【文/石燕红 编辑/周远方】
最近几天，，，《金融时报》爆出了一条新闻，，，整个半导体行业都在盯着看。。 。。报道称，，，苹果正在游说美国政府，，，希望能够绕开现有的管制规则，，，拿到一个特批通道，，，采购长鑫存储生产的DRAM芯片。。 。。为了这件事，，，苹果已经和美国商务部举行了多轮相同，，，还联合行业协会和一些政府官员，，，一起争取支持。。 。。
这件事为什么这么受关注？？？？由于苹果并不是简朴地想多找一家供应商。。 。。长鑫存储一直处在美国半导体管制系统之下。。 。。关于苹果来说，，，自动推动一家受到限制的中国存储企业进入自己的供应链，，，自己就是一件政治风险很高的事情。。 。。
更有意思的是，，，就在几天前，，，苹果刚刚宣布上调MacBook和iPad的售价。。 。。苹果给出的理由是，，，AI数据中心建设发动了存储芯片价钱大幅上涨，，，公司已经没步伐继续自己消化这部分本钱，，，以是只能涨价。。 。。
但资源市场显然并不认可这个诠释。。 。。6月25日，，，苹果股价大跌6.12%，，，一天之内市值蒸发了2633亿美元，，，折合人民币约1.8万亿元。。 。。这也是去年4月以来，，，单日最大跌幅。。 。。
资源并没有把这次涨价明确成苹果盈利能力增强的最先。。 。。相反，，，市场读懂了苹果真正想表达的意思：它已经没有步伐像已往那样，，，对供应链拥有绝对的控制力和定价权了。。 。。
把这两件事放在一起，，，着实就能看出来，，，苹果是真的着急了。。 。。
本期《科工实力》，，，我们来聊聊苹果为什么着急让长鑫存储进入苹果供应链。。 。。
从锁定价钱+锁定命目，，，到锁定命目＋价钱浮动：一场议价权转移
说一个各人可能没有注重到的点，，，苹果已往20年，，，最大的优势，，，着实不是产品，，，而是产品背后的供应链。。 。。依附一年凌驾2亿部iPhone，，，以及Mac、iPad等重大的出货规模，，，苹果恒久都是全球消耗电子工业链上最强势的买家。。 。。
关于绝大大都供应商来说，，，只要能够进入苹果供应链，，，就意味着未来几年稳固且规模重大的订单；；；； ；；可一旦被苹果踢出去，，，损失往往就是几十亿美元，，，严重一点，，，甚至可能直接影响公司的生涯。。 。。正由于云云，，，供应商面临苹果，，，险些没有什么讨价还价的空间。。 。。
屏幕云云，，，摄像头云云，，，电池云云，，，内存也云云。。 。。
但AI的爆发，，，正在一点点改变这套游戏规则。。 。。许多人只关注到AI改变了算力工业，，，着实它还改变了另外一件事——整个消耗电子供应链。。 。。转变最大的，，，就是内存工业。。 。。
已往，，，三星、SK海力士和美光主要生产古板DRAM。。 。。但现在，，，为了赚更多的钱，，，它们最先把越来越多的产能转向HBM，，，也就是AI服务器最需要的高带宽存储。。 。。效果就是，，，古板DRAM的供应越来越主要。。 。。随后，，，整个存储市场重新进入涨价周期。。 。。
2026年第一季度，，，古板DRAM环比涨幅约为93%至98%，，，AI服务器需求一连挤占产能，，，PC、手机等消耗级内存价钱同步飙升。。 。。与此同时，，，HBM高带宽内存依然供不应求，，，SK海力士、美光等厂商都体现，，，2026年的HBM产能险些已经所有售罄，，，不少订单照旧提前几年签下的恒久供应协议。。 。。
三星最先把越来越多产能转向HBM，，，SK海力士险些把HBM作为未来最主要的增添引擎，，，美光同样加速扩大HBM营业。。 。。据路透社报道，，，美光近几个月以来，，，优先处理来自英伟达等人工智能芯片制造商的订单。。 。。
也就是说，，，关于这些存储厂商来说，，，现在最赚钱的客户，，，已经不是苹果了。。 。。苹果第一次不再是这条工业链里最主要的客户。。 。。
更有意思的是工业职位的改变，，，还重新分配了双方的话语权。。 。。苹果把涨价的原因归结到存储芯片本钱涨价，，，美光转头就对媒体说了一段意味深长的话，，，他体现在上一轮存储行业低谷的时间，，，有些客户趁机把价钱压到极低，，，导致美光毛利率一度转负，，，公司甚至不得一直掉部分产能投资。。 。。虽然美光没有点名，，，但行业普遍以为，，，它说的就是苹果。。 。。
以前，，，这种隔空喊话险些是不可能爆发的。。 。。由于已往的话语权一直牢牢掌握在苹果手里。。 。。但现在，，，情形已经最先爆发转变了。。 。。
许多人可能会问，，，苹果和这些存储厂商签的不是恒久协定了吗？？？？既然提前锁定了未来几年的供货，，，为什么还会受到涨价影响？？？？
以前DRAM恒久协议确实是“锁定价钱+锁定命目”模式，，，即双方提前约定好未来几年买几多、卖几多，，，价钱也一起锁定。。 。。但现在，，，这套模式已经最先变了。。 。。由于供应一连主要，，，存储价钱一起上涨，，，越来越多厂商最先把条约改成了“锁数目，，，不锁价钱”。。 。。据韩京新闻报道，，，只管谷歌、亚马逊、苹果和戴尔等主要科技公司一直在追求签署恒久协议，，，以确保未来两到三年的供货量，，，但三星和SK海力士坚持签署季度条约。。 。。苹果发明，，，自己恒久依赖的长协正在“越签越短”。。 。。
这意味着什么？？？？意味着苹果已往最主要的一张牌——用恒久订单和重大采购量去换取低价、换取优先供货——正在逐步失效。。 。。由于现在，，，三星、SK海力士、美光面临的不但是苹果。。 。；；；； ；Ｉ杏杏⑽按铩⑽⑷怼eta这些AI公司。。 。。这些客户利润更高，，，订单周期更长，，，并且愿意花更多的钱。。 。。关于存储厂商来说，，，它们第一次拥有了比苹果更多、更好的选择。。 。。
已往，，，是供应商围着苹果转；；；； ；；今天，，，苹果也不得不最先围着供应商转。。 。。
长鑫不自制，，，但它是唯一的选择
说到这里，，，一个问题就来了。。 。。许多人以为，，，苹果想要把长鑫存储纳入供应链，，，是由于长鑫的产品价钱更自制，，，自制10%至30%。。 。。
但事实不是这样的。。 。。
凭证多家行业媒体的视察，，，长鑫存储DDR5产品的价钱，，，着实已经和三星、SK海力士、美光这些国际大厂基本处在统一个水平，，，并不保存外界所说10%到30%的价钱优势。。 。。
换句话说，，，若是苹果只是为了降低采购本钱，，，完全没有须要肩负云云高的政治风险，，，更没有须要自动游说美国政府。。 。。
苹果真正看中的，，，历来不是自制。。 。。而是供应。。 。。准确地说，，，是一种新的供应能力。。 。。
已往十几年，，，全球DRAM市场一直是三星、SK海力士和美光三家主导。。 。。苹果则是它们最大的消耗电子客户。。 。。在AI还没有爆发的时间，，，这着实是一套很是稳固的商业关系。。 。。三家公司竞争苹果，，，而苹果决议订单。。 。。谁的良率更高，，，谁就拿更多订单；；；； ；；谁的报价更低，，，谁就获得更多份额。。 。。苹果甚至可以一直调解三家的采购比例，，，让它们始终坚持竞争。。 。。而这种竞争，，，恰恰就是苹果最大的议价资源。。 。。苹果已往的供应链神话，，，以及恒久坚持的高利润率，，，很洪流平上都建设在这种平衡之上。。 。。
但AI改变了这一切。。 。。
随着三星、SK海力士和美光一直把更多资源投向HBM，，，古板DRAM的供应最先越来越主要。。 。。苹果想认证长鑫，，，并不是为了今天省一点钱。。 。。而是为了未来。。 。。
一方面，，，它希望降低古板DRAM供应缺乏带来的风险。。 。。另一方面，，，它更希望重新引入一个真正有规模的新竞争者，，，让原本三家垄断的市场，，，再次回到四家竞争。。 。。以是，，，苹果需要的不是一家更自制的公司。。 。。而是一家真正能够挑战现著名堂的公司。。 。。
那为什么偏偏是长鑫存储呢？？？？
若是只是想增添一家供应商，，，全球着实尚有不少DRAM企业。。 。。但真正能进入苹果视野的，，，着实只有长鑫存储。。 。。
原因很简朴。。 。。苹果需要的不是一家规模很小、只能补一点货的企业。。 。。它需要的是一家真正具备大规模量产能力，，，并且未来还能一连生长的新玩家。。 。。像南亚、华邦这些厂商，，，规模都较量有限，，，很难真正对三星、SK海力士和美光形成竞争压力。。 。。只有长鑫存储，，，才有时机生长为全球DRAM市场的“第四极”。。 。。
已往几年，，，长鑫存储的生长速率，，，着实比许多人的印象都要快。。 。。2016年建设的时间，，，它险些是一张白纸。。 。。但短短几年时间，，，就完成了从DDR4到DDR5、从LPDDR4到LPDDR5X的完整产品结构。。 。。进入2025年下半年之后，，，长鑫DDR5产品的良率已经突破90%。。 。。17纳米工艺的大规模量产良率，，，也稳固在90%以上。。 。。作为比照，，，行业普遍以为，，，大规模量产的及格线约莫是85%。。 。。而三星同代工艺的良率，，，或许在92%到93%。。 。。也就是说，，，双方之间的差别已经缩小到一个较量小的规模。。 。。
今年以来，，，长鑫DDR5、LPDDR5X等新一代产品陆续最先大规模出货，，，已经进入华为、小米、OPPO等主流手机厂商供应链。。 。。凭证市场调研机构的数据，，，长鑫DRAM市场份额已经从去年的3%，，，提升到2026年第一季度的8%。。 。；；；； ；Ｉ杏谢拐雇，，，到2026年底，，，这个数字有可能靠近10%。。 。。再往后看，，，到2028年底，，，长鑫晶圆月产能预计将抵达约50万片，，，对应全球DRAM供应份额有望靠近17%。。 。。
虽然，，，比这些数字更主要的是它的产能结构。。 。。现在三星、SK海力士、美光都在全力扩张HBM。。 。。而长鑫险些所有产能都放在通用DRAM上。。 。。这意味着，，，只要市场继续缺货，，，它就能够最快承接那些被三大厂商让出来的需求。。 。。
事实上，，，今年以来，，，不但是苹果。。 。。戴尔、宏碁、华硕等PC厂商，，，也都最先对长鑫体现出浓重兴趣。。 。。有的已经最先认证，，，有的已经进入导入流程。。 。。若是苹果现在还不提前锁定一部分长鑫产能，，，未来很可能连第二供应商的位置，，，都需要排队。。 。。
哪怕只是为了跟上偕行的节奏，，，苹果也必需重新熟悉长鑫今天在整个行业里的位置。。 。。
“苹果有毒”的镜像：一场双向博弈
不过，，，事情尚有另一面。。 。。前面我们一直在说，，，苹果为什么需要长鑫。。 。。但许多人忽略了一个问题。。 。。长鑫，，，会不会也在重新评估苹果这个客户？？？？谜底很可能是，，，会。。 。。并且，，，这可能才是整件事情最有意思的地方。。 。。
为什么这么说？？？？由于已往几年，，，苹果在供应链里的角色，，，着实已经爆发了很大的转变。。 。。
一经，，，进入苹果供应链，，，是无数制造企业梦寐以求的事情。。 。。那是一个属于“果链”的黄金时代。。 。。立讯细密、歌尔股份、蓝思科技等一批企业，，，都是借着苹果的订单，，，一步步生长为行业巨头。。 。。谁人时间，，，只要能够进入果链，，，不但意味着稳固的订单，，，更意味着手艺能力获得了全球最严苛客户的认可。。 。。关于供应商来说，，，这险些就是一张最有含金量的手刺。。 。。
但这种情形，，，在已往几年最先爆发转变。。 。。真正的转折点，，，是2021年。。 。。那一年，，，苹果突然把欧菲光踢出了供应链。。 。。官方给出的说法是供应链调解。。 。。但行业普遍以为，，，更深层的原因，，，是欧菲光被美国列入实体清单之后带来的地缘政治压力。。 。。
效果各人也都看到了。。 。。失去苹果之后，，，欧菲光2021年的营收同比下滑凌驾一半，，，净亏损抵达26.65亿元，，，股价一年跌去约70%，，，市值蒸发凌驾300亿元。。 。。更贫困的是，，，为苹果定制的许多装备、工艺和生产线，，，都很难直接切换到其他客户。。 。。大宗专用资产一下子失去了价值。。 。。产能使用率下降，，，资产减值压力也随之而来。。 。。
欧菲光的案例，，，已经足够让许多供应商重新思索。。 。。但真正让整个行业彻底警醒的，，，是闻泰科技。。 。。
2021年，，，闻泰花了24.2亿元，，，收购了欧菲光旗下原本服务苹果的摄像头营业，，，希望借这个时机重新进入果链。。 。。
为了知足苹果的要求，，，它投入了大宗资金刷新产线、升级工艺、完善合规系统。。 。。经由两年多的准备，，，昆明工厂终于在2023年最先为苹果生产MacBook相关产品。。 。。眼看终于进入了苹果供应链。。 。。效果到了2024年底，，，闻泰又被美国商务部列入实体清单。。 。。之前所有投入，，，险些一下子都失去了意义。。 。。到了2025年，，，闻泰最终只能把旗下所有代工营业出售给立讯细密。。 。。整个历程，，，险些把所有供应商最担心的风险，，，都完整演示了一遍。。 。。
这两个案例放在一起，，，着实形成了一个很是清晰的信号。。 。。若是一家企业为了苹果投入大宗专用装备、专用工艺，，，甚至围绕苹果建设整条生产线，，，那么未来最大的风险，，，可能并不来自市场。。 。。而是来自政策。。 。。
今天苹果需要你。。 。。明天，，，一纸行政下令，，，就可能让相助戛然而止。。 。。企业前期投入的大宗专用资产，，，也可能因此很难收回本钱。。 。。也正由于云云，，，现在许多头部供应商，，，对苹果的态度已经最先爆发转变。。 。。以前，，，是先知足苹果的要求，，，再思量赚钱。。 。。现在，，，越来越多企业最先反过来。。 。。首先要求生产线能够兼容更多客户。。 。。其次，，，希望苹果肩负更多前期投资。。 。。甚至要求苹果提前支付部分产线建设用度。。 。。
先把政治风险算清晰，，，再谈商业相助。。 。。
关于长鑫存储来说，，，这些案例同样摆在眼前。。 。。欧菲光、闻泰科技履历过什么，，，长鑫存储不会看不到。。 。。苹果今天确实需要长鑫存储。。 。。但谁又能包管，，，几年之后，，，不会由于新的政策转变，，，让双方相助再次中止？？？？
以是，，，关于长鑫存储来说，，，这种风险，，，自己就是相助本钱的一部分。。 。。更况且，，，苹果已往也不是没有类似做法。。 。。长江存储就是一个典范例子。。 。。虽然长江存储的NAND闪存已经通过苹果认证，，，但凭证多方媒体报道，，，它的使用规模一直较量有限。。 。。主要集中在标准版机型、基础容量版本，，，并且或许率只面向中国市场。。 。。也就是说，，，苹果一方面希望使用中国供应链提升竞争力。。 。。另一方面，，，又尽可能控制由此带来的政治风险。。 。。
以是，，，这次苹果自动去游说美国政府，，，着实尚有另外一层意义。。 。。它不但是在争取采购资格。。 。。某种水平上，，，也是在向长鑫释放一个信号。。 。。苹果希望证实，，，这次相助并不是短期使用，，，而是真正希望建设恒久相助关系。。 。。
但问题也来了。。 。。长鑫存储会不会像昔时的欧菲光一样，，，再为苹果建设大宗专用产能？？？？照旧会要求更短的相助周期、更无邪的条约、更明确的风险分；；；； ；；？？？？这个问题，，，现在生怕还没有谜底。。 。。
不是供应链问题，，，是时代问题
苹果之以是能够建设起全球消耗电子最强盛的商业帝国，，，并不但仅由于它拥有最好的产品，，，更是由于它拥有全球最强的供应链控制能力。。 。。
已往，，，苹果界说产品，，，供应商认真制造；；；； ；；苹果制订规则，，，供应商相互竞争；；；； ；；苹果甚至可以决议一家企业未来几年的运气。。 。。进入苹果供应链，，，意味着稳固的订单和高速增添；；；； ；；失去苹果，，，往往意味着收入腰斩，，，甚至退出市场。。 。。这种模式，，，让苹果恒久站在整个消耗电子工业链的顶端。。 。。
但AI改变了这一切。。 。。
智能手机代表着已往二十年全球半导体最先进的工艺和最大的市场。。 。。但现在，，，这个工业结构最先松动，，，工业重心最先转向数据中心以及以AI构建的新市场。。 。。
当HBM成为整个半导体行业利润最高的产品，，，当英伟达、微软、Meta等AI公司最先孝顺比消耗电子更高的利润、更恒久的订单时，，，三星、SK海力士和美光第一次拥有了比苹果更多的选择。。 。。它们不再需要在苹果的降价压力下压缩利润，，，由于它们有了更好的行止。。 。。
苹果从“规则的制订者”酿成了“规则的顺应者”。。 。。
长鑫存储之于苹果，，，不是廉价替换，，，而是新权力名堂下的须要筹码。。 。。苹果游说华盛顿，，，不是为了省钱，，，而是为了在一场已经失控的博弈中，，，重新找回谁人一经牢牢掌握在自己手中的供应链控制权。。 。。
但问题是，，，当供应商最先为“苹果有毒”定价，，，当中国存储企业最先审阅而非瞻仰果链，，，当AI重新界说了谁才是半导体行业最主要的客户——苹果还能回到谁人“供应商削尖脑壳也要挤进来”的时代吗？？？？
这里是《科工实力》，，，你对当下苹果的焦虑有什么看法？？？？接待一键三连，，，我们下期再见！
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