作者 | 贾紫聪

编辑 | 付影

泉源 | 独角金融

半个月内砍掉12家助贷相助方、9家担保方，，，，，重庆小米消耗金融有限公司（下称"小米消金"）正以有数的力度精简相助方。。。。

6月5日，，，，，重庆小米消耗金融有限公司更新了助贷营业相助机构名单，，，，，数目从5月22日宣布的44家相比，，，，，此次缩减至33家。。。。同步更新的尚有担保营业相助机构名单，，，，，数目从31家缩减至22家，，，，，镌汰了9家。。。。

值得注重的是，，，，，唯一新增的助贷营业相助机构是山西大昌科技有限公司，，，，，隶属于山西大昌汽车集团，，，，，是一家深耕汽车金融场景的服务商，，，，，而留存的33家助贷营业相助机构中，，，，，至少尚有5家与汽车金融营业相关。。。。

连系小米集团在造车领域的结构，，，，，小米消金的新棋局并不但是缩短战线，，，，，接下来营业重点是否会向汽车金融倾斜？？

助贷机构精简至33家，，，，，

保存5家汽车金融营业相助方有何用意？？

小米消金是经中国银保监会批准，，，，，由小米集团联合重庆农村商业银行股份有限公司等4家企业配合提倡设立的天下性非银行金融机构，，，，，于2020年5月29日获开业批复，，，，，是天下第二十六家开业的持牌消耗金融公司。。。。

小米消金的主要营业聚焦于发放个人消耗贷款，，，，，曾推出随星借、星享贷、星易购等多款贷款产品。。。。

此次被清退的助贷营业相助机构名单中，，，，，不乏北京爱奇艺科技有限公司、北京国美融通科技有限公司、浙江飞猪网络手艺有限公司、武汉众邦银行股份有限公司等着名助贷机构。。。。

而留存的助贷营业相助机构名单中，，，，，至少有5家与汽车金融营业相关：平安银行股份有限公司汽车消耗金融中心、蚂蚁星河（重庆）信息手艺有限公司、长安新生（深圳）金融投资有限公司、国胜（天津）融资租赁有限公司，，，，，以及本次唯一新增的山西大昌科技有限公司。。。。

图片泉源：罐头图库

新增的大昌科技主营营业即是汽车金融，，，，，包括车抵贷和消耗金融。。。。天眼查信息显示，，，，，山西大昌科技有限公司隶属于山西大昌汽车集团有限公司，，，，，公司由山西大昌汽车租赁有限公司持股30%，，，，，现实控制人代娴静持股70%。。。。山西大昌汽车租赁有限公司是山西汽车服务业的龙头，，，，，始创于1983年，，，，，现在已生长成为一家以汽车工业为焦点，，，，，融合金融、教育、包管等多领域于一体的多元化现代服务业集团。。。。

山西大昌科技也并非小米消金的独家选择，，，，，官网显示，，，，，大昌科技的相助同伴包括晋商消金、上；；；；；；鹨小⒗逗Ｒ械榷嗉医鹑诨埂！。。

现在，，，，，小米旗下借贷平台“随星借”主页已上线“车主贷”产品入口，，，，，凭证产品先容，，，，，这款“车主贷”产品最高可用额度为100万元，，，，，最恒久限为5年，，，，，产品资金方提供包括银行、金融租赁公司等持牌金融机构，，，，，现在相助机构包括新网银行、吉享融、中企汇通、易鑫集团。。。。

图源：随星借

车主贷是一种以乞贷人已有车辆作为典质物获作废耗贷款的金融产品。。。。通常在办理时，，，，，乞贷人将无邪车挂号证（俗称"绿本"）在车管所办理典质挂号，，，，，车辆仍可正常使用，，，，，这也称之为"押证不押车"。。。。

而现金贷营业主要依赖信用放款，，，，，无典质、无担保，，，，，其风险控制高度依赖于乞贷人的还款意愿和还款能力。。。。与现金贷相比，，，，，车主贷营业的资产质量通常高于现金贷。。。。

中国银行业协会宣布的《中国汽车金融公司行业生长报告》显示，，，，，2024年和2025年，，，，，天下24家汽车金融公司平均不良贷款率划分为0.65%、0.75%。。。。而联合资信2026年1月宣布的《消耗金融行业信用风险展望》显示，，，，，阻止2024年尾，，，，，消耗金融公司平均不良贷款率为1.97%。。。。

中国企业资源同盟副理事长柏文喜体现，，，，，车主贷以车辆为典质物，，，，，焦点优势在于风险更可控、盈利空间更优。。。。相较于无典质的现金贷，，，，，车主贷客群资质整体更优质，，，，，坏账损失更低；；；；；；且车辆作为实物典质品提供了风险缓释手段，，，，，纵然客户泛起难题也支一连贷而无需扫除典质。。。。别的，，，，，车主贷资金本钱通常在4.5%-9%之间，，，，，产品限期可达24-60期，，，，，单笔额度更高（最高100万元），，，，，资产质量稳固性优于现金贷。。。。

增持、转型，，，，，

小米消金的“第二战”

小米消金刚刚完成要害股权调解。。。。

5月19日，，，，，重庆金融羁系局批复赞成小米通讯手艺有限公司受让重庆金山控股（集团）有限公司持有的小米消金15000股股份（10%股权）。。。。

受让后，，，，，小米通讯持股比例由50%升至60%，，，，，小米消金股东从5家精简为4家，，，，，其中重庆农商行持股30%、重庆大顺电器持股9.8%、重庆金冠捷莱持股0.2%。。。。

图源：重庆羁系局

柏文喜体现，，，，，这意味着小米集团对消金营业的战略掌控力显著增强，，，，，有利于简化决议流程，，，，，将集团的手艺、流量与消耗场景资源更深度地整合至消金营业中，，，，，推动"工业系"股东主导的产融协同模式。。。。

财报显示，，，，，2025年小米消金资产总计208.07亿元，，，，，同比下降4.03%；；；；；；整年实现营业收入达11.8亿元，，，，，同比增添79.7%；；；；；；净利润1.31亿元，，，，，同比增添13.9%。。。。

图源：小米消金2025年度信息披露报告

自2020年建设以来，，，，，小米消金一连盈利，，，，，已一连六年实现净利润正增添。。。。2022年-2025年，，，，，小米消金的净利润划分为0.11亿元、0.76亿元、1.15亿元、1.31亿元。。。。

但与此同时，，，，，净利润的增速显着放缓，，，，，2022年-2025年，，，，，净利润同比增速划分为194.57%、601.11%、51.32%、13.91%。。。。

2025年10月最先，，，，，国家金融监视治理总局宣布的《关于增强商业银行互联网助贷营业治理提升金融服务质效的通知》（下称“助贷新规”）正式落地实验，，，，，对“综合融资本钱”举行严酷管控，，，，，将助贷服务的年化利率上限锁定在24%以内。。。。据“界面新闻”报道，，，，，这一政策直接切断了助贷行业依赖“24%+服务费”“双融担”等模式的高利润路径，，，，，中腰部助贷平台首当其冲，，，，，放款规模普遍减半。。。。

当现金贷营业利润空间收窄，，，，，小米消金急需寻找新的增添点，，，，，此时车主贷或许成为小米消金新的目的。。。。

但与新车、二手车购置贷款差别，，，，，车主贷的资金用途是消耗周转而非购车，，，，，这一区别直接决议了持牌消金公司能否入场。。。。

2024年4月18日起施行的《消耗金融公司治理步伐》明确划定，，，，，消耗金融公司向乞贷人发放的以消耗为目的贷款"不包括购置住房和汽车"。。。。这意味着小米消金可以做用途为消耗周转的车主贷，，，，，但不可做整车购车贷款。。。。

泉源：罐头图库

而小米消金结构车主贷，，，，，也有其奇异的生态优势。。。。小米集团拥有汽车工业链的协同基础，，，，，2025年小米汽车整年交付量抵达41.1万辆，，，，，形成了重大的车主用户池。。。。

柏文喜体现，，，，，小米消金结构车主贷，，，，，既能承接小米汽车用户的金融需求，，，，，实现"造车-卖车-金融"闭环，，，，，又能借助汽车场景获取优质资产，，，，，降低对高息现金贷的依赖，，，，，是集团生态金融结构的自然延伸。。。。

财经谈论员郭施亮以为，，，，，车主贷与小米汽车战略有一定关联性，，，，，主要目的是开拓新的营业增添点，，，，，提升竞争力，，，，，同时也深耕细分领域，，，，，是开拓客户与开拓细分场景的写照。。。。

据北京商报报道，，，，，古板车抵贷行业资金方以金融租赁为主，，，，，尚有部分银行以及消耗金融公司。。。。在互联网助贷的转型大潮下，，，，，车抵贷成为热门赛道，，，，，招联消金、中银消金、宁银消金等近半数消金机构加入其中，，，，，尚有新网银行、微众银行等互联网银行，，，，，以及多家民营银行。。。。

而与大大都消耗金融公司相比，，，，，小米消金的差别之处在于，，，，，它不但是以资金方身份加入，，，，，还自营车主贷产品，，，，，不过现在，，，，，小米旗下借贷平台"随星借"上线的车主贷资金方名单中尚无小米消金自身，，，，，助贷营业相助机构名单中也仅有5家汽车金融类机构，，，，，仅占所有相助方总数的15%。。。。

从增持股权到结构车贷的背后，，，，，小米消金正在下一盘关于生态协同与差别化突围的大棋。。。。在“助贷新规”对现金贷利润空间的挤压下，，，，，小米消金是否会依托集团的生态优势，，，，，切入汽车金融赛道，，，，，成为新的盈利增添引擎？？谈论区聊聊吧。。。。

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