景下， ，，，，资源市场必定会越发关注荣耀手机营业的一连盈利能力， ，，，，以及AI终端、人形机械人等投入何时能够形成收入 。。。。
OPPO的难题是处理品牌内讧 。。。。
OPPO二季度全球市场份额约为11% 。。。。在中国市 。。。。 ，，，，其出货量同比下降9.7% 。。。。
相比小米， ，，，，OPPO 下降不算显着 。。。。但此前多年多品牌扩张留下来的资源重叠， ，，，，已经成为了 OPPO 亟需卸下的肩负 。。。。
昨天， ，，，，OPPO终于宣布realme退出中国市 。。。。 ，，，，一加退出西欧（欧洲和北美）市 。。。。 ，，，，证实了此前的外媒传言 。。。。而就在今年1月， ，，，，realme刚刚重新回到OPPO系统 。。。。
已往市场增添时， ，，，，多品牌可以资助OPPO笼罩更多价位和渠道 。。。。市场转入存量竞争后， ，，，，问题最先反过来， ，，，，多品牌反而形制品牌内讧 。。。。
OPPO、一加和realme在2000元至4000元价钱带恒久保存交织， ，，，，都强调性能、快充和年轻用户， ，，，，产品又共享供应链、系统和部分研发能力 。。。。外貌上是三个品牌配合抢市 。。。。 ，，，，现实也在争取相近的用户、营销预算和渠道资源 。。。。
这一轮内存本钱上涨、低价机利润被压缩， ，，，，无疑进一步放大了这个问题的影响 。。。。
但缩短只能节约用度， ，，，，不可解决增添问题 。。。。一加能否接住OPPO的线上份额， ，，，，要害仍在于能不可挣脱与主品牌的同质化 。。。。否则， ，，，，品牌少了， ，，，，销量未必会回来 。。。。OPPO真正缺氨赡， ，，，，是一个足够清晰的品牌分工和战略主线：主品牌为什么值得卖得更贵， ，，，，一加又凭什么从小米、荣耀和iQOO手中抢走年轻用户 。。。。
vivo的选择则更靠近自动上探高端 。。。。
IDC数据显示， ，，，，vivo二季度全球出货量同比下降19.4% 。。。。今年3月， ，，，，vivo和iQOO已经对部分产品提价 。。。。与此同时， ，，，，vivo继续强化旗舰影像， ，，，，X300 Ultra在中国起售价6999元， ，，，，最高设置和摄影套装抵达11999元 。。。。印度版本售价抵达159999卢比 。。。。
影像堆料确实会增添本钱， ，，，，但关于vivo而言， ，，，，这也是向上转移本钱压力的方式 。。。。中低端机型很难将新增的存储本钱转嫁给用户， ，，，，高端影像旗舰则可以通过镜头、传感器和品牌定位建设更高售价 。。。。
这条路风险不 。。。。 ，，，，却切合整个行业正在爆发的转变 。。。。低端市场越难赚钱， ，，，，厂商越需要为高端产品制造新的购置理由 。。。。只是 vivo 品牌是否足以支持这个价位还欠好说 。。。。
04.下半年才是真正的压力测试
二季度的数字还没有完全反映本钱攻击 。。。。
IDC指出， ，，，，部分厂商此前囤积的低价存储库存仍在施展缓冲作用 。。。。随着库存消耗， ，，，，本钱压力将在下半年进一步传导到出货量和零售价钱 。。。。IDC预计， ，，，，2026年下半年中国智能手机市场的同比跌幅可能扩大到20%左右 。。。。
整年来看， ，，，，IDC预计全球智能手机出货量下降13.9%至10.9亿部 。。。。Omdia展望下降12.2% 。。。。两家机构都以为， ，，，，存储供需很难在2027年之前显着恢复， ，，，，较有意义的市场反弹可能要比及2028年 。。。。
这轮 ；；谥匦陆缢凳只痰幕灸芰 。。。。
供应链治理不再只是提前备货和压低采购价， ，，，，还包括能否恒久锁定要害零部件 。。。。高端化也不再只是替换质料、提升影像参数， ，，，，而是用户愿不肯意为品牌和体验支付更高价钱 。。。。
三星、苹果和华为暂时站在有利位置 。。。。小米、OPPO、vivo和荣耀仍有调解空间， ，，，，但低价走量、机海战术和频仍堆设置的旧要领已经很难维持 。。。。
更有意思的是， ，，，，这场 ；；葾I基础设施扩张引发， ，，，，手机厂商给出的下一代增添谜底， ，，，，同样是AI 。。。。
AI先把手机的内存抢走了 。。。。接下来， ，，，，端侧模子和智能体还得证实， ，，，，它们能把用户的换机需求重新还回来 。。。。否则， ，，，，AI手机最终只会酿成一部价钱更高、购置理由却没有同步增添的手机 。。。。
