昨夜今晨，，，最值得关注的财经大事是：高盛宣布了一份令人震撼的研报。。

研报说，，，已往两个月对冲基金撤出美国科技股的速率抵达了创纪录水平，，，市场泛起了 “投降式抛售”的早期信号。。

证据主要有4个：

1、已往8周内有6周一连净卖出科技板块，，，仅2周小幅回流，，，为十年统计之最。。

2、对冲基金科技板块整体持仓市值缩水10%，，，是高盛2016年建设跟踪数据库以来最大规模减持，，，凌驾2024年夏日科技股整理潮。。

3、6月下旬单周科技股净卖出 Z 值抵达 - 4.0，，，统计学层面属于极端抛售行情；；；；上周（7 月中旬）科技仍是全美股净卖出金额最高行业。。

4、年头对冲基金对美科技七巨头敞口占总仓位 21.5%，，，目今仅14.5%，，，半年下降7个百分点；；；；多头净敞口回落至近三年4%分位，，，空头仓位同步一连加码，，，多空双向同步做空科技板块。。

抛售的重灾区是半导体、存储芯片、AI 算力基础设施（英伟达、存储大厂、光模？椤I 服务器硬件）；；；；其次是消耗电子硬件、外设、IT 外包服务。。

高盛以为，，，下跌的焦点原因是拥挤杠杆资金出逃，，，而非行业衰退。。

接下来的风险是：被动科技 ETF（QQQ、半导体 ETF）若同步遭遇散户赎回，，，会形成 “对冲基金 + 被动资金” 双重抛压，，，科技股回调周期拉长；；；；若美联储释放偏鹰讲话，，，利率预期进一步抬升，，，高估值生长股会迎来第二轮去估值行情。。

高盛提供了3个新的投资偏向，，，以替换AI、半导体：消耗体验股、复利增添型企业，，，以及并购潜在标的。。

摩根士丹利持相反看法，，，以为所谓利空都是旧的“明牌”，，，维持对存储板块的起劲判断，，，将此次回调定性为具有吸引力的买入窗口。。

昨天收盘后，，，A股继续传来好新闻：中国人保、中国太保、中国平安、新华包管四家头部包管机构亮相坚定支持资源市场生长。。

国；；；；崽《苑务业扩能提质和水网、新型电网、算力网、新一代通讯网、都会地下管网、物流网等“六张网”妄想建设督查情形汇报。。“六张网”建设，，，是中国拉动内需的主要步伐，，，对科技板块组成利好。。

隔夜美股三大股指微跌；；；；费城半导体指数高开低走，，，涨0.6%；；；；SK海力士美股跌1.86%，，，美光涨1.94%，，，超威涨1.58%，，，迈威尔涨3.32%，，，英伟达涨0.23%；；；；SpaceX跌3.34%。。

美国继续攻击伊朗。。美战略石油储备原油库存降至1983年3月以来最低水平。。

白宫宣布，，，8月19日最先对加拿大部分产品特殊加征50%的从价关税，，，以应对“加拿大在汽车及汽车零部件商业方面临美国接纳的歧视性步伐”。。

特殊提醒：本文为信息和看法分享，，，不组成任何投资建议。。

为中华之崛起而念书，，，为肩宽窄腰男子而奋斗。。