6月30日，，，，，，科创芯片设计ETF易方达（589030）盘中涨超3%，，，，，，AI芯片设计板块一连活跃。。。。。。新闻面上，，，，，，最新数据显示中国AI大模子的全球挪用量已一连九周位居榜首，，，，，，美国AI大模子的市场份额在一年内从72%大幅下降至33%，，，，，，其中智谱（02513.HK）GLM-5.2的挪用量环比增添66%。。。。。。中国AI大模子在全球应用层面的领先职位，，，，，，正在一连拉动国产AI芯片设计需求。。。。。。

一、中国AI大模子挪用量全球领跑，，，，，，国产AI芯片设计需求一连爆发

中国AI大模子全球挪用量一连九周领跑，，，，，，美国市场份额从72%降至33%，，，，，，这一数据批注中国AI大模子在应用层面已形成显著的规模优势。。。。。。智谱GLM-5.2挪用量环比增添66%，，，，，，反映出海内AI应用的活跃度仍在快速提升。。。。。。大模子挪用量的一连增添，，，，，，意味着对AI推理芯片的需求一连扩大，，，，，，为国产AI芯片设计公司提供了强劲的订单支持。。。。。。

从工业链角度看，，，，，，大模子挪用量的增添直接拉动AI推理芯片的需求，，，，，，而推理芯片是AI芯片市场中最大的细分领域。。。。。。随着更多企业将AI大模子集成到营业场景中，，，，，，推理芯片的需求将泛起一连增添态势。。。。。。国产AI芯片设计公司有望在这一浪潮中一连受益。。。。。。

二、国产AI芯片设计从“可用”到“好用”，，，，，，生态壁垒加速构建

中国AI大模子挪用量全球领先，，，，，，不但验证了国产AI大模子的手艺实力，，，，，，也验证了国产AI芯片的支持能力。。。。。。从模子训练到推理安排，，，，，，国产AI芯片设计公司正在构建从芯片到框架、从模子到应用的完整生态。。。。。。

格科微作为海内CIS芯片设计龙头，，，，，，受益于AI视觉应用对图像传感器的需求增添。。。。。。复旦微电在FPGA芯片设计领域手艺领先，，，，，，受益于AI推理场景对可编程芯片的需求增添。。。。。。思瑞浦在模拟芯片设计领域具有领先优势，，，，，，产品普遍应用于AI服务器的电源治理和信号链。。。。。。卓胜微在射粕习端芯片设计领域一连突破，，，，，，受益于AI终端装备对射频芯片的需求增添。。。。。。

三、AI应用爆发拉动全品类芯片设计需求，，，，，，国产替换空间辽阔

中国AI大模子挪用量的全球领先职位，，，，，，不但利好AI训练和推理芯片，，，，，，也发动了全品类芯片设计需求的增添。。。。。。AI服务器需要大宗的电源治理芯片、信号链芯片、存储芯片和接口芯片，，，，，，AI终端装备需要CIS芯片、射频芯片和传感器芯片。。。。。。这一全品类需求增添为国产芯片设计公司提供了辽阔的市场空间。。。。。。

与此同时，，，，，，英伟达在华销售障碍和华为昇腾芯片的崛起，，，，，，进一步加速了国产AI芯片设计的替换历程。。。。。。从云端到边沿、从训练到推理，，，，，，国产AI芯片设计公司正在迎来全场景、全品类的需求爆发。。。。。。

四、焦点标的逐一拆解

格科微是海内CIS芯片设计龙头，，，，，，产品普遍应用于智能手机、安防监控和汽车电子等领域，，，，，，2025年营收突破100亿元。。。。。。公司受益于AI视觉应用对高分辨率图像传感器的需求增添，，，，，，在高端CIS芯片领域一连突破。。。。。。

复旦微电是海内FPGA芯片设计龙头，，，，，，产品普遍应用于通讯、工业和AI推理等领域，，，，，，2025年营收突破60亿元。。。。。。公司在高可靠性FPGA芯片领域手艺领先，，，，，，受益于AI推理场景对可编程逻辑芯片的需求增添。。。。。。

思瑞浦是海内模拟芯片设计龙头，，，，，，产品笼罩信号链和电源治理两大领域，，，，，，2025年营收突破40亿元。。。。。。公司受益于AI服务器和通讯装备对高性能模拟芯片的需求增添，，，，，，产品线一连扩展。。。。。。

卓胜微是海内射粕习端芯片设计龙头，，，，，，产品普遍应用于智能手机和物联网终端，，，，，，2025年营收突破50亿元。。。。。。公司受益于AI终端装备对射频芯片的需求增添，，，，，，产品线从开关、LNA扩展到滤波器、PA等高端产品。。。。。。

五、关注思绪

中国AI大模子挪用量一连九周全球领跑，，，，，，美国份额从72%降至33%，，，，，，标记着国产AI芯片设计需求进入一连爆发期。。。。。。AI大模子的应用爆发正在拉动全品类芯片设计需求，，，，，，国产替换空间辽阔。。。。。。

科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪科创芯片设计指数，，，，，，聚焦芯片设计环节，，，，，，前十大持仓包括寒武纪、澜起科技、海光信息等。。。。。。设计环节在AI芯片国产替换中具备更高的业绩弹性，，，，，，适合掌握国产AI芯片设计加速替换的投资主线。。。。。。

面向差别市场，，，，，，霸王茶姬接纳外地化运营方式。。。。。。例如，，，，，，在印尼，，，，，，霸王茶姬已完成HALAL清真认证系统建设；；；；；在新加坡，，，，，，霸王茶姬推出山茶乌龙、谷香焙茶等区域限制产品，，，，，，并在部分CBD门店试点早餐产品组合，，，，，，发动早餐时段销售实现翻倍增添；；；；；在菲律宾、韩国等市场围绕外地消耗者生涯方式打造差别化门店空间与消耗体验，，，，，，强化品牌在外地年轻消耗群体中的认知与影响力。。。。。。