“现在的利息太低了，，，，，，100万存一年利息9500元，，，，，，几年前尚有小两万块。。。”杭州储户张先生发出这样的感伤。。。在杭州的一家大型国有银行，，，，，，一年期整存整取的存款利率为0.95%，，，，，，而三年期整存整取的存款利率不过1.25%，，，，，，这和两年前的2%出面形成了鲜明比照。。。

存款利率

在低利率的配景下，，，，，，不少储户动了“存款搬家”的念头。。。央行数据显示，，，，，，2026年4月和5月，，，，，，住民存款合计镌汰2.05万亿元，，，，，，创下近十年最大规模的“两连降”。。。同期，，，，，，以理财、基金、包管为代表的非银金融机构存款大幅增添3.61万亿元。。。

值得一提的是，，，，，，2023年至2024年间，，，，，，住民锁定了大宗三年期、五年期高息定存。。。据多家机构测算，，，，，，2026年到期的住民按期存款规模高达50万亿元至75万亿元，，，，，，为近年来的峰值。。。进入二季度，，，，，，这批高息资金集中到期，，，，，，这也成了当下各家金融机构争取的焦点。。。

那么，，，，，，钱去了那里呢？
？“现在最主要的去向依然照旧同类型的按期存款或者相对稳健的固收类存款产品。。。”杭州一家股份制银行理财司理告诉记者，，，，，，“这批资金的风险偏好很低，，，，，，不大会去炒股或者投资基金这类风险偏好较量高的产品，，，，，，依然会优选存款，，，，，，只不过是在各个银行间选择相对收益高一些的产品。。。”

创业板指走势图

事实上，，，，，，今年以来权益类资产尤其是股票市场整体体现很是不错。。。好比，，，，，，上证指数在去年大涨18.41%的基础上继续上涨3%，，，，，，沪深300指数上涨近6%，，，，，，而有“易中天”等AI工业链资产加持的创业板指更是大涨凌驾28%，，，，，，由此催生出不少与之相关的基金产品体现优异。。。

财通集成电路工业股票A，，，，，，年内收益已经抵达135.85%

好比，，，，，，今年以来体现最为精彩的股票型基金——财通集成电路工业股票A，，，，，，年内收益已经抵达135.85%，，，，，，而其持仓个股包括中际旭创、新易盛、沪电股份等赛道特征十明确显，，，，，，充分享受到了AI上涨的风口。。。

一些股份制银行则顺势推出了与股票市场挂钩的结构性存款产品，，，，，，年化收益率普遍在0.5%和3.2%之间，，，，，，这些产品普遍叠加了一些衍生品工具，，，，，，但同时又包管本金清静，，，，，，因此受到了一些储户的追捧。。。

张先生说，，，，，，“我平时也关注股票，，，，，，但现在属于‘有胆看，，，，，，没胆做’。。。那些涨得好（半导体、AI等）有些已经涨了好几倍了，，，，，，等我追进去又要被套了，，，，，，照旧老忠实实存存款最放心。。。”张先生在前几年买过一些基金，，，，，，但时至今日仍被套凌驾20%，，，，，，这使得他关于股票、基金类资产仍显得心有余悸。。。不过关于上述这些“包管本金清静”的结构性存款，，，，，，张先生体现，，，，，，“愿意实验。。。”

据中金公司穿透测算，，，，，，一季度住民资金流入股票包管金约4510亿元，，，，，，远低于同期流入寿险的1.5万亿元，，，，，，稳健型资产仍是资金的主要去向，，，，，，这和上述银行理财司理的表述较为一致。。。

至于结构性存款为什么受接待，，，，，，上述银行理财司理体现，，，，，，“结构性存款实质上是‘存款’与‘金融衍生品’的组合。。。银行将大部分资金作为存款，，，，，，享受存款包管制度的包管，，，，，，确保本金清静；；；；
；同时，，，，，，将小部分资金爆发的利息或本金的一小部分，，，，，，用于投资挂钩黄金、汇率、股票指数等标的的金融衍生品，，，，，，以博取更高的浮动收益。。。”

因此，，，，，，结构性存款的收益通常由“保底收益”和“浮动收益”两部分组成，，，，，，保底收益一般较量低，，，，，，而浮动收益则看市场体现。。。最终投资者能拿到几多收益，，，，，，完全取决于挂钩标的在视察期内的体现是否抵达预设的触发条件。。。

橙柿互动·都会快报 记者 林司楠

编辑 肖旭

审核 毛迪 陈欣文

校对 杨佳音