泉源：玉渊谭天：该小心日本的不但是中国作者： 喻协中：

争取AI算力最强细分！PCB超等周期来袭，，，，全工业链迎盈利

6月30日，，，，PCB看法震荡反弹，，，，板块指数涨近4%。。阻止收盘，，，，天山电子（301379.SZ）、昊志机电（300503.SZ）双双收获20CM涨停，，，，本川智能（300964.SZ）涨15.42%，，，，波长光电（301421.SZ）涨14.53%。。

剖析人士指出，，，，在全球AI算力基础设施加速构建的配景下，，，，PCB作为承载算力芯片的焦点基座，，，，正迎来前所未有的“超等周期”。。

稳居AI基建焦点赛道

PCB是印制电路板（Printed Circuit Board）的英文缩写，，，，也被称为印刷电路板，，，，是一种硬件产品。。它是为电子元器件提供机械支持和电气毗连的焦点载体。。在AI算力工业高速生长确当下，，，，PCB的战略价值被进一步放大，，，，成为AI算力硬件系统的焦点支持。。

相较于古板消耗电子PCB产品，，，，AI服务器专用PCB具备层数更多、精度更高、导热性更强、可靠性更优的特点，，，，是包管AI芯片高效、稳固运行的要害。。市场空间方面，，，，凭证Prismark展望，，，，2026年全球PCB市场产值预计将抵达957.8亿美元，，，，同比增添12.5%。。

现在，，，，A股市场PCB看法股有百余只，，，，笼罩全工业链各细分环节。。其中，，，，生益科技（600183.SH）是PCB工业链一体化、高端化的头部企业；；；；铜冠铜箔（301217.SZ）主营高精度PCB铜箔的研发制造和销售；；；；国际复材（301526.SZ）生产的电子级玻璃纤维作为电子工业的主要基础质料，，，，主要应用于PCB。。别的，，，，尚有宏和科技（603256.SH）、逸豪新材（301176.SZ）等企业。。相关看法股都有不错的市场体现。。

上下游协同发力

PCB工业链系统完整，，，，分工明确，，，，上游为焦点原质料与配套辅料，，，，主要包括覆铜板、电子铜箔、电子玻纤布、光引发剂等；；；；中游为PCB细密制造环节，，，，涵盖打样、钻孔、电镀、蚀刻等工序，，，，其中钻孔、镀膜、曝光、高端检测等环节手艺迭代较快，，，，装备与耗材价值量一连提升；；；；下游笼罩AI服务器、高速交流机、数据中心、5G通讯、消耗电子、智能家居等场景。。

上游原质料环节供需名堂一连优化，，，，细分新质料企业有望充分受益。。扬帆新材（300637.SZ）生产的光引发剂产品可应用于PCB质料。。该公司是全球光引发剂及巯基化合物的主要供应商之一。。光引发剂主要用于光固化质料中，，，，而光固化质料普遍应用于PCB电路板、微电子加工、家用电器等领域。。2025年，，，，随着PCB、涂料等行业的苏醒，，，，扬帆新材相关产品需求增添，，，，推动产品价钱稳步上涨，，，，销售量和市场份额均实现增添。。

在产品立异层面，，，，扬帆新材在业绩说明会上透露，，，，公司开发了多款高折射率UV胶和耐高温芯片UV胶，，，，部分产品已通过下游客户验证并进入放大应用阶段。。别的，，，，新型光引发剂、光学胶配方产品等新品已经最先向市场推广并逐步切入客户供应链。。

中游制造企业则聚焦产能迭代与焦点手艺突破。。胜宏科技（300476.SZ）相关营业近期也取得突出希望。。该公司在调研活动中透露，，，，现在已有部分ASIC相关PCB产品举行批量生产，，，，营业希望顺遂；；；；公司正在推进CoWop手艺研发，，，，该手艺需高阶HDI和mSAP工艺，，，，产品价值量预计有较大提升。。胜宏科技以为，，，，未来AI PCB是整个PCB行业最具确定性的增添细分偏向。。

万联证券体现，，，，AI浪潮一连推进，，，，算力建设方兴未艾，，，，随着推理需求爆发，，，，AI服务器和高速交流机出货有望坚持增添，，，，AI PCB需求兴旺，，，，高多层板及HDI市场需求增速相对较快，，，，发动上游半导体装备及质料受益。。

机构看好后市行情

6月30日，，，，PCB板块迎来反弹，，，，板块指数大涨3.92%，，，，多只个股收获涨停板。。

关于板块后市行情，，，，机构普遍给出乐观预期，，，，并体现PCB板块的爆发是多重因素共振的效果。。国泰基金以为，，，，目今PCB制程向微米甚至亚微米级别演进，，，，实现芯片互联和芯片封装。。PCB从古板通俗板向着高层板等生长，，，，钻孔、镀膜、曝光、贴装等环节体现出差别水平的通胀，，，，对部分装备和耗材（钻针等）生长带来指数级转变。。

景顺长城基金相关认真人体现，，，，PCB、MLCC、ABF载板是现在看到供需缺口的偏向。。PCB的扩产带来了上游质料需求的爆发，，，，供应侧特种电子布的环节成为约束环节，，，，以至于全工业链扩产受限于供需错配时间拉长，，，，看好电子布、铜箔、CCL以及MLCC等细分领域未来生长。。