《数据周报120》：存储回调，，，，三军淹没？？
数据周报120（2026年7月13日-18日）
1.全球存储芯片集中回调
2.存储大跌，，，，美股A股体现分化？？
3.本循环调与此前判断基本一致
4.需求约束与羁系最先施展作用
5.怎样明确这一轮存储芯片回调？？
6.新能源内卷加剧，，，，去年展望应验
7.怎样明确上半年的经济体现？？
1.全球存储芯片集中回调
已往一个月，，，，全球存储芯片行情泛起了显着回调 。。。。。
从回调的时间线看，，，，是从韩国扩散到美国、日本，，，，形成了一轮全球存储芯片股票的同程序整 。。。。。
凭证智本社数据中心统计，，，，从本轮高点盘算，，，，阻止7月17日12时，，，，存储工业链相关股票已经泛起显着回撤 。。。。。纳入统计的14只代表性股票及指数中，，，，有10只回撤凌驾40%，，，，其中5只A股标的所有回撤凌驾44%，，，，兆易立异和澜起科技回撤均凌驾50% 。。。。。
外洋市场同样调解显着 。。。。。
已往不到一个月，，，，三星与SK海力士已经损失了凌驾1/3的市值，，，，两只港股上市的南方两倍做多产品回撤凌驾70%，，，，韩国KOSPI指数回撤27.3%（跌幅较小与本周五不开盘也有关） 。。。。。
美股的西部数据、闪迪回撤凌驾40%，，，，美光回撤超30% 。。。。。
日本铠侠回撤53.6%，，，，东京电子、爱德万测试等存储芯片和半导体装备公司泛起显着下跌，，，，日经225指数也受到拖累 。。。。。
因此，，，，从市场体现来看，，，，这已经不是一家企业的利空，，，，而是一轮横跨韩国、美国和日本的全球存储芯片回调 。。。。。
2.存储大跌，，，，美股A股体现分化？？
虽然存储芯片大幅下跌，，，，但美股市场并没有泛起完全一致的普跌 。。。。。
7月16日，，，，费城半导体指数单日下跌约4.3%，，，，闪迪下跌约12.6%；；；同期纳斯达克指数下跌1.5%，，，，标普500指数下跌0.5% 。。。。。但医疗保健板块反而上涨约2.2%，，，，工业板块基本持平 。。。。？？杉，，，，当天的下跌压力主要集中在半导体和科技权重股 。。。。。
从6月25日至7月17日，，，，市场分化越发显着 。。。。。美国科技七姐妹指数累计上涨8.18%，，，，标普500上涨1.36%，，，，纳斯达克指数上涨0.64%；；；但费城半导体指数下跌16%，，，，闪迪下跌42%，，，，韩国综合指数下跌23.62% 。。。。。
板块方面，，，，标普500医疗保健上涨3.4%，，，，可选消耗上涨3.43% 。。。。。
从数据来看，，，，存储芯片回调后，，，，资金并不是简朴转向所有大型科技股，，，，而是一部分流向七姐妹，，，，一部分向医疗等非科技板块扩散 。。。。。更准确地说，，，，是存储和半导体集中回撤，，，，而美股其他偏向仍在获得赔偿 。。。。。
港股的轮动也较量显着，，，，部分资金正在从存储芯片和AI硬件，，，，向港股互联网和此前体现相对落伍的权重股转移 。。。。。
综合来看，，，，这一轮行情泛起了三个显着特征：
第一，，，，存储芯片从美国、韩国到日本同步回调 。。。。。
第二，，，，外洋市场主要体现为板块轮动，，，，A股则演变为周全下跌 。。。。。
第三，，，，资金最先向医疗、金融、必需消耗、运输和港股互联网等偏向扩散 。。。。。
已往极端集中在存储芯片上的生意，，，，正在松动；；；存储芯片与其他板块之间过于极端的分化，，，，也正在获得修复 。。。。。
可是A股泛起完全差别的情形 。。。。。
周五，，，，由于外洋市场主要是存储芯片和半导体集中回调，，，，A股则迅速扩散为全市场普跌 。。。。。阻止收盘，，，，上证跌3.05%，，，，深成指跌5.40%，，，，创业板指跌7.15%，，，，科创50跌7.12%；；；全市场凌驾5000只股票下跌，，，，只有电力、银行等少数防御性板块相反抗跌 。。。。。
原因在于，，，，一方面，，，，A股个人投资者较多，，，，恐慌情绪更容易扩散；；；另一方面，，，，消耗、地产和古板工业受内需缺乏影响，，，，难以在科技股下跌时形成对冲 。。。。。叠加前期AI相关股票炒作过热以及中美关系扰动，，，，市场风险偏好显着下降 。。。。。
3.本循环调与此前判断基本一致
这一轮存储芯片行情的回调，，，，跟我之前的展望差未几 。。。。。
已往一个月，，，，我在多期的音频节目中，，，，都在讲这个事情 。。。。。
【社长说热门75】：行情将修正，，，，市场将调解
【社长说热门76】：存储行情的顶部信号是什么？？
【社长说热门77】：三星业绩炸裂，，，，韩股为何大跌？？
音频的焦点看法是，，，，存储芯片回调是一个较量确定的事情 。。。。。其时我说得也较量确定，，，，现在看来，，，，偏向基本是对的，，，，时间上也差未几 。。。。。
另外，，，，我之前还讲过，，，，存储芯片跟其他板块的分化过于极端，，，，需要获得修复 。。。。。
现在看来也差未几 。。。。。
存储芯片回调以后，，，，美股七姐妹中的部分股票、医疗、金融和消耗板块，，，，都获得了差别水平的赔偿，，，，市场分化没有之前那么极端了 。。。。。
可是，，，，怎么明确这一轮存储芯片的回调？？着实，，，，很难找到一个真正合适的简单理由来诠释 。。。。。
有些人说，，，，是由于之前涨得太多了 。。。。。可是，，，，涨几多算多？？
从去年下半年到今年上半年，，，，存储芯片一直在上涨 。。。。。只用涨幅来权衡，，，，着实并禁绝确 。。。。。
市盈率能不可权衡？？市盈率虽然可以权衡 。。。。。
可是，，，，由于存储芯片企业的利润涨得许多，，，，以是它们的市盈率仍然较量低 。。。。。特殊是韩国的存储芯片股票，，，，现在的市盈率甚至比前些年还低 。。。。。
之前坚持看多的人以为，，，，存储芯片的市盈率很低，，，，股票照旧很自制，，，，因此继续坚决看多、坚决买入 。。。。。
可是，，，，存储芯片是一种强周期性股票，，，，不可只拿市盈率来判断 。。。。。
周期性股票往往是在盈利很好、市盈率很低的时间，，，，逐渐进入周期顶部 。。。。。
那么，，，，现在是不是存储芯片的周期顶部？？
若是工业周期可能还没有见顶，，，，市盈率又低，，，，盈利又很好，，，，存储芯片价钱还在上涨，，，，为什么股票会泛起这么大的回调？？
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