对冲基金用不到一周时间完成了一次强烈的仓位重置
。。。。摩根大通最新数据显示，，对冲基金净杠杆率已骤降至已往一年的第8百分位，，此前市场上最受关注的看跌理由之一（仓位太过拥挤）正在快速消逝
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据摩根大通Prime经纪营业数据，，对冲基金净杠杆已回落至已往一年区间的第8百分位
。。。。摩根大通体现：

“对冲基金净杠杆已回到12个月区间的低端，，并靠近已往5年的平均水平
。。。。北美市场卖压最为显着，，主要是多头仓位被削减，，这一转变逆转了5月尾以来的买入趋势
。。。。处于第8百分位
。。。。”

综合仓位指标（TPM）的单周变换幅度从近期市场高点时的凌驾+2个标准差，，急剧翻转至本周的低于-2个标准差，，仓位水平由此回归中性区间
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然而，，这轮去杠杆并不料味着市场风险已周全出清
。。。。动量因子及其他高风险因子的敞口仍处于极端水平，，令潜在的市场懦弱性犹存
。。。。摩根大通体现：

“只管近期波动和贝塔（市场敏感度）下降，，对冲基金在这些因子上的净敞口仍靠近2021年2月中旬的高位水平
。。。。”

对此，，他建议树模区出具真实的自动驾驶树模运营事故报告，，转变羁系思绪，，聚焦清静下限，，即“我们无法开发出零事故的无人驾驶车，，而是允许一辆能守住清静下限的无人车上路”
。。。。通过对常态化事故报告的深度研判，，评估其风险是否在社会可接受规模内，，以此建设可预期、可验证的风险治理框架，，实现更高效、更务实的行业治理与社会共识构建
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