文|赵烁 出品|天下财道

一经的城商行“一哥”，，，正在追求突围。
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财报显示，，，2025年，，，北京银行(601169.SH)迎来上市以来有数的业绩低谷。
。。。。。整年营收下降3%，，，归母净利润却大降24%，，，盈利水平退回七年前。
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而同日宣布的2026年一季报画风突变：营收同比大增14%，，，净利润上涨6%，，，看上去似乎又V型反转。
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着实，，，本次业绩大幅波动的原因，，，与人事换届窗口期的自动风险出清有关。
。。。。。2025年北京银行信用减值损失飙升至253亿元。
。。。。。通过大额计提、加速不良核销，，，甩掉历史存量肩负，，，北京银行正在为全新战略落地铺路。
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现在的北京银行，，，一边是治理层焕新、战略刷新、全力突围，，，一边是业绩剧震、规模失守、资产质量承压。
。。。。。大额计提能解决多久的问题？？？？战略转型何时带来突破性效果？？？？

谜底，，，仍在风中飘。
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业绩波动

北京银行全称是北京银行股份有限公司，，，建设于1996年1月，，，是海内头部老牌城商行，，，于2007年9月在上交所上市。
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（泉源：天眼查）

北京银行依托商业银行焦点营业，，，搭建起涵盖消耗金融、包管、租赁、基金理财等领域的综合金融服务系统，，，多年来谋划生长相对稳健。
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然而，，，在平稳的行业大情形下，，，近一年多来北京银行却泛起上市以来显着的业绩波动，，，在城商行中较为有数。
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财报显示，，，2025年北京银行营收680亿元，，，同比下滑3%；；；归母净利润却大跌约24%，，，回落至约200亿元，，，盈利水平倒退至7年前。
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（泉源：公司年报）

这种逆转让市场颇感意外。
。。。。。在此之前，，，北京银行盈利水平已一连多年稳步攀升，，，2024年更是创下263亿元净利润的历史峰值。
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（泉源：同花顺iFinD）

此次业绩反常是典范的阶段性波动。
。。。。。拆解单季数据发明，，，2025年前三季度，，，北京银行谋划整体平稳，，，累计归母净利润约211亿元，，，但第四序度突发业绩跳水。
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（泉源：公司年报）

深究背后原因，，，四序度大额资产减值计提，，，是业绩大幅下滑的直接导火索。
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数据显示，，，2025年北京银行信用减值损失飙升至约253亿元，，，同比多提51亿元，，，其中四序度计提金额占整年半数以上。
。。。。。这直接导致单季亏损迫近10亿元，，，创下上市以来首次单季亏损纪录。
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（泉源：公司年报）

这次的操作，，，可以视为对存量风险集中出清的一次起劲，，，力争剥离历史肩负，，，为后续轻装上阵铺路。
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数据佐证了这一特征：2025年北京银行金融投资减值损失从2024年的约10亿元暴涨至82亿元，，，增幅近7倍。
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（泉源：公司年报）

禁止忽视的是，，，即便剔除自动风险出清的影响，，，北京银行盈利基本面仍泛起弱化迹象。
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2025年北京银行焦点营业利润约为208亿元，，，纵然加上多计提的51亿元，，，仍然较2024年同期的290亿元下降超10%，，，显示出焦点盈利能力泛起回落。
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（泉源：公司年报）

北京银行高度依赖古板信贷营业，，，净息差一连收窄，，，是拖累北京银行利润体现的主要原因之一。
。。。。。2025年北京银行净息差降至1.27%，，，同比收窄20个基点，，，生息资产收益率同比下滑60个基点，，，资产盈利效率走低。
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（泉源：公司年报）

虽然，，，净息差下行是目今银行业的共性挑战。
。。。。。受LPR一连下调、存量房贷利率调解等行业政策影响，，，全行业银行普遍面临“放贷收益下降、存款本钱刚性难降”的难题，，，利润空间被一连挤压。
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另一方面，，，北京银行非利息收入也不睬想。
。。。。。2025年非利息净收入约152亿元，，，同比大跌18%，，，其中投资收益、公允价值收益泛起显着回落。
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至于能否将北京银行的处境，，，完全归罪于行业和外界因素影响呢？？？？也不可这么说。
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横向比照来看，，，2025年，，，江苏银行、宁波银行、上海银行等同梯队头部城商行，，，均实现净利润正增添，，，且四序度平稳盈利，，，多家银行增幅超8%。
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现在来看，，，在完成存量风险集中出清后，，，北京银行迎来业绩修复。
。。。。。2026年一季度，，，营收196亿元、归母净利润81亿元，，，同比双双正增添，，，扭转下滑态势。
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有业内人士对《天下财道》体现，，，短期财务出清为北京银行扫除不少历史风险隐患，，，但后续能否一连优化收入结构、弱化周期影响、夯实焦点盈利能力，，，仍是其恒久稳健生长的焦点磨练。
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“一哥”落伍

在城商行生长历程中，，，北京银行曾是标杆。
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自2007年上市后，，，北京银行依赖一连扩表快速做大资产盘子，，，一连18年占有城商行资产规模首位。
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不过，，，随着行业生长进入新阶段，，，城商行名堂迎来深度重构，，，行业竞争愈发强烈。
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2025年起，，，北京银行与江苏银行资产规模交替领跑，，，进入2026年一季度，，，双方差别拉开。
。。。。。江苏银行总资产突破5.58万亿元，，，成为海内首家迈入5万亿规模的城商行；；；而北京银行总资产为4.95万亿元，，，单季增幅仅0.18%，，，双方资产规模差额扩大至6300亿元，，，行业龙头职位正式易主。
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（泉源：同花顺iFinD）

相较于规模的失守，，，北京银行业绩端的滑落来得更早一些。
。。。。。从2022年最先，，，北京银行营收、净利润被江苏银行双反超，，，2024年净利润又被宁波银行反超，，，排名跌至行业第三。
。。。。。2025年北京银行营收缺乏宁波银行，，，净利润又被上海银行逾越，，，城商行“一哥”位置瓦解。
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阻止2025年尾，，，在17家A股上市城商行中，，，北京银行营收位列行业第三，，，较江苏银行少近200亿元；；；归母净利润滑落至第五位，，，落伍于江苏、宁波、上海、南京四家头部城商行。
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上市城商行营业收入简况（阻止2025年尾）

上市城商行归母净利润简况（阻止2025年尾）

（泉源：同花顺iFinD）

虽然2026年一季度北京银行业绩反弹，，，但直观差别仍很显着，，，当期江苏银行归母净利润、营业收入划分较北京银行横跨25亿元、46亿元，，，净利润增速同样领先北京银行。
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深入剖析发明，，，北京银行营业生长泛起“对公稳固、零售承压、信用卡遇阻”三级分化态势。
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对公营业仍是北京银行的压舱石。
。。。。。2025年尾，，，北京银行公司存款日均规模靠近1.79万亿元，，，同比增添约14%；；；对公贷款规模1.42万亿元，，，同比增添11%，，，对公存贷款营业增添稳健。
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反观零售板块压力凸显。
。。。。。2025年零售营收217亿元，，，同比下滑约13%，，，个人贷款规模同步缩水。
。。。。。北京银行2024年零售营业营收曾位列焦点板块首位，，，2025年被公司营业取代，，，侧面反映零售营业承压的现状。
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作为零售焦点板块之一的信用卡营业，，，也走出了类似曲线。
。。。。。阻止2025年尾，，，北京银行信用卡贷款余额为152亿元，，，同比镌汰22%。
。。。。。信用卡营业规模萎缩，，，零售突围动力缺乏。
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别的，，，区域结构相对简单，，，进一步约束了北京银行的生长空间。
。。。。。数据显示，，，北京银行近八成收入依赖环渤海区域，，，其中北京外地贷款占比超四成，，，经济活跃度更高的江浙沪营业占比缺乏24%，，，此条件出的“长三角再造一个北京银行”的战略落地效果不甚理想。
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省外网点盈利能力也偏弱。
。。。。。2025年深圳、江西等地分支机构合计亏损9300万元，，，异地扩张一连消耗资源，，，却未能形成稳固利润增量。
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营业与区域的双重短板，，，还体现在资产运营效率上。
。。。。。2025年北京银行总资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）划分降至0.44%、6.11%，，，同比显着回落，，，两项指标在头部城商行中处于偏低水平。
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2025年江苏银行、宁波银行ROA均高于0.8%，，，ROE更是突破13%。
。。。。。在资产使用效率、盈利创立能力上，，，北京银行焦点竞争力渐趋弱化。
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2025年头部城商行主要谋划指标比照

（泉源：各家年报数据）

挑战仍在

近两年，，，北京银行完成高层团队迭代，，，治理层名堂重塑。
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2025年，，，北京银行率先落地多项人事调解，，，戴炜接任行长，，，同时引入毛文利、房旭、明立松三位70后高管，，，治理层大手笔换人。
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2026年4月，，，关文杰正式获批出任董事长、原董事长霍学文到龄卸任，，，北京银行历时两年的治理层换届事情收官。
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引起市场关注的是，，，本轮治理层换届的要害窗口期，，，恰恰与北京银行风险出清、业绩深度调解的特殊阶段重合。
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不过，，，短期的财务风险出清，，，很难一蹴而就从基础上扭转北京银行的谋划压力。
。。。。。从多项谋划指标看，，，北京银行仍泛起出“报表小幅修复、基本面实质承压”的名堂。
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资产质量承压，，，也是目今北京银行面临的焦点挑战之一。
。。。。。数据显示，，，2025年尾北京银行不良贷款率1.29%，，，在头部城商行中处于较差水平。
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受贷款规模扩张，，，叠加存量资产周期扰动影响，，，2025年北京银行不良贷款余额增至约310亿元，，，同比增添近20亿元，，，其中损失类贷款大幅增添约54亿元，，，资产质量有恶化趋势。
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与此同时，，，年尾关注类贷款余额高达387亿元，，，占贷款总额1.61%，，，作为不良前置指标，，，规模偏高意味着后续仍有向上迁徙、推高不良的风险。
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（泉源：公司年报）

风险迁徙相关数据，，，进一步印证资产质量的潜在风险。
。。。。。2025年尾，，，北京银行关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率较2024年尾大幅抬升，，，意味着北京银行后续不良贷款率仍面临上行风险。
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（泉源：公司年报）

进入2026年一季度，，，北京银行资产质量压力进一步放大，，，不良率反弹至1.32%，，，风险缓冲能力弱化。
。。。。。同时，，，北京银行拨备笼罩率从2024年尾的208%降至198%，，，风险储备一连消耗，，，下滑速率较快，，，与头部城商行差别拉大。
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（泉源：公司年报）

横向对标同业，，，宁波银行拨备笼罩率稳固在360%以上，，，江苏银行维持300%左右。
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别的，，，内控合规的误差也亟待填补。
。。。。。据企业预警通提供的数据，，，2025年北京银行累计收到47张羁系罚单，，，在天下83家城商行中排名第二，，，被罚没金额近4000万元。
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（泉源：企业预警通）

多重难题叠加下，，，北京银行二级市场体现相对低迷。
。。。。。阻止6月12日，，，其股价报收5.27元/股，，，较2025年7月高点7.24元跌超27%，，，市值大幅缩水。
。。。。。其中，，，在年报披露越日（4月28日），，，北京银行股价大幅跳空低开，，，显示投资者关于公司业绩远景较为担心。
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（泉源：同花顺iFinD）

面临挑战，，，北京银行也在起劲做出改变。
。。。。。治理层给出的目的是，，，不再走“以量补价”的老路，，，转向“量质双升”的高质量增添模式；；；不再简单依赖古板息差营业赚取收益，，，而是驻足特色金融结构、数字化深度转型、轻资源细腻化运营，，，打造真正的“价值创立型银行”。
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在焦点转型赛道上，，，北京银行强调将锚定科创生长风口，，，一连深耕科技金融与AI数字化战略，，，力争以科创赋能古板营业升级，，，突破固有谋划瓶颈，，，修建全新的焦点竞争力。
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不过，，，北京银行能否借助风险集中释放轻装上阵？？？？怎样依托科技金融转型修复盈利韧性？？？？何时重新夺回城商行“一哥”的宝座？？？？这些问题都还没有清晰的谜底，，，北京银行将何去何从，，，市场正在拭目以待，，，《天下财道》亦将一连关注。
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