泉源：长征七号火箭有了新转变作者： 刘冠良：

字节跳动的 ＂一盘大棋＂

2026年5月即将已往。。。在这一个月内里，，，全球科技界都被字节跳动的一连串麋集的战略行动所震惊：

5月26日，，，字节与高通告竣AI芯片供应协议，，，采购数百万颗定制ASIC芯片；；；

5月27日，，，彭博社披露字节将2026年AI资源开支上限从2000亿元人民币大幅上调至700亿美元；；；

5月28日，，，路透社爆出字节首次启动自研CPU项目，，，同步结构Arm与RISC-V两大架构。。。

而就在两个月前，，，字节刚刚赞成以估值凌驾60亿美元的价钱，，，将旗下最具全球化价值的游戏资产之一沐瞳科技出售给沙特PIF旗下Savvy Games Group。。。

这一系列看似伶仃的事务，，，实则有着极强的内在逻辑。。。

一切为了卡，，，一切为了“卡”。。。

在全球AI竞赛进入白热化、算力供应链一连主要的配景下，，，字节跳动正以前所未有的刻意和投入，，，全力破解"卡脖子"难题，，，构建自主可控的AI基础设施系统。。。这场战争不但关乎字节自身的未来，，，更将深刻影响中国科技企业在全球AI工业名堂中的职位。。。

01字节跳动，，，才是三巨头里对AI最激进的那一个

腾讯、阿里和字节三家科技巨头，，，AI战略各有着重，，，现在着实还没到评判谁对谁错的时间。。。

阿里走的是手艺先行蹊径，，，平头哥半导体提前结构多年，，，已形成从CPU到AI芯片的全栈自研能力；；；

腾讯则坚持稳健务实的气概，，，通过投资燧原科技、曦智科技等芯片企业构建生态，，，同时自研紫霄AI推理芯片、沧海视频编解码芯片，，，聚焦自身优势场景。。。

以是，，，在此之前，，，深算派一直以为字节关于AI的激进水平介于阿里与腾讯之间。。。但直到这次2026年700亿美元的AI资源开支妄想被媒体曝出，，，市场才蓦然发明，，，原来字节跳动才是三巨头中最激进的一个。。。

以张一鸣一直深沉内敛、谋定此后动的性格，，，做出云云石破天惊的决议，，，必定是彻底明确了一些事，，，对AI工业的实质和未来走向有了根天性的判断。。。

字节跳动关于芯片的态度转变，，，正是明确其整个AI战略结构的要害。。。

就在两年前，，，在字节跳动内部还普遍以为"自研芯片投入大、周期长、风险高"，，，更倾向于通过市场化采购知足算力需求。。。现在，，，这家以"快速迭代、小步快跑" 著称的互联网公司，，，却毅然走上了硬件自主化的探索蹊径。。。

推动这一转变的，，，是现实的压力与对未来的焦虑。。。

首先是芯片价钱的一连飙升。。。

据路透社报道，，，英特尔和AMD近期服务器CPU季度涨价幅度高达10%至35%，，，交付周期最长可达六个月。。。关于字节这样每年需要采购数百万颗芯片的超大规模用户来说，，，本钱压力已经到了无法忽视的田地。。。美银证券测算，，，仅芯片价钱上涨一项，，，就将导致字节2026年AI基建本钱增添凌驾100亿美元。。。

更严肃的是供应链的不确定性。。。

受地缘政治影响，，，高端AI芯片的出口管制一直收紧，，，交付周期大幅延伸。。。2025 年下半年，，，字节曾因英伟达H200芯片供应缺乏，，，被迫推迟了多个大模子训练项目。。。这让字节深刻熟悉到，，，依赖外部供应链的AI战略保存致命弱点。。。

与此同时，，，AI应用场景的爆发式增添，，，对算力提出了前所未有的需求。。。

更能说明算力压力的，，，是Token消耗。。；；；鹕揭媾，，，阻止2026年3月，，，豆包大模子日均Token使用量凌驾120万亿，，，三个月内翻倍，，，较2024年5月宣布时增添约 1000倍。。。

QuestMobile的数据显示，，，豆包2026年3月月活约3.45亿。。。用户规模与Token 消耗同时抬升，，，才是字节加码芯片和数据中心的直接压力泉源。。。随着AI智能体、多模态视频天生等新营业的推出，，，预计2026年字节的算力需求将同比增添 150%以上。。。纯粹依赖外部采购，，，已经无法知足这种指数级增添的需求。。。

正是在这样的配景下，，，字节跳动做出了"All in AI 基建"的战略决议。。。700亿美元的年度资源开支，，，已经凌驾了腾讯、阿里、百度三家中国科技巨头AI投入的总和！

02多维结构：怎样构建起自主可控的算力生态

字节跳动的算力战略，，，并非简单维度的投入，，，而是正在形成"外部相助+自主研发+生态共建"三位一体的完整系统。。。

首先，，，与高通深度绑定：短期解燃眉之急

与高通的相助，，，是字节解决目今算力缺口的要害一步。。。凭证协议，，，高通将为字节提供数百万颗专门为AI推理定制的ASIC芯片。。。与通用GPU相比，，，ASIC芯片在特定事情负载下能够实现更低的能耗和单位本钱，，，很是适合支持豆包等大规模 AI应用的推理需求。。。

据美银证券测算，，，AI推理本钱已经占到大模子运营总本钱的70%以上。。。字节引入高通芯片，，，实质上是在举行算力分层：能跑的使命只管用更低本钱的芯片跑，，，把稀缺的英伟达资源留给更重大、更高价值的训练和高性能推理使命。。。这是一笔很是现实的经济账，，，直接关系到AI产品的恒久盈利能力。。。

更主要的是，，，这次相助逾越了简朴的采购关系。。。高通将使用其半导体制造链，，，资助字节将一款已完成设计的自研芯片推进至量产阶段。。。这意味着字节不但获得了急需的芯片供应，，，尚有望获得名贵的芯片制造履历，，，为后续自研芯片的大规模量产铺平蹊径。。。

事实上，，，字节与高通的相助由来已久。。。

此前，，，字节的Pico VR头显和豆包AI眼镜都接纳磷七通的芯片。。。此次相助将双方关系从"端侧互动"正式提升至"底层算力支持"的高度，，，或将形成从终端到云端的全方位相助名堂。。。

第二，，，自研CPU与推理芯片：掌握恒久自动权

若是说与高通的相助是为相识决"有没有"的问题，，，那么自研芯片则是为相识决 "好欠好"和能不可"控不控"的问题。。。

字节此次启动的自研CPU项目，，，接纳了Arm与RISC-V双轨并行的战略。。。据路透社报道，，，该项目仍处于早期阶段，，，字节正在与外部同伴讨论设计和晶圆厂产能问题。。。

这种双轨并行的做法在科技巨头中较为常见，，，可以在大规模量产前充分测试差别选项，，，对冲手艺与供应链风险。。。Arm架构在服务器市场已经获得普遍验证，，，而 RISC-V作为开源架构，，，具有更高的无邪性和自主性，，，不受地缘政治因素影响。。。

外界容易把AI算力简朴等同于GPU。。。现实上，，，一个AI集群能不可高效运转，，，CPU同样要害。。。CPU认真调理使命、治理内存、处理网络通讯、协调存储 I/O，，，还要肩负大宗预处理和后处理使命。。。模子越大，，，智能体越重大，，，CPU和 GPU之间的配合越主要。。。随着Coze等智能体产品的规；；；才，，，字节对CPU 的需求正在呈指数级增添。。。

除了CPU，，，字节还在开发一款专门的AI推理芯片。。。

据The Information报道，，，这款芯片的设计思绪靠近美国芯片公司Groq的语言处理单位（LPU），，，不使用受出口管制严酷限制的HBM内存，，，而是与上海昕原半导体相助，，，研究将RRAM存储手艺集成进芯片。。。这一设计思绪，，，充分体现了字节在供应链受限情形下的立异能力。。。

通过自研芯片，，，字节能够凭证自身营业需求举行深度定制，，，实现算法与硬件的协同优化。。。这不但有助于在恒久降低单位推理本钱，，，更主要的是能够逐步挣脱对外部硬件周期的依赖，，，掌握基础设施的自动权。。。

第三，，，出售非焦点资产：集中资源打硬仗

出售沐瞳科技，，，是字节战略聚焦的主要体现。。。这笔生意不但让字节获得了可观的账面盈利，，，更主要的是回笼了大宗资金，，，为AI基建投入提供了坚实的财务支持。。。

字节的游戏营业一经被寄予厚望，，，希望成为继广告、电商之后的第三增添曲线。。。但经由七年的投入，，，游戏营业始终未能抵达预期，，，也没有建设起成熟的研运系统。。。在AI竞赛进入生死时速的要害时刻，，，字节选择坚决缩短非焦点营业，，，将资源集中到最具战略意义的AI领域，，，这一决议体现了极强的战略定力。。。

卖掉沐瞳，，，相当于把一块相对自力的非焦点资产，，，换成现金和治理层注重力。。。字节需要这些资源去买芯片、建数据中心、做自研CPU、扩充AI工程团队，，，也需要为未来几年可能一连走高的资源开支预留弹药。。。这不是简朴的缩短，，，而是重新集中火力。。。

不知以游戏+投资作为基本盘的腾讯，，，怎样看这件事呢？？？？

03TikTok与甲骨文相助：或是全球化结构要害一环

字节跳动的算力战略不但局限于海内，，，还延伸到了全球市场。。。TikTok与甲骨文的相助，，，虽属被动行为，，，但从实质上，，，也可以看作其全球AI基础设施结构的主要组成部分。。。

2025年12月，，，字节与甲骨文、银湖资源、阿联酋阿布扎比主权基金MGX签署协议，，，建设TikTok美国数据清静合资公司。。。在这一架构下，，，字节保存了TikTok 算法的知识产权，，，并授权合资公司使用；；；甲骨文则认真提供云服务，，，将TikTok 美国用户数据存储在其美国云情形中。。。

这一相助的焦点是解决TikTok在美国的合规问题，，，确保了这一全球最大短视频平台的一连运营。。。据WARC和eMarketer等多家权威机构展望，，，2025年 TikTok全球广告收入约为320亿至347亿美元，，，剖析师们的共识约为330亿美元。。。这笔稳固的外洋收入，，，是字节AI投入的主要资金泉源。。。

同时，，，与甲骨文的相助，，，也让字节在全球算力供应链中获得了更多的无邪性。。。在高端芯片出口管制的配景下，，，通过外洋相助同伴获取算力资源，，，已经成为中国科技企业的主要选择。。。

04 谁是700亿美元蛋糕的最大受益者

字节跳动700亿美元的AI资源开支，，，绝大部分将投向数据中心建设和算力基础设施。。。这关于ADC龙头滋润科技来说，，，无疑是重大利好。。。

最近，，，资源市场高度关注AIDC，，，滋润科技是字节跳动看法股当中的龙头。。。以是，，，在字节跳动加大AI基础设施投入的工业链上，，，滋润是一个绕不开的视察样本。。。透过滋润科技，，，我们也可以更好地明确字节跳动正在打造的AI工业链。。。在前几年，，，来自字节跳动的营业一度占到滋润科技营收的60%以上。。。

公司2025年年报显示，，，滋润科技前三大直接客户收入占比划分为48.59%、23.67%和21.44%，，，前五大客户合计占比95.52%；；；公司同时体现，，，客户结构已由上市前简单客户占较量高，，，升级为深度笼罩海内前三大互联网公司、头部云厂商及焦点头部AI厂商。。。很显着，，，第一大客户仍是字节。。。

滋润科技自身的营业结构也已经爆发转变。。。2025年，，，公司AIDC营业实现收入25.10亿元，，，占营业收入比例44.24%，，，毛利率抵达48.50%；；；整年四大焦点园区合计交付220MW算力中心，，，累计交付规模抵达750MW，，，成熟算力中心上架率凌驾90%。。。这意味着，，，滋润科技已不再只是古板IDC厂商，，，而是在向高密度、液冷化、面向AI训练和推理场景的AIDC运营商转型。。。

字节若继续将资源开支投向数据中心、服务器、芯片、液冷、电力和网络等底层设施，，，滋润科技这类具备大规模交付能力的AIDC平台，，，显然处在工业链受益位置上。。。

据市场普遍认知，，，2025年双方签署了为期3年的算力租赁协议，，，笼罩2025-2028年。。。滋润科技为字节"豆包"大模子提供了大规模专属算力，，，承接了其 2025年新增算力需求的相当一部分。。。

滋润科技的液冷手艺优势，，，同样与字节的AI算力需求高度契合。。。公司在河北廊坊独家交付了海内首个整栋纯液冷智算中心，，，PUE低至1.08，，，能够支持30kW/柜以上的高功率密度，，，完完知足AI训练和推理的高密度算力需求。。。随着字节 AI 营业的一连扩张，，，滋润科技的液冷智算中心将迎来大规模安排。。。

字节跳动的这盘"大棋"，，，实质上是一场关于生涯与未来的博弈。。。在AI时代，，，算力就是生产力，，，就是焦点竞争力，，，就是国力。。。谁掌握了自主可控的算力基础设施，，，谁就掌握了AI竞赛的自动权。。。

今天的字节跳动，，，正处于前所未有的焦虑之中。。。它面临着来自全球科技巨头的强烈竞争，，，遭受着供应链不稳固的重大压力，，，还要应对重大的地缘政治情形。。。但正是这种焦虑，，，转化成了前进的动力。。。字节跳动以前所未有的刻意和投入，，，全力构建自主可控的 AI 基础设施系统，，，起劲在这场关乎未来的战争中占有有利位置。。。

700亿美元的投入，，，自研芯片的刻意，，，出售非焦点资产的坚决，，，与高通、甲骨文的深度相助，，，这一切都指向统一个目的：解决"卡脖子"问题，，，降低单位Token 本钱，，，掌握自己的运气。。。

这场战争才刚刚最先……