文|财联社
存储芯片价钱飙升正引发连锁反映。 。克日，，，，，14名消耗者和3家小企业在美国加州联邦法院起诉三星、SK海力士、美光，，，，，指控三家企业同步削减古板DRAM产能，，，，，在价钱上涨期压缩供应，，，，，致古板DRAM价钱自2022年以来累计上涨约700%。 。
同日苹果上调Mac、iPad售价15%–25%，，，，，讲话人称"从未见过零部件涨得云云之快、云云之多"。 。
三家企业合计掌控全球DRAM超九成份额。 。近两年AI大模子拉动高性存储需求，，，，，三大原厂把产能优先配给利润更高的AI数据中心，，，，，消耗电子端一连缩短。 。群智咨询王旭东体现，，，，，千元机存储本钱增量已吞掉整机所有利润，，，，，预计手机厂将削减1500元以下机型出货量，，，，，2027年市面或难见1500元以内智能机。 。
千元机利润归零
这轮涨价的焦点原因是产能分配，，，，，古板消耗电子产品所需存储芯片的产能正在被AI需求大规模占用。 。
王旭东向财联社记者先容，，，，，2026年，，，，，AI服务器的HBM和DDR5企业级内存需求占用了约50%的DRAM晶圆产能，，，，，2027年预计升至约60%。 。AI服务器厂商通过年度长协订单锁定大宗先进晶圆产能，，，，，存储原厂不会下调HBM和服务器DRAM的投片比例，，，，，消耗电子一连遭受产能挤压。 。
被挤压最严重的是DDR4等成熟制程产品。 。王旭东体现，，，，，三大原厂妄想周全镌汰DDR4产线，，，，，但现在中低端手机的主芯片仍主要支持DDR4及以下规格，，，，，短期内无法切换到DDR5。 。产能只有存量缩减、没有增量增补，，，，，供需缺口一连扩大，，，，，最终泛起了DDR4现货价钱反超DDR5的倒挂征象。 。
在此配景下，，，，，今年4月，，，，，美光宣布重启DDR4产线。 。
但王旭东以为，，，，，原厂虽然重启了少量DDR4产线，，，，，但仅分配老旧制程晶圆，，，，，且优先供应工业和车规等战略客户，，，，，消耗端的紧缺短期难明。 。
紧缺甚至伸张到了更老的产品。 。TrendForce集邦咨询在最新研究中指出，，，，，成熟制程DRAM供应的结构性缩短，，，，，迫使需求方转向更早世代的产品以获取供应配额，，，，，DDR2第二季度合约价涨幅达55%-60%，，，，，预计第三季度还要再涨35%-40%。 。
连DDR2这种十多年前的产品都在大幅涨价，，，，，消耗端的产能挤压水平可想而知。 。在此配景下，，，，，千元机的本钱大幅上涨。 。
"单台机型存储本钱的增量将完全吞噬终端厂家（低端产品）的所有利润。 。"王旭东对财联社记者体现，，，，，一台4GB+128GB的千元机，，，，，存储本钱占整机BOM从2025年三季度的22%上调至2026年三季度的64%，，，，，一个零部件就占了整机本钱的近三分之二。 。IDC中国研究司理郭天翔也向财联社记者体现，，，，，低端机存储BOM占比已从正终年份的10%-15%上升到40%-50%。 。
韩中工商同盟总会AI存储专委会委员长、芯枢科技总司理林美炳告诉财联社记者，，，，，现在，，，，，许多低端手机接纳降规格手段，，，，，甚至海内有手机厂商接纳二手存储芯片，，，，，由于低端手机原来利润就不高，，，，，存储价钱涨上来就没有利润空间了。 。"许多厂商已经没法生产，，，，，有的甚至已经倒闭。 。"林美炳说，，，，，老牌手机厂商魅族今年3月曾宣布暂停手机营业。 。
某ODM厂商人士高飞亦告诉记者，，，，，因存储价钱大幅上涨，，，，，今年一季度许多客户处于张望状态，，，，，暂停下单；；；；二季度最先逐渐顺应涨价后恢复采购，，，，，但中低端产品的订单量较以往显着下降。 。
不但千元机利润空间被压缩，，，，，安卓厂商同样面临本钱上涨压力，，，，，从今年3月最先整体调价。 。OPPO率先宣布调价方案，，，，，涨幅在300-500元。 。随后vivo与iQOO跟进，，，，，小米、荣耀、华为也对部分机型举行了价钱上调。 。
郭天翔体现，，，，，有的安卓厂商已举行了二次调价，，，，，下半年旗舰新品价钱还会继续上调，，，，，部分机型涨价幅度甚至抵达1000元。 。
除了手机，，，，，PC厂商也在涨价。 。遐想、华硕、惠普、戴尔等PC厂商近一年内均举行过调价。 。
王旭东告诉财联社记者，，，，，2026年三季度存储在PC上占整机物料本钱也攀升到40%-60%。 。大大都PC品牌主要靠硬件盈利，，，，，无生态和软件收入，，，，，而硬件自己利润不高，，，，，因此，，，，，PC品牌无力单独肩负本钱上涨，，，，，将逐步提高终端售价。 。预计2026年全球条记本PC出货量将同比下降约8%。 。
苹果也顶不住了
因供应链治理能力和利润结构跟安卓厂商差别较大，，，，，苹果是这轮涨价中最后行动的终端厂商。 。
王旭东向财联社记者先容，，，，，安卓厂商议价能力较弱，，，，，多接纳季度短期采购战略，，，，，备货周期约2-3个月，，，，，对价钱的强烈波动只能被动追随。 。苹果与存储头部厂家签署了恒久供货协议，，，，，提前锁定大规模晶圆配额，，，，，备货周期约6个月，，，，，是安卓厂家的两倍以上，，，，，加上苹果自身毛利率较高，，，，，可以内部消化一部分存储涨价本钱，，，，，调价节奏和幅度都比安卓厂商温顺得多。 。
但上个月尾，，，，，苹果宣布，，，，，iPad Air从599美元涨到749美元，，，，，涨幅25%；；；；MacBook Air从1099美元涨到1299美元，，，，，涨幅18.2%；；；；14英寸入门款MacBook Pro从1699美元涨到1999美元，，，，，涨幅17.66%。 。
苹果CEO库克此前曾体现，，，，，苹果恒久自行消化本钱上涨的战略已经难以维系。 。此新闻宣布当天，，，，，苹果股价收跌6.12%，，，，，市值一夜蒸发约2634亿美元；；；；越日，，，，，包括立讯细密（002475.SZ）、领益智造（002600.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等A股"果链"公司也随之大跌。 。
iPhone暂未纳入本轮调价，，，，，但涨价预期已经形成。 。王旭东凭证近期iPad和MacBook的调价幅度推算，，，，，今年9月将宣布的新一代iPhone Pro版本涨价预期在150-200美元，，，，，明年标准版本涨价预计在50-100美元。 。
连苹果都扛不住了，，，，，安卓阵营的处境只会更艰难。 。在这轮涨价中，，，，，品牌之间的分化正在急剧拉大。 。
Counterpoint Research今年5月宣布的研报中展望：小米2026年的出货量预计下降28%；；；；传音因产品定位集中在150美元以下市场 。，，，，2026年出货量预计下降32%；；；；苹果预计2026年iPhone出货量将坚持基本稳固，，，，，2027年将增添5%；；；；三星预计整年下降4%。 。
郭天翔以为，，，，，安卓旗舰一直涨价后，，，，，与苹果的价差在缩小 。，，，，再加上苹果自身的品牌力和二手保值性，，，，，苹果反而显得更有竞争力。 。
IDC在今年5月的最新展望中，，，，，已将2026年全球智能手机出货量下调至10.9亿部，，，，，同比下滑13.9%，，，，，比2月份展望的12.9%更为气馁。 。Counterpoint的展望是约10.8亿部。 。两个展望都是2013年以来的年度最低。 。
郭天翔剖析，，，，，凭证现在平均40个月的换机周期，，，，，2026-2027年自己就处于换机需求的低谷期，，，，，存储涨价让整个市场情形雪上加霜。 。
上游厂商利润"爆表"，，，，，"两长"迎泉源史性机缘
终端厂商整体承压的另一面，，，，，上游存储厂商的利润正在创历史纪录。 。
美光2026财年第三财季营收414.56亿美元，，，，，同比增添346%，，，，，净利润282.43亿美元，，，，，同比飙升超13倍，，，，，毛利率从上年同期的37.7%跃升至84.6%。 。
年内美光股价上涨超325%，，，，，总市值靠近1.4万亿美元，，，，，首次凌驾Meta。 。SK海力士已往12个月股价飙升超800%，，，，，市值突破1万亿美元。 。
海内存储原厂同样迎来业绩岑岭，，，，，长鑫科技预计2026年上半年净利润将达500亿至570亿元，，，，，同比增添2244%-2544%。 。公司拟于科创板上市，，，，，募资295亿元。 。
终端亏损、上游暴赚，，，，，6月25日的整体诉讼就是在这个配景下被提起的。 。
原告在诉状中写道："三家公司中，，，，，没有任何一家使用其他竞争敌手减产的时机扩大产能、争取客户。 。相反，，，，，三家公司一起缩短供应。 。"诉状还指出，，，，，这并非首次。 。1998年至2002年的DRAM价钱使用案中，，，，，三星和SK海力士划分认罪并支付了近3亿美元和1.85亿美元？ ？？？？睿，，，，美光因自动举报免于处分。 。诉状称，，，，，本案是"统一市场、统一批企业的第三轮类似周期"。 。
诉讼效果尚待法院裁定。 。但无论裁定效果怎样，，，，，消耗电子厂商面临的存储供应主要名堂暂时难以改变。 。消用度存储产品价钱预计仍将一连走高，，，，，但涨幅有所收窄。 。
凭证群智咨询（Sigmaintell）的展望数据，，，，，DDR5 16GB今年Q3环比Q2增添约19.2%，，，，，Q4预计尚有10%左右的环比涨幅；；；；LPDDR的价钱预计今年Q3尚有20%左右的环比涨幅。 。而消耗端的SSD，，，，，以PCle 4.0 1TB的规格为例，，，，，预计今年Q3环比Q2上涨23.3%，，，，，预计Q4尚有17.6%的环比涨幅。 。
久远来看，，，，，王旭东以为，，，，，随着全球新建晶圆厂将在未来2-3年陆续投产，，，，，DRAM产能供应增速会逐步加速，，，，，等AI基建的需求岑岭回落，，，，，DRAM供需有望趋于平衡。 。
值得注重的是，，，，，在这靠近3年的供应缺口期中，，，，，国产存储厂商正在获得历史性生长机缘。 。
王旭东判断，，，，，当下，，，，，海内终端品牌为包管供应链稳固，，，，，已大幅提升长鑫存储和长江存储的采购导入比例，，，，，国产存储在PC、手机、消耗SSD等市场的份额正在快速提升。 。
高飞向财联社记者透露，，，，，其相助模组厂体现，，，，，海内原厂产品已经基本可以知足中高端手机的需求。 。现在，，，，，其公司已经和国产存储芯片原厂在相同，，，，，但国产厂商的供应同样主要。 。
不过，，，，，王旭东也指出，，，，，高端HBM和AI企业级存储领域，，，，，国产尚处手艺追赶阶段，，，，，短期内难以大规模替换。 。
